Het compartiment heeft tot doel een zo hoog mogelijk globaal resultaat in euro te bieden waarbij de nadruk wordt gelegd op beleggingen in aandelen, zonder een vaste geografische spreiding. Het grootste deel van de portefeuille bestaat uit aandelen van grote, internationale bedrijven. Daarnaast belegt het compartiment in aandelen van kleine en middelgrote bedrijven met als doel in te spelen op specifieke, economische niches of beleggingsopportuniteiten. Het compartiment kan in totaal maximaal 10% van zijn eigen activa investeren in rechten van deelneming in andere instellingen voor collectieve belegging.
Bron: Dierickx Leys Private Bank, deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen.
Cumulatief rendement sinds 01/01/2023 | 12,39% |
---|---|
1 jaar | 4,88% |
2 jaar | -2,95% |
3 jaar | 4,57% |
5 jaar | 6,83% |
Rendement sinds oprichting | 6,36% |
Geannualiseerde rendementen behalve voor het rendement sinds Nieuwjaar. Deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen. Ze houden geen rekening met kosten & taksen bij aan- of verkoop. Bron: Dierickx Leys Private Bank
Volatiliteit (3 jaar) | 15,80% per 31/10/2023 |
---|---|
Sharpe Ratio (3 jaar) | 0,40 per 31/10/2023 |
! Voor de risico-indicator wordt ervan uitgegaan dat u het product houdt voor 5 jaar. Het daadwerkelijke risico kan sterk variëren indien u in een vroeg stadium verkoopt en u kunt minder terugkrijgen.
De samenvattende risico-indicator is een richtsnoer voor het risiconiveau van dit product ten opzichte van andere producten. De indicator laat zien hoe groot de kans is dat beleggers verliezen op het product wegens marktontwikkelingen of doordat er geen geld voor betaling is.
We hebben dit product ingedeeld in klasse 4 uit 7; dat is een middelgrote risicoklasse. Dat betekent dat de potentiële verliezen op toekomstige prestaties worden geschat als middelgroot en dat de kans dat wij u niet kunnen betalen wegens een slechte markt aanwezig is.
Omdat dit product niet is beschermd tegen toekomstige marktprestaties, kunt u uw belegging geheel of gedeeltelijk verliezen. Als wij u niet kunnen betalen wat u verschuldigd is, zou u uw gehele inleg kunnen verliezen.
De éénmalige kosten die u betaalt bij aankoop van de deelbewijzen van het fonds. | 1,5% |
---|---|
Uitstapkosten | 0% |
Lopende kosten in % per jaar | 1,8% |
Creatie | 14 mei 2010 |
---|---|
Eindvervaldag | geen |
Categorie | Aandelen |
Minimale inschrijving | 1 deelbewijs |
Intekening/terugbetaling | elke Belgische bankwerkdag tot 16u |
Publicatie inventariswaarden | De Tijd/l'Echo en dierickxleys.be |
Roerende voorheffing | Taks op de beursverrichtingen | |
---|---|---|
Distributiedeelbewijzen | 30% op de uitgekeerde dividenden | geen |
Kapitalisatiedeelbewijzen | geen, wegens minder dan 10% intrestdragende activa | 1,32% bij uittreding (maximum € 4.000 per transactie) |
Deze fiscale regeling is van toepassing op de gemiddelde niet-professionele belegger, fysieke persoon en inwoner van België.
Andere specifieke kenmerken:
Asset Allocation | % in Port | Waarde in EUR |
---|---|---|
Aandelen | 99,3% | 298 968 255 |
Rek courant | 0,7% | 2 219 714 |
Totaal in EUR | 100,0% | 301 187 969 |
Munt | Wissel | Zicht | Spaar | Effecten | Totaal in EUR | Tot % |
---|---|---|---|---|---|---|
EUR | 1 612 724 | 25 427 647 | 93 838 120 | 120 878 491 | 40,1% | |
USD | 0,9096 | 554 593 | -27 500 000 | 191 590 017 | 149 760 784 | 49,7% |
CHF | 1,0370 | -187 889 | 0 | 14 360 868 | 14 697 381 | 4,9% |
DKK | 0,1341 | -540 120 | 0 | 42 360 730 | 5 608 144 | 1,9% |
SEK | 0,0880 | -498 191 | 0 | 116 911 067 | 10 243 169 | 3,4% |
Totaal in EUR | 301 187 969 |
Sector | % van aandelen | Waarde in EUR |
---|---|---|
Chemie | 1,5% | 4 556 535 |
Transport/Vervoer | 1,8% | 5 439 472 |
Distributie | 4,1% | 12 155 457 |
Voeding | 6,2% | 18 416 220 |
Consumptie/Luxe | 10,6% | 31 776 158 |
Farmacie/Medical | 11,6% | 34 742 710 |
Holdings | 11,8% | 35 361 781 |
Financieel | 6,8% | 20 188 850 |
Industrie | 4,5% | 13 315 658 |
Technologie | 40,1% | 119 783 417 |
Staal/Non-ferro | 1,1% | 3 231 999 |
Totaal in EUR | 298 968 255 |
Kapitalisatie | 233.02 EUR |
Distributie | 217.12 EUR |
Bron: Dierickx Leys Private Bank, deze historische cijfers bieden geen garantie voor de toekomstige cijfers.
% in Port | Aantal | Koers | Munt | Waarde in munt | Waarde in EUR | Koers datum | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Chemie | |||||||
SOLVAY | 1,5% | 43982 | 103,60 | EUR | 4 556 535 | 4 556 535 | 28/11/2023 |
Transport/Vervoer | |||||||
UNION PACIFIC CORP | 1,8% | 27031 | 221,23 | USD | 5 980 068 | 5 439 472 | 28/11/2023 |
Distributie | |||||||
AMAZON COM | 1,2% | 27332 | 147,03 | USD | 4 018 624 | 3 655 342 | 28/11/2023 |
CVS HEALTH CORP | 2,8% | 134808 | 69,32 | USD | 9 344 891 | 8 500 115 | 28/11/2023 |
Voeding | |||||||
ANHEUSER-BUSCH INBEV | 3,3% | 172997 | 57,27 | EUR | 9 907 538 | 9 907 538 | 28/11/2023 |
BARRY CALLEBAUT | 0,9% | 1839 | 1 471,00 | CHF | 2 705 169 | 2 805 261 | 28/11/2023 |
COCA COLA CO | 1,0% | 54313 | 58,58 | USD | 3 181 656 | 2 894 035 | 28/11/2023 |
NESTLE SA | 0,9% | 27255 | 99,40 | CHF | 2 709 147 | 2 809 386 | 28/11/2023 |
Consumptie/Luxe | |||||||
BOOKING HOLDINGS | 3,3% | 3441 | 3 141,91 | USD | 10 811 312 | 9 833 973 | 28/11/2023 |
KERING (EX-PPR) | 1,8% | 13434 | 394,05 | EUR | 5 293 668 | 5 293 668 | 28/11/2023 |
LVMH | 4,0% | 17489 | 684,50 | EUR | 11 971 221 | 11 971 221 | 28/11/2023 |
MONCLER | 1,6% | 92218 | 50,72 | EUR | 4 677 297 | 4 677 297 | 28/11/2023 |
Farmacie/Medical | |||||||
DANAHER | 2,0% | 30088 | 220,00 | USD | 6 619 360 | 6 020 972 | 27/11/2023 |
EUROFINS SCIENTIFIC | 2,6% | 147722 | 52,62 | EUR | 7 773 132 | 7 773 132 | 28/11/2023 |
MEDTRONIC | 2,0% | 83757 | 78,63 | USD | 6 585 813 | 5 990 457 | 28/11/2023 |
NOVO NORDISK | 1,9% | 59663 | 710,00 | DKK | 42 360 730 | 5 680 574 | 27/11/2023 |
ROCHE HOLDING GENUSS. | 1,5% | 18392 | 235,90 | CHF | 4 338 673 | 4 499 204 | 28/11/2023 |
SONOVA HOLDING | 1,6% | 18716 | 246,20 | CHF | 4 607 879 | 4 778 371 | 28/11/2023 |
Holdings | |||||||
ACKERMANS VAN HAAREN | 1,0% | 20075 | 150,00 | EUR | 3 011 250 | 3 011 250 | 28/11/2023 |
BERKSHIRE HATHAWAY CL B | 4,3% | 39924 | 360,05 | USD | 14 374 636 | 13 075 173 | 28/11/2023 |
EXOR NV | 4,9% | 169685 | 87,30 | EUR | 14 813 501 | 14 813 501 | 28/11/2023 |
SOFINA | 1,5% | 22287 | 200,20 | EUR | 4 461 857 | 4 461 857 | 28/11/2023 |
Financieel | |||||||
BANK OF AMERICA CORP. | 1,9% | 212289 | 29,38 | USD | 6 237 051 | 5 673 223 | 28/11/2023 |
KBC GROEP | 1,4% | 79555 | 52,18 | EUR | 4 151 180 | 4 151 180 | 28/11/2023 |
MOODY'S CORP | 3,4% | 31548 | 361,18 | USD | 11 394 507 | 10 364 446 | 28/11/2023 |
Industrie | |||||||
AALBERTS | 0,9% | 76100 | 35,14 | EUR | 2 674 154 | 2 674 154 | 28/11/2023 |
SCHNEIDER ELECTRIC | 3,5% | 64090 | 166,04 | EUR | 10 641 504 | 10 641 504 | 28/11/2023 |
Technologie | |||||||
ACCENTURE PLC CLASS A | 3,2% | 31911 | 332,56 | USD | 10 612 322 | 9 652 971 | 28/11/2023 |
ADOBE | 0,9% | 4600 | 623,73 | USD | 2 869 158 | 2 609 787 | 28/11/2023 |
ADOBE | 2,9% | 15194 | 623,73 | USD | 9 476 954 | 8 620 240 | 28/11/2023 |
ALPHABET INC class C | 0,6% | 15000 | 138,62 | USD | 2 079 300 | 1 891 332 | 28/11/2023 |
ALPHABET INC class C | 4,3% | 103249 | 138,62 | USD | 14 312 376 | 13 018 542 | 28/11/2023 |
APPLE COMPUTER | 3,4% | 59675 | 190,40 | USD | 11 362 120 | 10 334 988 | 28/11/2023 |
ASML HOLDING | 3,3% | 15984 | 619,70 | EUR | 9 905 285 | 9 905 285 | 28/11/2023 |
ASSA ABLOY AB -B- | 3,4% | 440343 | 265,50 | SEK | 116 911 067 | 10 287 005 | 28/11/2023 |
CHECK POINT SOFTW.TECHN. | 3,3% | 75602 | 146,47 | USD | 11 073 047 | 10 072 047 | 28/11/2023 |
CISCO SYSTEMS | 2,1% | 143082 | 47,86 | USD | 6 847 189 | 6 228 205 | 28/11/2023 |
FORTINET | 1,0% | 62944 | 52,79 | USD | 3 322 814 | 3 022 432 | 28/11/2023 |
MASTERCARD | 1,6% | 12944 | 408,43 | USD | 5 286 718 | 4 808 800 | 28/11/2023 |
MICROSOFT | 5,2% | 45244 | 382,63 | USD | 17 311 712 | 15 746 738 | 28/11/2023 |
TAIWAN SEMICONDUCTOR | 2,0% | 68270 | 97,98 | USD | 6 689 095 | 6 084 402 | 28/11/2023 |
VEEVA SYSTEMS -CLASS A | 0,9% | 16360 | 172,72 | USD | 2 825 699 | 2 570 257 | 28/11/2023 |
VISA | 1,6% | 21524 | 251,83 | USD | 5 420 389 | 4 930 387 | 28/11/2023 |
Staal/Non-ferro | |||||||
NEWMONT CORPORATION | 1,1% | 91981 | 38,63 | USD | 3 553 208 | 3 231 999 | 28/11/2023 |
De kosten die u betaalt, worden aangewend om de beheerkosten van het fonds, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten te dekken. Deze kosten verminderen de potentiële groei van uw belegging.
Dit is het maximale bedrag dat van uw geld zou kunnen afgehouden worden voordat het belegd wordt of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald.
Instapkosten | Maximum 1,5% |
---|---|
Uitstapkosten | Niet van toepassing |
Wijziging van compartiment | Indien hogere vergoedingen bij het nieuwe fonds: het verschil |
Beheerskosten en andere administratiekosten of exploitatiekosten | 1,7% |
---|---|
Transactiekosten | 0,1% |
Prestatievergoeding en carried interest | Niet van toepassing |
---|
Voor meer informatie over kosten en vergoedingen verwijzen wij u graag naar de paragraaf 'Provisies en kosten' van het prospectus.
Oktober 2023
Huiverende markten in Halloween maand
Voor de derde maand op rij werden de financiële markten geconfronteerd met oplopende langetermijnrentes waardoor de koersen van zowel aandelen als obligaties neerwaartse druk ondervonden. De Amerikaanse S&P 500-Index daalde met 2,2%, terwijl de Europese Stoxx 600 3,7% lager afsloot. Zelfs de ‘Magnificent Seven’, een select clubje AI-gedreven Big Tech’ers die tot hiertoe de onderliggende beursmalaise van de marktkapitalisatie-gewogen aandelenkorven goed wisten te maskeren, begonnen hier en daar tekenen van zwakte te vertonen. Enkel de aandelenkoersen van clubleden Microsoft en Amazon konden de maand nog in het groen afsluiten, te danken aan meevallende bedrijfsresultaten.
Van de bedrijven uit de S&P 500 die dit resultatenseizoen hun kwartaalwinsten reeds publiceerden, slaagden ongeveer 77% erin om positief te verrassen. In het heersende beursklimaat krijgen gunstige bedrijfsprestaties echter vaak slechts een lauw applaus, terwijl tegenvallende resultaten meer dan gewoonlijk leiden tot onbeteugelde afstraffingen. Zo zag Google-moeder Alphabet in één dag meer dan 150 miljard dollar aan beurswaarde verdampen omdat de resultaten van de Cloud-divisie de verwachtingen niet wisten in te lossen. Los van de rente-herkalibratie, is de sfeer op de beurzen in het algemeen dus erg gespannen.
Zoals verwacht liet de Europese Centrale Bank in oktober de depositorente stabiel op 4% en de herfinancieringsrente op 4,5%. Na een tiendelige reeks renteverhogingen lassen Lagarde & Co m.a.w. een rentepauze in, erop duidend dat het huidige renteniveau aangehouden zal blijven totdat de inflatie wederkeert richting het beoogde niveau van 2%. Het laatste Europese kerninflatiecijfer klokte af op 4,2%. Dit was in lijn met de verwachting maar nog steeds fors boven de officiële inflatiedoelstelling.
De geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten zorgen daarnaast opnieuw voor hogere gasprijzen en dus ook voor een verdere inflatoire druk. De ECB is evenwel niet blind voor de almaar verslechterende economische indicatoren en neemt in die context liever een meer afwachtende houding aan. Zo daalde de samengestelde inkoopmanagersindex voor de eurozone in oktober tot 46,5, fors lager dan de 47,4 die verwacht werd. Een getal lager dan 50 wijst op een economische contractie.
Voor FED-voorzitter Powell liggen de kaarten enigszins anders. De kerninflatie blijft ook in de Verenigde Staten op een hardnekkig hoog niveau (3,7%), terwijl de Amerikaanse economie ondanks de forse rentestijgingen vooralsnog robuust blijft. Volgens een eerste schatting steeg het BBP in het derde kwartaal sterker dan verwacht met 4,9% op jaarbasis. Ondanks de hogere ontleningskosten bleef de gemiddelde Amerikaan gretig consumeren. In die zin is het weinig verwonderlijk dat het verschil tussen het tienjarig rendement op Amerikaanse (4,86%) en Duitse (2,79%) staatsleningen verder opliep.
Of het huidige Amerikaanse groeiritme aangehouden kan blijven is evenwel weinig waarschijnlijk. Met o.a. slinkende spaarreserves, afnemende kredietaanvragen, en de heropgestarte afbetalingen van studieleningen, heeft Powell eveneens voldoende reden tot voorzichtigheid. Verschillende FED-leden lieten zich in oktober reeds ontvallen dat de gestegen langetermijnrente de nood voor een restrictiever monetair beleid heeft vervangen. De kans is bovendien groot dat die langetermijnrente nog een tijdje hoger zal blijven. Immers, de enige uitweg voor een almaar oplopend begrotingstekort enerzijds en hogere (her)financieringskosten anderzijds, is de uitgave van extra staatspapier.
De zwakte op de aandelenmarkten in oktober straalt ook af op de portefeuille van het compartiment. Grootste daler is Danaher, dat 23% van zijn waarde verloor. De groeiende vrees voor een economische terugval in Europa duwde de koers van Aalberts 15% en van Schneider Electric 8% lager. De gevreesde zwakkere economie zet ook KBC Groep onder druk (- 12%). In tijden van recessie neemt de kans op kredietverliezen toe. Voor niet-levensnoodzakelijke uitgaven is er minder plaats in onzekere tijden. Dat ondervinden bedrijven als Kering en Moncler, beide - 11%, beide actief in de luxesector. Eurofins Scientific (- 11%), Medtronic, Booking Holding (beide - 10%) en Sofina (- 7%) maken de top-10 van de verliezers rond.
Microsoft is de grootste stijger van de maand (+ 7%). Novo Nordisk, Amazon (beide + 5%), Adobe (+ 4%), Visa, Anheuser-Busch Inbev, Union Pacific (alle drie + 2%), Newmont Corporation, ASML Holding en Coca Cola (alle drie + 1%) zijn de overige stijgers.
Het bod op Activision Blizzard is rond. De overnemer betaalde de beloofde 95 $ per aandeel in de loop van de vorige maand uit. De aandelen zitten dan ook niet meer in de portefeuille.
Het compartiment haalde een niet-geannualiseerde return van - 3,12% in de maand oktober.
Kwartaalrapport op basis van de gegevens van 30 september 2023
Publicatie Engagement & Voting Policy - 10 december 2020
Publicatie dividend DLF II over 2021
Bericht van fusie van het compartiment Dierickx Leys Fund II Equity door overname van het compartiment Lawaisse Fund Equity Opportunities.
Addendum opgesteld op 18 november 2022 in overeenstemming met artikel 172 van het KB van 12 november 2012 met betrekking tot de instellingen van collectieve belegging die voldoen aan de voorwaarde van Richtlijn 2009/65/EG.
Halfjaarverslag op basis van de gegevens van 30 juni 2023
Essentiële informatiedocument op basis van de gegevens van 30 januari 2023
Maandrapport op basis van de gegevens van 31 oktober 2023
Prospectus op basis van de gegevens van 1 september 2023
Het Key Information Document (KID) licht diverse aspecten van het fonds toe in eenvoudige, begrijpbare taal. De promotors van fondsen zijn verplicht om u dit document te overhandigen vooraleer u in een fonds belegt. Het moet informatie geven over de beleggingsdoelstelling, beleggingsstrategie, kosten, beheerders van het fonds en de risico-indicator.
Ook tijdens het eerste contact geven wij u vrijblijvend bijkomende informatie.