Dierickx Leys Fund I Systematic klasse C Kapitalisatie

Compartimentsbeschrijving

Het compartiment heeft tot doel een zo hoog mogelijk globaal resultaat in euro te bieden waarbij de nadruk wordt gelegd op beleggingen in aandelen. De basisfilosofie van het beheer is het systematisch selecteren van een groep goedkoop gewaardeerde aandelen die de doelstelling van waardevermeerdering op middellange termijn het best kunnen garanderen. Een gelijk aantal aandelen wordt geselecteerd uit de S&P500 index en de Euro Stoxx 600 index. Er wordt geen rekening gehouden met de sectorspreiding.

Historische prestaties per kalenderjaar

Bron: Dierickx Leys Private Bank, deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen.

Bekijk huidige netto inventariswaarde

Historische prestaties (KAP) tot 03/04/2020

Cumulatief rendement sinds 01/01/2020	-41,05%
1 jaar	-40,91%
2 jaar	-21,74%
3 jaar	-15,32%
5 jaar	-8,67%
Rendement sinds oprichting	-6,83%

Geannualiseerde rendementen behalve voor het rendement sinds Nieuwjaar. Deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen. Ze houden geen rekening met kosten & taksen bij aan- of verkoop. Bron: Dierickx Leys Private Bank

Risico- en opbrengstprofiel

Ratio's

Volatiliteit (3 jaar)	18,37 per 29/02/20
Sharpe Ratio (3 jaar)	-0,16 per 29/02/20

Bekijk samenstelling

Deze synthetische indicator geeft de historische volatiliteit weer van het compartiment over een periode van 5 jaar (marktrisico).

Historische gegevens, gebruikt voor de berekening van deze synthetische indicator vormen niet altijd een betrouwbare indicatie van het toekomstige risicoprofiel van het compartiment.
Er kan niet worden gegarandeerd dat de risico- en opbrengstcategorie ongewijzigd blijft.
Het compartiment behoort tot deze categorie aangezien dit compartiment voornamelijk belegt in aandelen waardoor de waarde van het compartiment kan fluctueren.

Andere risico's van wezenlijk belang voor het compartiment en die niet (voldoende) weergegeven worden door de synthetische indicator:

Wisselkoersrisico: Het fonds wordt uitgedrukt in euro en meer dan 50% van de portefeuille kan belegd zijn in een andere munt waardoor een hoog risico bestaat op de wisselkoers.

Kosten

De éénmalige kosten die u betaalt bij aankoop van de deelbewijzen van het fonds.	1,50%
Uitstapkosten	0,50%
Lopende kosten in % per jaar	1,76%

Alle kosten in detail

Andere kerngegevens

Creatie	14 november 2014
Eindvervaldag	geen
Categorie	Aandelen
Minimale inschrijving	1 deelbewijs
Intekening/terugbetaling	elke Belgische bankwerkdag tot 16u
Publicatie inventariswaarden	De Tijd/l'Echo en dierickxleys.be

	Roerende voorheffing	Taks op de beursverrichtingen
Distributiedeelbewijzen	30% op de uitgekeerde dividenden	geen
Kapitalisatiedeelbewijzen	geen, wegens minder dan 10% intrestdragende activa	1,32% bij uittreding (maximum 4 000 € per transactie)

Investeringspolitiek

Het fonds heeft tot doel een zo hoog mogelijk globaal resultaat in euro te bieden waarbij de nadruk wordt gelegd op beleggingen in aandelen. De basisfilosofie van het beheer is het systematisch selecteren van een groep goedkoop gewaardeerde aandelen die de doelstelling van waardevermeerdering op middellange termijn het best kunnen garanderen. Een gelijk aantal aandelen wordt geselecteerd uit de S&P500 index en de Euro Stoxx 600 Index. Er wordt geen rekening gehouden met de sectorspreiding.
Bijkomend kan er belegd worden in andere instrumenten, voornamelijk met het oogmerk om de portefeuille af te schermen tegen daling en/of de volatiliteit van het compartiment te verminderen, namelijk in: opties, futures, ICB’s, converteerbare obligaties, cash of schuldinstrumenten.
Het fonds kan in beperkte mate gebruik maken van financiële derivaten. Enerzijds houdt deze beperking in dat financiële derivaten kunnen worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te helpen verwezenlijken (bijvoorbeeld om binnen het kader van de beleggingsstrategie de blootstelling aan één of meerdere marktsegmenten te verhogen of te verlagen). Anderzijds kunnen financiële derivaten gebruikt worden om de gevoeligheid van de portefeuille voor een bepaald marktgegeven op te heffen (zoals de bescherming tegen dalende markten). De beheerder zal regelmatig overgaan tot het aankopen en verkopen op termijn van deviezen ter dekking van het wisselkoersrisico.
Het fonds zal voornamelijk beleggen in grote internationale aandelen die deel uitmaken van de Europese index Stoxx Europe 600 en van de Amerikaanse index Standard & Poors 500.
Het fonds kan in totaal maximaal 10% van zijn eigen activa investeren in rechten van deelneming in andere instellingen voor collectieve belegging.
Elke Belgische bankwerkdag kan er ingetekend worden op deelbewijzen van het fonds, en kan de terugbetaling van deelbewijzen verkregen worden.
Kapitalisatiedeelbewijzen keren geen dividend uit. Het jaarlijkse resultaat wordt gekapitaliseerd (of herbelegd).
Distributiedeelbewijzen keren jaarlijks een dividend uit, voorzover de resultaten van het fonds dit toelaten.

Andere specifieke kenmerken:

Aanbeveling: dit fonds is misschien niet geschikt voor beleggers die van plan zijn hun geld binnen 5 jaar op te nemen.
Er is een inschrijvingsdag voorzien voor de distributiedeelbewijzen op 11/03/2016 tot 16u00. Het inschrijvingsbedrag heeft dezelfde waarde als de prijs van de kapitalisatiedeelbewijzen van 11/03/2016.

Spreiding van de types onderdelen

Asset Allocation	% in Port	Waarde in EUR
Aandelen	99,1%	8 058 957
Rek courant	0,9%	74 675
Totaal in EUR	100,0%	8 133 632

De ICB's zijn opgenomen in hun respectievelijke categorie.

Munt spreiding

Munt	Wissel	Zicht	Spaar	Effecten	Totaal in EUR	Tot %
EUR		24 966	0	2 888 046	2 913 013	35,8%
USD	0,9248	43 330	0	4 453 256	4 158 219	51,1%
GBP	1,1383	8 465	0	765 338	880 820	10,8%
SEK	0,0911	0	0	1 992 276	181 576	2,2%
NOK	0,0882	47	0	0	4	0,0%
Totaal in EUR					8 133 632

Sector spreiding

Sector	% van aandelen	Waarde in EUR
Chemie	4,7%	381 923
Transport/Vervoer	23,7%	1 911 561
Bouw	5,2%	420 801
Distributie	6,1%	489 385
Consumptie/Luxe	1,2%	98 006
Diensten	2,5%	198 584
Energie	5,7%	458 362
Financieel	1,7%	140 687
Vastgoed	2,8%	225 753
Industrie	10,3%	829 020
Technologie	21,6%	1 741 512
Telecomoperatoren	6,2%	498 243
Staal/Non-ferro	8,3%	665 120
Totaal in EUR		8 058 957

Huidige netto inventariswaarde op 03/04/2020

Kapitalisatie	671.85 EUR
Distributie	662.74 EUR

Dierickx Leys Fund I Systematic klasse C Kapitalisatie - kapitalisatie

Bron: Dierickx Leys Private Bank, deze historische cijfers bieden geen garantie voor de toekomstige cijfers.

% in Port		Aantal	Koers	Munt	Waarde in munt	Waarde in EUR	Koers datum
Chemie
ARKEMA	2,7%	3229	68,40	EUR	220 864	220 864	06/04/2020
LYONDELLBASELL IND-CL A	2,0%	3778	46,10	USD	174 166	161 060	03/04/2020
Transport/Vervoer
AIR FRANCE/KLM	1,7%	27428	5,12	EUR	140 377	140 377	06/04/2020
BMW Bayerische Motoren Werke	2,1%	3629	47,12	EUR	170 998	170 998	06/04/2020
CONTINENTAL	1,6%	1992	63,88	EUR	127 249	127 249	06/04/2020
DAIMLER AG	1,5%	4787	26,14	EUR	125 132	125 132	06/04/2020
DELTA AIR LINES	1,5%	5741	22,48	USD	129 058	119 346	03/04/2020
DEUTSCHE LUFTHANSA	1,4%	13136	8,42	EUR	110 579	110 579	06/04/2020
FAURECIA	2,0%	6225	26,40	EUR	164 340	164 340	06/04/2020
FORD MOTOR CO	1,5%	31214	4,24	USD	132 347	122 388	03/04/2020
GENERAL MOTORS CO	1,7%	8395	18,04	USD	151 446	140 050	03/04/2020
HELLA GMBH + CO KGAA	1,9%	5669	27,36	EUR	155 104	155 104	06/04/2020
PEUGEOT	2,0%	12455	12,80	EUR	159 424	159 424	06/04/2020
SOUTHWEST AIRLINES	2,1%	6101	30,54	USD	186 325	172 304	03/04/2020
UNITED CONTINENTAL	1,0%	3721	22,89	USD	85 155	78 747	03/04/2020
VALEO	1,5%	8630	14,55	EUR	125 523	125 523	06/04/2020
Bouw
BELLWAY	2,4%	8247	20,62	GBP	170 053	193 571	06/04/2020
BOUYGUES ACT	2,8%	8565	26,53	EUR	227 229	227 229	06/04/2020
Distributie
BEST BUY	2,7%	4444	53,48	USD	237 665	219 781	03/04/2020
KOHLS CORP	0,6%	4619	11,51	USD	53 165	49 164	03/04/2020
METRO AG	1,9%	19747	7,87	EUR	155 448	155 448	06/04/2020
THE GAP CORP	0,8%	12439	5,65	USD	70 280	64 992	03/04/2020
Consumptie/Luxe
FOOT LOCKER	1,2%	5785	18,32	USD	105 981	98 006	03/04/2020
Diensten
UNITED RENTALS	2,4%	2358	91,07	USD	214 743	198 584	03/04/2020
Energie
DEVON ENERGY	1,0%	10447	8,38	USD	87 546	80 958	03/04/2020
OMV	2,1%	6152	27,70	EUR	170 410	170 410	06/04/2020
TOTAL	2,5%	6178	33,51	EUR	206 994	206 994	06/04/2020
Financieel
FRANKLIN RESOURCES	1,7%	9746	15,61	USD	152 135	140 687	03/04/2020
Vastgoed
PERSIMMON	2,8%	11307	17,54	GBP	198 325	225 753	06/04/2020
Industrie
AGGREKO	2,0%	29329	4,79	GBP	140 427	159 848	06/04/2020
CATERPILLAR	3,1%	2360	114,67	USD	270 621	250 257	03/04/2020
CNH INDUSTRIAL	2,0%	30021	5,38	EUR	161 393	161 393	06/04/2020
PACCAR	3,2%	4520	61,61	USD	278 477	257 522	03/04/2020
Technologie
BORGWARNER	1,9%	7874	21,29	USD	167 637	155 023	03/04/2020
DXC TECHNOLOGY COMPANY	0,5%	3906	11,67	USD	45 583	42 153	03/04/2020
HP ENTERPRISE COMPANY	2,2%	20754	9,30	USD	193 012	178 488	03/04/2020
INTEL	4,0%	6510	54,13	USD	352 386	325 869	03/04/2020
MICRON TECHNOLOGY	3,6%	7659	41,22	USD	315 704	291 947	03/04/2020
SEAGATE TECHNOLOGY	3,5%	6650	45,76	USD	304 304	281 405	03/04/2020
SILTRONIC	2,9%	3352	70,12	EUR	235 042	235 042	06/04/2020
WESTERN DIGITAL	2,8%	6554	38,21	USD	250 428	231 584	03/04/2020
Telecomoperatoren
AT&T	3,3%	10487	27,46	USD	287 973	266 303	03/04/2020
ORANGE	2,9%	20626	11,25	EUR	231 939	231 939	06/04/2020
Staal/Non-ferro
ANGLO AMERICAN	2,3%	12821	12,70	GBP	162 775	185 287	06/04/2020
BOLIDEN AB	2,2%	11202	177,85	SEK	1 992 276	181 576	01/04/2020
EVRAZ PLC	1,3%	40167	2,33	GBP	93 758	106 725	06/04/2020
INTERNATIONAL PAPER	2,4%	7052	29,37	USD	207 117	191 532	03/04/2020

De kosten die u betaalt, worden aangewend om de beheerkosten van het fonds, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten te dekken. Deze kosten verminderen de potentiële groei van uw belegging.

Eenmalige kosten die voor of na uw belegging worden aangerekend

Dit is het maximale bedrag dat van uw geld zou kunnen afgehouden worden voordat het belegd wordt of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald.

Instapvergoeding	Maximum 1,5%
Uitstapvergoeding	0,50% ten voordele van het compartiment
Wijziging van compartiment	Indien hogere vergoedingen bij het nieuwe fonds: het verschil

Kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken

Lopende kosten	1,75%

Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden aan het fonds worden onttrokken

Prestatievergoeding	Niet van toepassing

Opmerkingen

De genoemde instap- en uitstapvergoedingen zijn maximumbedragen. In sommige gevallen zou het kunnen dat lagere kosten worden aangerekend. Neem contact op met uw financieel adviseur of distributeur voor de feitelijke instap- en uitstapvergoedingen.
De lopende kosten betreft een raming omdat de bevek beslist heeft om per 01/06/2017 de kosten aan te passen. Dit is exclusief portefeuille-transactiekosten. Het jaarverslag van het fonds zal voor ieder boekjaar nadere gegevens over de exact gemaakte kosten

Voor meer informatie over kosten en vergoedingen verwijzen wij u graag naar de paragraaf 'Provisies en kosten' van het prospectus.

Februari 2020

Elk jaar maakt de beheerder van het compartiment Dierickx Leys Fund I Systematic een grondige analyse welke bedrijven een
plaatsje verdienen in het compartiment en welke bedrijven verkocht worden. Nog even ter opfrissing. Op basis van de
gepubliceerde jaarcijfers selecteert Dierickx Leys Fund I Systematic jaarlijks de 25 goedkoopste Amerikaanse aandelen de 25
goedkoopste Europese aandelen. De verhouding Enterprise Value (De som van de marktkapitalisatie en de marktwaarde van het
vreemd vermogen minus de cashpositie) ten opzichte van de operationele winsten is de ratio die bepaalt of een aandeel
goedkoop is.

Begin mei werd de nieuwe samenstelling van Dierickx Leys Fund I Systematic bepaald. Elk van de aandelen werd in het
compartiment met een gelijke weging opgenomen. Om dit te bekomen werd er in bepaalde aandelen verkocht en bij andere
werd er bijgekocht zodat elk aandeel opnieuw 2% van het compartiment uitmaakt. Er werden ook 26 nieuwe aandelen
opgenomen in het compartiment. Aandelen die niet meer goedkoop waren werden verkocht.

In de nieuwe samenstelling van het compartiment Systematic daalde de vertegenwoordiging van de transportsector maar blijft
nog steeds de grootste sector. Een aantal autofabrikanten, zoals Renault en Fiat, evenals een aantal Amerikaanse
luchtvaartmaatschappijen werden verkocht.

De sector die een prominente plaats krijgt is de technologiesector. Enerzijds worden bedrijven opgenomen die actief zijn in de
halfgeleiders sector en anderzijds zijn het bedrijven zoals Seagate en Western digital die computer hardware leveren.