Dierickx Leys Fund I Systematic klasse C Kapitalisatie

Compartimentsbeschrijving

Het compartiment heeft tot doel een zo hoog mogelijk globaal resultaat in euro te bieden waarbij de nadruk wordt gelegd op beleggingen in aandelen. De basisfilosofie van het beheer is het systematisch selecteren van een groep goedkoop gewaardeerde aandelen die de doelstelling van waardevermeerdering op middellange termijn het best kunnen garanderen. Een gelijk aantal aandelen wordt geselecteerd uit de S&P500 index en de Euro Stoxx 600 index. Er wordt geen rekening gehouden met de sectorspreiding.

Historische prestaties per kalenderjaar

Bron: Dierickx Leys Private Bank, deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen.

Bekijk huidige netto inventariswaarde

Historische prestaties (KAP) tot 06/07/2020

Cumulatief rendement sinds 01/01/2020	-26,21%
1 jaar	-19,86%
2 jaar	-14,84%
3 jaar	-7,23%
5 jaar	-3,16%
Rendement sinds oprichting	-3,21%

Geannualiseerde rendementen behalve voor het rendement sinds Nieuwjaar. Deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen. Ze houden geen rekening met kosten & taksen bij aan- of verkoop. Bron: Dierickx Leys Private Bank

Risico- en opbrengstprofiel

Ratio's

Volatiliteit (3 jaar)	18,37 per 31/03/20
Sharpe Ratio (3 jaar)	-0,16 per 31/03/20

Bekijk samenstelling

Deze synthetische indicator geeft de historische volatiliteit weer van het compartiment over een periode van 5 jaar (marktrisico).

Historische gegevens, gebruikt voor de berekening van deze synthetische indicator vormen niet altijd een betrouwbare indicatie van het toekomstige risicoprofiel van het compartiment.
Er kan niet worden gegarandeerd dat de risico- en opbrengstcategorie ongewijzigd blijft.
Het compartiment behoort tot deze categorie aangezien dit compartiment voornamelijk belegt in aandelen waardoor de waarde van het compartiment kan fluctueren.

Andere risico's van wezenlijk belang voor het compartiment en die niet (voldoende) weergegeven worden door de synthetische indicator:

Wisselkoersrisico: Het fonds wordt uitgedrukt in euro en meer dan 50% van de portefeuille kan belegd zijn in een andere munt waardoor een hoog risico bestaat op de wisselkoers.

Kosten

De éénmalige kosten die u betaalt bij aankoop van de deelbewijzen van het fonds.	1,50%
Uitstapkosten	0,50%
Lopende kosten in % per jaar	1,76%

Alle kosten in detail

Andere kerngegevens

Creatie	14 november 2014
Eindvervaldag	geen
Categorie	Aandelen
Minimale inschrijving	1 deelbewijs
Intekening/terugbetaling	elke Belgische bankwerkdag tot 16u
Publicatie inventariswaarden	De Tijd/l'Echo en dierickxleys.be

	Roerende voorheffing	Taks op de beursverrichtingen
Distributiedeelbewijzen	30% op de uitgekeerde dividenden	geen
Kapitalisatiedeelbewijzen	geen, wegens minder dan 10% intrestdragende activa	1,32% bij uittreding (maximum 4 000 € per transactie)

Investeringspolitiek

Het fonds heeft tot doel een zo hoog mogelijk globaal resultaat in euro te bieden waarbij de nadruk wordt gelegd op beleggingen in aandelen. De basisfilosofie van het beheer is het systematisch selecteren van een groep goedkoop gewaardeerde aandelen die de doelstelling van waardevermeerdering op middellange termijn het best kunnen garanderen. Een gelijk aantal aandelen wordt geselecteerd uit de S&P500 index en de Euro Stoxx 600 Index. Er wordt geen rekening gehouden met de sectorspreiding.
Bijkomend kan er belegd worden in andere instrumenten, voornamelijk met het oogmerk om de portefeuille af te schermen tegen daling en/of de volatiliteit van het compartiment te verminderen, namelijk in: opties, futures, ICB’s, converteerbare obligaties, cash of schuldinstrumenten.
Het fonds kan in beperkte mate gebruik maken van financiële derivaten. Enerzijds houdt deze beperking in dat financiële derivaten kunnen worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te helpen verwezenlijken (bijvoorbeeld om binnen het kader van de beleggingsstrategie de blootstelling aan één of meerdere marktsegmenten te verhogen of te verlagen). Anderzijds kunnen financiële derivaten gebruikt worden om de gevoeligheid van de portefeuille voor een bepaald marktgegeven op te heffen (zoals de bescherming tegen dalende markten). De beheerder zal regelmatig overgaan tot het aankopen en verkopen op termijn van deviezen ter dekking van het wisselkoersrisico.
Het fonds zal voornamelijk beleggen in grote internationale aandelen die deel uitmaken van de Europese index Stoxx Europe 600 en van de Amerikaanse index Standard & Poors 500.
Het fonds kan in totaal maximaal 10% van zijn eigen activa investeren in rechten van deelneming in andere instellingen voor collectieve belegging.
Elke Belgische bankwerkdag kan er ingetekend worden op deelbewijzen van het fonds, en kan de terugbetaling van deelbewijzen verkregen worden.
Kapitalisatiedeelbewijzen keren geen dividend uit. Het jaarlijkse resultaat wordt gekapitaliseerd (of herbelegd).
Distributiedeelbewijzen keren jaarlijks een dividend uit, voorzover de resultaten van het fonds dit toelaten.

Andere specifieke kenmerken:

Aanbeveling: dit fonds is misschien niet geschikt voor beleggers die van plan zijn hun geld binnen 5 jaar op te nemen.
Er is een inschrijvingsdag voorzien voor de distributiedeelbewijzen op 11/03/2016 tot 16u00. Het inschrijvingsbedrag heeft dezelfde waarde als de prijs van de kapitalisatiedeelbewijzen van 11/03/2016.

Spreiding van de types onderdelen

Asset Allocation	% in Port	Waarde in EUR
Aandelen	98,8%	8 308 210
Rek courant	1,2%	102 146
Totaal in EUR	100,0%	8 410 356

De ICB's zijn opgenomen in hun respectievelijke categorie.

Munt spreiding

Munt	Wissel	Zicht	Spaar	Effecten	Totaal in EUR	Tot %
EUR		71 176	0	2 573 276	2 644 453	31,4%
USD	0,8861	27 696	0	4 610 162	4 109 605	48,9%
GBP	1,1121	0	0	828 793	921 700	11,0%
DKK	0,1342	0	0	1 702 985	228 541	2,7%
SEK	0,0958	67 032	0	5 213 435	506 054	6,0%
NOK	0,0939	47	0	0	4	0,0%
Totaal in EUR					8 410 356

Sector spreiding

Sector	% van aandelen	Waarde in EUR
Chemie	2,0%	166 380
Transport/Vervoer	9,9%	822 997
Bouw	7,8%	650 083
Distributie	2,0%	168 185
Media	5,6%	467 569
Consumptie/Luxe	9,0%	747 170
Diensten	6,3%	522 944
Holdings	1,7%	144 002
Energie	3,5%	290 089
Financieel	4,2%	346 760
Industrie	9,8%	810 622
Technologie	11,9%	991 161
Nutssector	4,5%	373 091
Telecomoperatoren	11,7%	969 701
Staal/Non-ferro	10,1%	837 456
Totaal in EUR		8 308 210

Huidige netto inventariswaarde op 06/07/2020

Kapitalisatie	841.05 EUR
Distributie	799.53 EUR

Dierickx Leys Fund I Systematic klasse C Kapitalisatie - kapitalisatie

Bron: Dierickx Leys Private Bank, deze historische cijfers bieden geen garantie voor de toekomstige cijfers.

% in Port		Aantal	Koers	Munt	Waarde in munt	Waarde in EUR	Koers datum
Chemie
COVESTRO	2,0%	4751	35,02	EUR	166 380	166 380	07/07/2020
Transport/Vervoer
BMW Bayerische Motoren Werke	1,9%	2674	58,65	EUR	156 830	156 830	07/07/2020
FAURECIA	2,0%	4700	35,04	EUR	164 688	164 688	07/07/2020
FEDEX	2,4%	1420	158,32	USD	224 814	199 208	07/07/2020
INCHCAPE	1,7%	27000	4,71	GBP	127 224	141 486	07/07/2020
MICHELIN B	1,9%	1720	93,48	EUR	160 786	160 786	07/07/2020
Bouw
BELLWAY	1,7%	5004	25,78	GBP	129 003	143 464	07/07/2020
BOUYGUES ACT	2,2%	5600	33,16	EUR	185 696	185 696	07/07/2020
PULTE HOMES	2,2%	6175	34,05	USD	210 259	186 310	07/07/2020
TAYLOR WIMPEY	1,6%	84058	1,44	GBP	121 044	134 612	07/07/2020
Distributie
BEST BUY	2,0%	2215	85,69	USD	189 803	168 185	07/07/2020
Media
INTERPUBLIC GROUP OF COS	1,9%	10225	17,19	USD	175 768	155 748	07/07/2020
OMNICOM GROUP	1,8%	3000	55,44	USD	166 320	147 376	07/07/2020
PUBLICIS GROUPE	2,0%	5700	28,85	EUR	164 445	164 445	07/07/2020
Consumptie/Luxe
L BRANDS	2,1%	13118	15,22	USD	199 656	176 915	07/07/2020
MOHAWK INDUSTRIES	1,9%	1898	97,51	USD	185 074	163 994	07/07/2020
PANDORA	2,7%	4522	376,60	DKK	1 702 985	228 541	07/07/2020
WHIRLPOOL	2,1%	1500	133,71	USD	200 565	177 721	07/07/2020
Diensten
QUANTA SERVICES	2,0%	4820	38,53	USD	185 715	164 562	07/07/2020
ROBERT HALF	2,0%	3800	50,89	USD	193 382	171 356	07/07/2020
UNITED RENTALS	2,2%	1427	147,91	USD	211 068	187 027	07/07/2020
Holdings
MAN GROUP	1,7%	97212	1,33	GBP	129 486	144 002	07/07/2020
Energie
CONOCOPHILLIPS	1,8%	4074	40,97	USD	166 912	147 901	07/07/2020
HESS CORP	1,7%	3297	48,67	USD	160 465	142 188	07/07/2020
Financieel
AMERIPRISE FINANCIAL	2,2%	1422	146,64	USD	208 522	184 771	07/07/2020
FRANKLIN RESOURCES	1,9%	8840	20,68	USD	182 811	161 989	07/07/2020
Industrie
DEERE & CO	2,0%	1210	158,91	USD	192 281	170 380	07/07/2020
HOLMEN	1,9%	5491	303,60	SEK	1 667 068	159 763	06/07/2020
KION GROUP	2,1%	3167	56,42	EUR	178 682	178 682	07/07/2020
PACCAR	2,0%	2460	76,01	USD	186 985	165 687	07/07/2020
WESTROCK	1,6%	5480	28,03	USD	153 604	136 109	07/07/2020
Technologie
BIOGEN	1,6%	546	270,38	USD	147 627	130 813	07/07/2020
BORGWARNER	2,3%	6200	34,90	USD	216 349	191 707	07/07/2020
CHARLES SCHWAB	1,6%	4600	33,76	USD	155 296	137 608	07/07/2020
DIALOG SEMICONDUCTOR	2,5%	4922	41,90	EUR	206 232	206 232	07/07/2020
HP	1,9%	10825	16,62	USD	179 912	159 420	07/07/2020
MICRON TECHNOLOGY	2,0%	3777	49,42	USD	186 640	165 382	07/07/2020
Nutssector
ELECTRICITE DE FRANCE	2,2%	21100	8,87	EUR	187 115	187 115	07/07/2020
UNIPER	2,2%	6300	29,52	EUR	185 976	185 976	07/07/2020
Telecomoperatoren
AT&T	1,8%	5693	30,38	USD	172 953	153 254	07/07/2020
ILIAD	2,3%	1060	180,10	EUR	190 906	190 906	07/07/2020
KPN	2,1%	73000	2,41	EUR	175 930	175 930	07/07/2020
ORANGE	1,8%	14000	10,72	EUR	150 010	150 010	07/07/2020
PROXIMUS	1,7%	7940	18,22	EUR	144 667	144 667	07/07/2020
TELEFONICA DEUTSCHLAND	1,8%	59000	2,63	EUR	154 934	154 934	07/07/2020
Staal/Non-ferro
ANGLO AMERICAN	2,3%	9377	18,42	GBP	172 706	192 066	07/07/2020
BOLIDEN AB	2,0%	7812	225,60	SEK	1 762 387	168 898	06/07/2020
EVRAZ PLC	2,0%	49529	3,02	GBP	149 330	166 070	07/07/2020
NUCOR CORP	1,7%	3832	41,07	USD	157 380	139 455	07/07/2020
SVENSKA CELLULOSA	2,0%	15900	112,20	SEK	1 783 980	170 968	06/07/2020

De kosten die u betaalt, worden aangewend om de beheerkosten van het fonds, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten te dekken. Deze kosten verminderen de potentiële groei van uw belegging.

Eenmalige kosten die voor of na uw belegging worden aangerekend

Dit is het maximale bedrag dat van uw geld zou kunnen afgehouden worden voordat het belegd wordt of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald.

Instapvergoeding	Maximum 1,5%
Uitstapvergoeding	0,50% ten voordele van het compartiment
Wijziging van compartiment	Indien hogere vergoedingen bij het nieuwe fonds: het verschil

Kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken

Lopende kosten	1,76%

Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden aan het fonds worden onttrokken

Prestatievergoeding	Niet van toepassing

Opmerkingen

De genoemde instap- en uitstapvergoedingen zijn maximumbedragen. In sommige gevallen zou het kunnen dat lagere kosten worden aangerekend. Neem contact op met uw financieel adviseur of distributeur voor de feitelijke instap- en uitstapvergoedingen.
De lopende kosten betreft een raming omdat de bevek beslist heeft om per 01/06/2017 de kosten aan te passen. Dit is exclusief portefeuille-transactiekosten. Het jaarverslag van het fonds zal voor ieder boekjaar nadere gegevens over de exact gemaakte kosten

Voor meer informatie over kosten en vergoedingen verwijzen wij u graag naar de paragraaf 'Provisies en kosten' van het prospectus.

Maart 2020

Elk jaar maakt de beheerder van het compartiment Dierickx Leys Fund I Systematic een grondige analyse welke bedrijven een
plaatsje verdienen in het compartiment en welke bedrijven verkocht worden. Nog even ter opfrissing. Op basis van de
gepubliceerde jaarcijfers selecteert Dierickx Leys Fund I Systematic jaarlijks de 25 goedkoopste Amerikaanse aandelen de 25
goedkoopste Europese aandelen. De verhouding Enterprise Value (De som van de marktkapitalisatie en de marktwaarde van het
vreemd vermogen minus de cashpositie) ten opzichte van de operationele winsten is de ratio die bepaalt of een aandeel
goedkoop is.

Begin mei werd de nieuwe samenstelling van Dierickx Leys Fund I Systematic bepaald. Elk van de aandelen werd in het
compartiment met een gelijke weging opgenomen. Om dit te bekomen werd er in bepaalde aandelen verkocht en bij andere
werd er bijgekocht zodat elk aandeel opnieuw 2% van het compartiment uitmaakt. Er werden ook 26 nieuwe aandelen
opgenomen in het compartiment. Aandelen die niet meer goedkoop waren werden verkocht.

In de nieuwe samenstelling van het compartiment Systematic daalde de vertegenwoordiging van de transportsector maar blijft
nog steeds de grootste sector. Een aantal autofabrikanten, zoals Renault en Fiat, evenals een aantal Amerikaanse
luchtvaartmaatschappijen werden verkocht.

De sector die een prominente plaats krijgt is de technologiesector. Enerzijds worden bedrijven opgenomen die actief zijn in de
halfgeleiders sector en anderzijds zijn het bedrijven zoals Seagate en Western digital die computer hardware leveren.