Dierickx Leys Fund I Systematic klasse C Kapitalisatie

Compartimentsbeschrijving

Het compartiment heeft tot doel een zo hoog mogelijk globaal resultaat in euro te bieden waarbij de nadruk wordt gelegd op beleggingen in aandelen. De basisfilosofie van het beheer is het systematisch selecteren van een groep goedkoop gewaardeerde aandelen die de doelstelling van waardevermeerdering op middellange termijn het best kunnen garanderen. Een gelijk aantal aandelen wordt geselecteerd uit de S&P500 index en de Euro Stoxx 600 index. Er wordt geen rekening gehouden met de sectorspreiding.

Historische prestaties per kalenderjaar

Bron: Dierickx Leys Private Bank, deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen.

Bekijk huidige netto inventariswaarde

Historische prestaties (KAP) tot 20/05/2019

Cumulatief rendement sinds 01/01/2019	3,21%
1 jaar	-14,68%
2 jaar	-1,94%
3 jaar	6,82%
5 jaar	-
Rendement sinds oprichting	0,83%

Geannualiseerde rendementen behalve voor het rendement sinds Nieuwjaar. Deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen. Ze houden geen rekening met kosten & taksen bij aan- of verkoop. Bron: Dierickx Leys Private Bank

Risico- en opbrengstprofiel

Ratio's

Volatiliteit (3 jaar)	14,19 per 30/04/19
Sharpe Ratio (3 jaar)	0,70 per 30/04/19

Bekijk samenstelling

Deze synthetische indicator geeft de historische volatiliteit weer van het compartiment over een periode van 5 jaar (marktrisico).

Historische gegevens, gebruikt voor de berekening van deze synthetische indicator vormen niet altijd een betrouwbare indicatie van het toekomstige risicoprofiel van het compartiment.
Er kan niet worden gegarandeerd dat de risico- en opbrengstcategorie ongewijzigd blijft.
Het compartiment behoort tot deze categorie aangezien dit compartiment voornamelijk belegt in aandelen waardoor de waarde van het compartiment kan fluctueren.

Andere risico's van wezenlijk belang voor het compartiment en die niet (voldoende) weergegeven worden door de synthetische indicator:

Wisselkoersrisico: Het fonds wordt uitgedrukt in euro en meer dan 50% van de portefeuille kan belegd zijn in een andere munt waardoor een hoog risico bestaat op de wisselkoers.

Kosten

De éénmalige kosten die u betaalt bij aankoop van de deelbewijzen van het fonds.	1,50%
Uitstapkosten	0,50%
Lopende kosten in % per jaar	1,94%

Alle kosten in detail

Andere kerngegevens

Creatie	14 november 2014
Eindvervaldag	geen
Categorie	Aandelen
Minimale inschrijving	1 deelbewijs
Intekening/terugbetaling	elke Belgische bankwerkdag tot 16u
Publicatie inventariswaarden	De Tijd/l'Echo en dierickxleys.be

	Roerende voorheffing	Taks op de beursverrichtingen
Distributiedeelbewijzen	30% op de uitgekeerde dividenden	geen
Kapitalisatiedeelbewijzen	geen, wegens minder dan 10% intrestdragende activa	1,32% bij uittreding (maximum 4 000 € per transactie)

Investeringspolitiek

Het fonds heeft tot doel een zo hoog mogelijk globaal resultaat in euro te bieden waarbij de nadruk wordt gelegd op beleggingen in aandelen. De basisfilosofie van het beheer is het systematisch selecteren van een groep goedkoop gewaardeerde aandelen die de doelstelling van waardevermeerdering op middellange termijn het best kunnen garanderen. Een gelijk aantal aandelen wordt geselecteerd uit de S&P500 index en de Euro Stoxx 600 Index. Er wordt geen rekening gehouden met de sectorspreiding.
Bijkomend kan er belegd worden in andere instrumenten, voornamelijk met het oogmerk om de portefeuille af te schermen tegen daling en/of de volatiliteit van het compartiment te verminderen, namelijk in: opties, futures, ICB’s, converteerbare obligaties, cash of schuldinstrumenten.
Het fonds kan in beperkte mate gebruik maken van financiële derivaten. Enerzijds houdt deze beperking in dat financiële derivaten kunnen worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te helpen verwezenlijken (bijvoorbeeld om binnen het kader van de beleggingsstrategie de blootstelling aan één of meerdere marktsegmenten te verhogen of te verlagen). Anderzijds kunnen financiële derivaten gebruikt worden om de gevoeligheid van de portefeuille voor een bepaald marktgegeven op te heffen (zoals de bescherming tegen dalende markten). De beheerder zal regelmatig overgaan tot het aankopen en verkopen op termijn van deviezen ter dekking van het wisselkoersrisico.
Het fonds zal voornamelijk beleggen in grote internationale aandelen die deel uitmaken van de Europese index Stoxx Europe 600 en van de Amerikaanse index Standard & Poors 500.
Het fonds kan in totaal maximaal 10% van zijn eigen activa investeren in rechten van deelneming in andere instellingen voor collectieve belegging.
Elke Belgische bankwerkdag kan er ingetekend worden op deelbewijzen van het fonds, en kan de terugbetaling van deelbewijzen verkregen worden.
Kapitalisatiedeelbewijzen keren geen dividend uit. Het jaarlijkse resultaat wordt gekapitaliseerd (of herbelegd).
Distributiedeelbewijzen keren jaarlijks een dividend uit, voorzover de resultaten van het fonds dit toelaten.

Andere specifieke kenmerken:

Aanbeveling: dit fonds is misschien niet geschikt voor beleggers die van plan zijn hun geld binnen 5 jaar op te nemen.
Er is een inschrijvingsdag voorzien voor de distributiedeelbewijzen op 11/03/2016 tot 16u00. Het inschrijvingsbedrag heeft dezelfde waarde als de prijs van de kapitalisatiedeelbewijzen van 11/03/2016.

Spreiding van de types onderdelen

Asset Allocation	% in Port	Waarde in EUR
Aandelen	99,5%	16 581 571
Rek courant	0,5%	85 457
Totaal in EUR	100,0%	16 667 028

De ICB's zijn opgenomen in hun respectievelijke categorie.

Munt spreiding

Munt	Wissel	Zicht	Spaar	Effecten	Totaal in EUR	Tot %
EUR		55 499	0	5 778 470	5 833 969	35,0%
USD	0,8969	10 576	0	9 449 883	8 485 089	50,9%
GBP	1,1381	113	0	1 484 286	1 689 321	10,1%
NOK	0,1020	89 839	0	3 372 976	353 207	2,1%
SEK	0,0927	120 619	0	3 174 686	305 442	1,8%
Totaal in EUR					16 667 028

Sector spreiding

Sector	% van aandelen	Waarde in EUR
Chemie	3,9%	653 218
Transport/Vervoer	31,7%	5 248 859
Bouw	4,2%	690 988
Distributie	8,0%	1 329 006
Consumptie/Luxe	2,0%	332 959
Diensten	2,0%	324 992
Energie	6,1%	1 010 804
Financieel	2,2%	360 458
Vastgoed	2,0%	327 944
Industrie	10,2%	1 693 470
Technologie	15,3%	2 536 349
Telecomoperatoren	4,5%	751 793
Staal/Non-ferro	8,0%	1 320 730
Totaal in EUR		16 581 571

Huidige netto inventariswaarde op 20/05/2019

Kapitalisatie	1023.94 EUR
Distributie	1010.06 EUR

Dierickx Leys Fund I Systematic klasse C Kapitalisatie - kapitalisatie

Bron: Dierickx Leys Private Bank, deze historische cijfers bieden geen garantie voor de toekomstige cijfers.

% in Port		Aantal	Koers	Munt	Waarde in munt	Waarde in EUR	Koers datum
Chemie
ARKEMA	1,9%	4004	79,78	EUR	319 439	319 439	21/05/2019
LYONDELLBASELL IND-CL A	2,0%	4660	79,86	USD	372 148	333 779	20/05/2019
Transport/Vervoer
AIR FRANCE/KLM	1,7%	35666	8,10	EUR	288 823	288 823	21/05/2019
ARCONIC	2,3%	19479	22,01	USD	428 733	384 531	20/05/2019
BMW Bayerische Motoren Werke	1,9%	4814	64,73	EUR	311 610	311 610	21/05/2019
CONTINENTAL	1,9%	2468	127,00	EUR	313 436	313 436	21/05/2019
DAIMLER AG	2,0%	6305	52,31	EUR	329 815	329 815	21/05/2019
DELTA AIR LINES	2,1%	7096	54,28	USD	385 171	345 460	20/05/2019
DEUTSCHE LUFTHANSA	1,8%	17035	17,89	EUR	304 671	304 671	21/05/2019
FAURECIA	1,8%	8033	37,00	EUR	297 221	297 221	21/05/2019
FORD MOTOR CO	2,2%	39560	10,28	USD	406 677	364 749	20/05/2019
GENERAL MOTORS CO	2,1%	10600	36,97	USD	391 882	351 479	20/05/2019
HELLA GMBH + CO KGAA	2,0%	7510	43,84	EUR	329 238	329 238	21/05/2019
PEUGEOT	1,8%	13900	21,10	EUR	293 290	293 290	21/05/2019
SOUTHWEST AIRLINES	2,1%	7634	52,01	USD	397 044	356 109	20/05/2019
UNITED CONTINENTAL	2,0%	4574	81,74	USD	373 879	335 332	20/05/2019
VALEO	1,8%	11283	26,78	EUR	302 159	302 159	21/05/2019
VOLKSWAGEN PREFERENT	2,0%	2359	144,53	EUR	340 937	340 937	21/05/2019
Bouw
BELLWAY	2,0%	10049	29,22	GBP	293 632	334 168	21/05/2019
BOUYGUES ACT	2,1%	10932	32,64	EUR	356 820	356 820	21/05/2019
Distributie
BEST BUY	2,1%	5539	68,84	USD	381 305	341 992	20/05/2019
KOHLS CORP	1,9%	5728	62,91	USD	360 348	323 197	20/05/2019
METRO AG	2,1%	24462	14,39	EUR	351 886	351 886	21/05/2019
THE GAP CORP	1,9%	15787	22,03	USD	347 788	311 931	20/05/2019
Consumptie/Luxe
FOOT LOCKER	2,0%	6707	55,35	USD	371 232	332 959	20/05/2019
Diensten
UNITED RENTALS	1,9%	2921	124,05	USD	362 350	324 992	20/05/2019
Energie
AKER BP ASA	2,1%	12451	270,90	NOK	3 372 976	344 044	21/05/2019
DEVON ENERGY	2,0%	12657	30,03	USD	380 090	340 903	20/05/2019
OMV	2,0%	7550	43,16	EUR	325 858	325 858	21/05/2019
Financieel
FRANKLIN RESOURCES	2,2%	12058	33,33	USD	401 893	360 458	20/05/2019
Vastgoed
PERSIMMON	2,0%	14098	20,44	GBP	288 163	327 944	21/05/2019
Industrie
AGGREKO	2,1%	37244	8,14	GBP	303 241	345 103	21/05/2019
CATERPILLAR	1,9%	2959	122,43	USD	362 270	324 920	20/05/2019
CNH INDUSTRIAL	1,8%	37821	7,98	EUR	301 736	301 736	21/05/2019
PACCAR	2,2%	5820	69,32	USD	403 442	361 848	20/05/2019
RHEINMETALL	2,2%	3563	101,00	EUR	359 863	359 863	21/05/2019
Technologie
BORGWARNER	1,9%	9861	35,94	USD	354 404	317 865	20/05/2019
DXC TECHNOLOGY COMPANY	1,8%	6278	54,66	USD	343 155	307 776	20/05/2019
HP ENTERPRISE COMPANY	2,1%	26247	14,75	USD	387 143	347 229	20/05/2019
INTEL	1,9%	7992	43,56	USD	348 132	312 239	20/05/2019
MICRON TECHNOLOGY	1,8%	9742	34,62	USD	337 268	302 496	20/05/2019
SEAGATE TECHNOLOGY	2,1%	8674	44,72	USD	387 901	347 909	20/05/2019
SILTRONIC	1,7%	4154	68,14	EUR	283 054	283 054	21/05/2019
WESTERN DIGITAL	1,9%	8446	41,95	USD	354 310	317 781	20/05/2019
Telecomoperatoren
AT&T	2,3%	13272	32,19	USD	427 226	383 179	20/05/2019
ORANGE	2,2%	26339	14,00	EUR	368 614	368 614	21/05/2019
Staal/Non-ferro
ANGLO AMERICAN	2,1%	16000	19,37	GBP	309 952	352 741	21/05/2019
BOLIDEN	1,8%	13785	230,30	SEK	3 174 686	294 262	21/05/2019
EVRAZ PLC	2,0%	50069	5,78	GBP	289 299	329 236	21/05/2019
INTERNATIONAL PAPER	2,1%	8891	43,20	USD	384 091	344 492	20/05/2019

De kosten die u betaalt, worden aangewend om de beheerkosten van het fonds, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten te dekken. Deze kosten verminderen de potentiële groei van uw belegging.

Eenmalige kosten die voor of na uw belegging worden aangerekend

Dit is het maximale bedrag dat van uw geld zou kunnen afgehouden worden voordat het belegd wordt of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald.

Instapvergoeding	Maximum 1,5%
Uitstapvergoeding	0,50% ten voordele van het compartiment
Wijziging van compartiment	Indien hogere vergoedingen bij het nieuwe fonds: het verschil

Kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken

Lopende kosten	1,94%

Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden aan het fonds worden onttrokken

Prestatievergoeding	Niet van toepassing

Opmerkingen

De genoemde instap- en uitstapvergoedingen zijn maximumbedragen. In sommige gevallen zou het kunnen dat lagere kosten worden aangerekend. Neem contact op met uw financieel adviseur of distributeur voor de feitelijke instap- en uitstapvergoedingen.
De lopende kosten betreft een raming omdat de bevek beslist heeft om per 01/06/2017 de kosten aan te passen. Dit is exclusief portefeuille-transactiekosten. Het jaarverslag van het fonds zal voor ieder boekjaar nadere gegevens over de exact gemaakte kosten

Voor meer informatie over kosten en vergoedingen verwijzen wij u graag naar de paragraaf 'Provisies en kosten' van het prospectus.

April 2019

Elk jaar maakt Dierickx Leys Fund I Systematic een grondige analyse welke bedrijven een plaatsje verdienen in het compartiment en welke bedrijven verkocht worden. Nog even ter opfrissing. Op basis van de gepubliceerde jaarcijfers selecteert Dierickx Leys Fund I Systematic jaarlijks de 25 goedkoopste Amerikaanse aandelen uit de S&P500-index en de 25 goedkoopste Europese aandelen uit de Europe Stoxx 600. De verhouding Enterprise Value (De som van de marktkapitalisatie en de marktwaarde van het vreemd vermogen minus de cashpositie.) ten opzichte van de operationele winsten is de ratio die bepaalt of een aandeel goedkoop is.

Einde april was het zover en werd de nieuwe samenstelling van Dierickx Leys Fund I Systematic bepaald. Elk van de aandelen werd in het compartiment met een gelijke weging opgenomen. Om dit te bekomen werd er in bepaalde aandelen verkocht en bij andere werd er bijgekocht zodat elk aandeel opnieuw 2% van het compartiment uitmaakt. Er werden ook 22 nieuwe aandelen opgenomen in het compartiment. Aandelen die niet meer goedkoop waren werden verkocht.

In de nieuwe samenstelling van het compartiment Dierickx Leys Fund I Systematic blijft de transportsector sterk vertegenwoordigd. De meeste aandelen uit deze sector werden behouden enkel BMW werd verkocht. Dit in tegenstelling tot de telecomsector waar zowel Orange, BT group als Telecom Italia werd verkocht. Niet dat de winsten achteruitgingen of dat de koers sterk gestegen was maar er zijn momenteel goedkopere aandelen. Die goedkope aandelen vinden we momenteel in de grondstoffen sector. Door de stijging van de grondstoffen kende bedrijven als Rio Tinto, Anglo American en Aurubis de voorbije jaren een sterke winststijging. De koersen hebben deze goede resultaten nog niet volledig verrekend.

Door de gestegen olieprijs wordt winst genomen op de raffinage bedrijven (Valero Energy en Andeavor) en wordt er geïnvesteerd in Apache, een olie productiebedrijf.

Een aantal technologiebedrijven zoals Western Digital en Micron Technology maken hun intreden in het compartiment Dierickx Leys Fund I Systematic.