Dierickx Leys Fund I Systematic klasse C Kapitalisatie

Compartimentsbeschrijving

Het compartiment heeft tot doel een zo hoog mogelijk globaal resultaat in euro te bieden waarbij de nadruk wordt gelegd op beleggingen in aandelen. De basisfilosofie van het beheer is het systematisch selecteren van een groep goedkoop gewaardeerde aandelen die de doelstelling van waardevermeerdering op middellange termijn het best kunnen garanderen. Een gelijk aantal aandelen wordt geselecteerd uit de S&P500 index en de Euro Stoxx 600 index. Er wordt geen rekening gehouden met de sectorspreiding.

Historische prestaties per kalenderjaar

Bron: Dierickx Leys Private Bank, deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen.

Bekijk huidige netto inventariswaarde

Historische prestaties (KAP) tot 19/09/2019

Cumulatief rendement sinds 01/01/2019	7,87%
1 jaar	-9,80%
2 jaar	0,24%
3 jaar	6,09%
5 jaar	-
Rendement sinds oprichting	1,41%

Geannualiseerde rendementen behalve voor het rendement sinds Nieuwjaar. Deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen. Ze houden geen rekening met kosten & taksen bij aan- of verkoop. Bron: Dierickx Leys Private Bank

Risico- en opbrengstprofiel

Ratio's

Volatiliteit (3 jaar)	17,41 per 31/08/19
Sharpe Ratio (3 jaar)	0,30 per 31/08/19

Bekijk samenstelling

Deze synthetische indicator geeft de historische volatiliteit weer van het compartiment over een periode van 5 jaar (marktrisico).

Historische gegevens, gebruikt voor de berekening van deze synthetische indicator vormen niet altijd een betrouwbare indicatie van het toekomstige risicoprofiel van het compartiment.
Er kan niet worden gegarandeerd dat de risico- en opbrengstcategorie ongewijzigd blijft.
Het compartiment behoort tot deze categorie aangezien dit compartiment voornamelijk belegt in aandelen waardoor de waarde van het compartiment kan fluctueren.

Andere risico's van wezenlijk belang voor het compartiment en die niet (voldoende) weergegeven worden door de synthetische indicator:

Wisselkoersrisico: Het fonds wordt uitgedrukt in euro en meer dan 50% van de portefeuille kan belegd zijn in een andere munt waardoor een hoog risico bestaat op de wisselkoers.

Kosten

De éénmalige kosten die u betaalt bij aankoop van de deelbewijzen van het fonds.	1,50%
Uitstapkosten	0,50%
Lopende kosten in % per jaar	1,94%

Alle kosten in detail

Andere kerngegevens

Creatie	14 november 2014
Eindvervaldag	geen
Categorie	Aandelen
Minimale inschrijving	1 deelbewijs
Intekening/terugbetaling	elke Belgische bankwerkdag tot 16u
Publicatie inventariswaarden	De Tijd/l'Echo en dierickxleys.be

	Roerende voorheffing	Taks op de beursverrichtingen
Distributiedeelbewijzen	30% op de uitgekeerde dividenden	geen
Kapitalisatiedeelbewijzen	geen, wegens minder dan 10% intrestdragende activa	1,32% bij uittreding (maximum 4 000 € per transactie)

Investeringspolitiek

Het fonds heeft tot doel een zo hoog mogelijk globaal resultaat in euro te bieden waarbij de nadruk wordt gelegd op beleggingen in aandelen. De basisfilosofie van het beheer is het systematisch selecteren van een groep goedkoop gewaardeerde aandelen die de doelstelling van waardevermeerdering op middellange termijn het best kunnen garanderen. Een gelijk aantal aandelen wordt geselecteerd uit de S&P500 index en de Euro Stoxx 600 Index. Er wordt geen rekening gehouden met de sectorspreiding.
Bijkomend kan er belegd worden in andere instrumenten, voornamelijk met het oogmerk om de portefeuille af te schermen tegen daling en/of de volatiliteit van het compartiment te verminderen, namelijk in: opties, futures, ICB’s, converteerbare obligaties, cash of schuldinstrumenten.
Het fonds kan in beperkte mate gebruik maken van financiële derivaten. Enerzijds houdt deze beperking in dat financiële derivaten kunnen worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te helpen verwezenlijken (bijvoorbeeld om binnen het kader van de beleggingsstrategie de blootstelling aan één of meerdere marktsegmenten te verhogen of te verlagen). Anderzijds kunnen financiële derivaten gebruikt worden om de gevoeligheid van de portefeuille voor een bepaald marktgegeven op te heffen (zoals de bescherming tegen dalende markten). De beheerder zal regelmatig overgaan tot het aankopen en verkopen op termijn van deviezen ter dekking van het wisselkoersrisico.
Het fonds zal voornamelijk beleggen in grote internationale aandelen die deel uitmaken van de Europese index Stoxx Europe 600 en van de Amerikaanse index Standard & Poors 500.
Het fonds kan in totaal maximaal 10% van zijn eigen activa investeren in rechten van deelneming in andere instellingen voor collectieve belegging.
Elke Belgische bankwerkdag kan er ingetekend worden op deelbewijzen van het fonds, en kan de terugbetaling van deelbewijzen verkregen worden.
Kapitalisatiedeelbewijzen keren geen dividend uit. Het jaarlijkse resultaat wordt gekapitaliseerd (of herbelegd).
Distributiedeelbewijzen keren jaarlijks een dividend uit, voorzover de resultaten van het fonds dit toelaten.

Andere specifieke kenmerken:

Aanbeveling: dit fonds is misschien niet geschikt voor beleggers die van plan zijn hun geld binnen 5 jaar op te nemen.
Er is een inschrijvingsdag voorzien voor de distributiedeelbewijzen op 11/03/2016 tot 16u00. Het inschrijvingsbedrag heeft dezelfde waarde als de prijs van de kapitalisatiedeelbewijzen van 11/03/2016.

Spreiding van de types onderdelen

Asset Allocation	% in Port	Waarde in EUR
Aandelen	99,5%	15 019 111
Rek courant	0,5%	76 291
Totaal in EUR	100,0%	15 095 402

De ICB's zijn opgenomen in hun respectievelijke categorie.

Munt spreiding

Munt	Wissel	Zicht	Spaar	Effecten	Totaal in EUR	Tot %
EUR		57 105	0	5 293 066	5 350 171	35,4%
USD	0,9076	16 787	0	8 429 287	7 665 656	50,8%
GBP	1,1325	0	0	1 317 389	1 491 878	9,9%
NOK	0,1002	39 448	0	3 023 139	306 718	2,0%
SEK	0,0934	0	0	3 007 704	280 980	1,9%
Totaal in EUR					15 095 402

Sector spreiding

Sector	% van aandelen	Waarde in EUR
Chemie	4,2%	629 958
Transport/Vervoer	31,8%	4 780 714
Bouw	4,5%	669 875
Distributie	7,0%	1 052 667
Consumptie/Luxe	1,5%	229 660
Diensten	2,0%	299 860
Energie	8,2%	1 228 821
Financieel	1,9%	281 575
Vastgoed	2,0%	298 203
Industrie	8,4%	1 261 155
Technologie	16,3%	2 448 371
Telecomoperatoren	4,8%	717 957
Staal/Non-ferro	7,5%	1 120 297
Totaal in EUR		15 019 111

Huidige netto inventariswaarde op 19/09/2019

Kapitalisatie	1070.1 EUR
Distributie	1055.6 EUR

Dierickx Leys Fund I Systematic klasse C Kapitalisatie - kapitalisatie

Bron: Dierickx Leys Private Bank, deze historische cijfers bieden geen garantie voor de toekomstige cijfers.

% in Port		Aantal	Koers	Munt	Waarde in munt	Waarde in EUR	Koers datum
Chemie
ARKEMA	2,0%	3462	85,12	EUR	294 685	294 685	20/09/2019
LYONDELLBASELL IND-CL A	2,2%	4184	88,29	USD	369 405	335 272	20/09/2019
Transport/Vervoer
AIR FRANCE/KLM	1,8%	29971	9,07	EUR	271 777	271 777	20/09/2019
ARCONIC	2,7%	16806	26,72	USD	449 056	407 564	20/09/2019
BMW Bayerische Motoren Werke	1,8%	4188	65,15	EUR	272 848	272 848	20/09/2019
CONTINENTAL	1,7%	2170	118,38	EUR	256 885	256 885	20/09/2019
DAIMLER AG	1,6%	5244	47,35	EUR	248 277	248 277	20/09/2019
DELTA AIR LINES	2,2%	6170	58,63	USD	361 747	328 322	20/09/2019
DEUTSCHE LUFTHANSA	1,4%	14663	14,08	EUR	206 382	206 382	20/09/2019
FAURECIA	2,0%	6947	44,02	EUR	305 807	305 807	20/09/2019
FORD MOTOR CO	1,9%	35153	9,17	USD	322 353	292 568	20/09/2019
GENERAL MOTORS CO	2,1%	9353	37,37	USD	349 522	317 226	20/09/2019
HELLA GMBH + CO KGAA	1,9%	6611	43,48	EUR	287 446	287 446	20/09/2019
PEUGEOT	2,2%	13900	24,02	EUR	333 878	333 878	20/09/2019
SOUTHWEST AIRLINES	2,2%	6734	54,49	USD	366 936	333 031	20/09/2019
UNITED CONTINENTAL	2,1%	4009	89,09	USD	357 162	324 160	20/09/2019
VALEO	1,9%	9737	29,55	EUR	287 728	287 728	20/09/2019
VOLKSWAGEN PREFERENT	2,0%	1920	159,80	EUR	306 816	306 816	20/09/2019
Bouw
BELLWAY	2,2%	8994	32,91	GBP	295 993	335 197	20/09/2019
BOUYGUES ACT	2,2%	9380	35,68	EUR	334 678	334 678	20/09/2019
Distributie
BEST BUY	2,0%	4898	66,77	USD	327 039	296 821	20/09/2019
KOHLS CORP	1,5%	5119	49,02	USD	250 933	227 747	20/09/2019
METRO AG	2,1%	21138	14,71	EUR	310 940	310 940	20/09/2019
THE GAP CORP	1,4%	13919	17,19	USD	239 268	217 159	20/09/2019
Consumptie/Luxe
FOOT LOCKER	1,5%	6361	39,78	USD	253 041	229 660	20/09/2019
Diensten
UNITED RENTALS	2,0%	2613	126,44	USD	330 388	299 860	20/09/2019
Energie
AKER BP ASA	2,0%	11421	264,70	NOK	3 023 139	302 767	20/09/2019
DEVON ENERGY	1,7%	10967	26,11	USD	286 348	259 890	20/09/2019
OMV	2,2%	6614	49,34	EUR	326 335	326 335	20/09/2019
TOTAL	2,3%	6868	49,48	EUR	339 829	339 829	20/09/2019
Financieel
FRANKLIN RESOURCES	1,9%	10574	29,34	USD	310 241	281 575	20/09/2019
Vastgoed
PERSIMMON	2,0%	12421	21,20	GBP	263 325	298 203	20/09/2019
Industrie
AGGREKO	2,1%	32778	8,35	GBP	273 696	309 947	20/09/2019
CATERPILLAR	2,0%	2617	128,16	USD	335 395	304 404	20/09/2019
CNH INDUSTRIAL	2,2%	33324	9,82	EUR	327 308	327 308	20/09/2019
PACCAR	2,1%	5006	70,32	USD	352 022	319 495	20/09/2019
Technologie
BORGWARNER	1,9%	8811	36,77	USD	323 980	294 045	20/09/2019
DXC TECHNOLOGY COMPANY	1,1%	5490	31,82	USD	174 692	158 550	20/09/2019
HP ENTERPRISE COMPANY	1,9%	22361	14,43	USD	322 669	292 855	20/09/2019
INTEL	2,2%	7134	50,72	USD	361 836	328 403	20/09/2019
MICRON TECHNOLOGY	2,5%	8448	49,16	USD	415 304	376 930	20/09/2019
SEAGATE TECHNOLOGY	2,3%	7302	52,40	USD	382 625	347 270	20/09/2019
SILTRONIC	1,8%	3626	73,44	EUR	266 293	266 293	20/09/2019
WESTERN DIGITAL	2,5%	6973	60,68	USD	423 122	384 025	20/09/2019
Telecomoperatoren
AT&T	2,7%	11707	37,91	USD	443 812	402 804	20/09/2019
ORANGE	2,1%	22116	14,25	EUR	315 153	315 153	20/09/2019
Staal/Non-ferro
ANGLO AMERICAN	2,0%	14216	18,75	GBP	266 607	301 919	20/09/2019
BOLIDEN AB	1,9%	12101	248,55	SEK	3 007 704	280 980	18/09/2019
EVRAZ PLC	1,6%	44352	4,91	GBP	217 768	246 612	20/09/2019
INTERNATIONAL PAPER	1,9%	7872	40,70	USD	320 390	290 786	20/09/2019

De kosten die u betaalt, worden aangewend om de beheerkosten van het fonds, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten te dekken. Deze kosten verminderen de potentiële groei van uw belegging.

Eenmalige kosten die voor of na uw belegging worden aangerekend

Dit is het maximale bedrag dat van uw geld zou kunnen afgehouden worden voordat het belegd wordt of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald.

Instapvergoeding	Maximum 1,5%
Uitstapvergoeding	0,50% ten voordele van het compartiment
Wijziging van compartiment	Indien hogere vergoedingen bij het nieuwe fonds: het verschil

Kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken

Lopende kosten	1,94%

Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden aan het fonds worden onttrokken

Prestatievergoeding	Niet van toepassing

Opmerkingen

De genoemde instap- en uitstapvergoedingen zijn maximumbedragen. In sommige gevallen zou het kunnen dat lagere kosten worden aangerekend. Neem contact op met uw financieel adviseur of distributeur voor de feitelijke instap- en uitstapvergoedingen.
De lopende kosten betreft een raming omdat de bevek beslist heeft om per 01/06/2017 de kosten aan te passen. Dit is exclusief portefeuille-transactiekosten. Het jaarverslag van het fonds zal voor ieder boekjaar nadere gegevens over de exact gemaakte kosten

Voor meer informatie over kosten en vergoedingen verwijzen wij u graag naar de paragraaf 'Provisies en kosten' van het prospectus.

Augustus 2019

Elk jaar maakt de beheerder van het compartiment Dierickx Leys Fund I Systematic een grondige analyse welke bedrijven een
plaatsje verdienen in het compartiment en welke bedrijven verkocht worden. Nog even ter opfrissing. Op basis van de
gepubliceerde jaarcijfers selecteert Dierickx Leys Fund I Systematic jaarlijks de 25 goedkoopste Amerikaanse aandelen de 25
goedkoopste Europese aandelen. De verhouding Enterprise Value (De som van de marktkapitalisatie en de marktwaarde van het
vreemd vermogen minus de cashpositie.) ten opzichte van de operationele winsten is de ratio die bepaalt of een aandeel
goedkoop is.

Begin mei werd de nieuwe samenstelling van Dierickx Leys Fund I Systematic bepaald. Elk van de aandelen werd in het
compartiment met een gelijke weging opgenomen. Om dit te bekomen werd er in bepaalde aandelen verkocht en bij andere
werd er bijgekocht zodat elk aandeel opnieuw 2% van het compartiment uitmaakt. Er werden ook 26 nieuwe aandelen
opgenomen in het compartiment. Aandelen die niet meer goedkoop waren werden verkocht.

In de nieuwe samenstelling van het compartiment Systematic daalde de vertegenwoordiging van de transportsector maar blijft
nog steeds de grootste sector. Een aantal autofabrikanten, zoals Renault en Fiat, evenals een aantal Amerikaanse
luchtvaartmaatschappijen werden verkocht.

De sector die een prominente plaats krijgt is de technologiesector. Enerzijds worden bedrijven opgenomen die actief zijn in de
halfgeleiders sector en anderzijds zijn het bedrijven zoals Seagate en Western digital die computer hardware leveren.