Dierickx Leys Private Bank - Visie rendeert.

Dierickx Leys Fund III Capitam Klasse R Kapitalisatie Een compartiment van de zelfbeheerde Belgische bevek Dierickx Leys Fund III (ICBE) - Publicitaire communicatie

Fondsbeschrijving

Capitam belegt in wereldwijd gediversifieerde aandelen, obligaties, vastgoed- en geldbeleggingen om de beleggers een gespreide belegging aan te bieden, koopkrachtvastheid en welvaartsvastheid op lange termijn te verschaffen. Het fonds richt zich expliciet op een neutraal beleggingsprofiel.

Historische prestaties per kalenderjaar

Bron: Dierickx Leys Private Bank, deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen.

Bekijk huidige netto inventariswaarde

Historische prestaties (KAP) tot 28/11/2023

Cumulatief rendement sinds 01/01/2023	6,25%
1 jaar	2,55%
2 jaar	-8,19%
3 jaar	-0,16%
5 jaar	2,74%
Rendement sinds oprichting	3,69%

Geannualiseerde rendementen behalve voor het rendement sinds Nieuwjaar. Deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen. Ze houden geen rekening met kosten & taksen bij aan- of verkoop. Bron: Dierickx Leys Private Bank

Risico indicator

Ratio's

Volatiliteit (3 jaar)	10,77% per 31/10/2023
Sharpe Ratio (3 jaar)	-0,04 per 31/10/2023

Bekijk samenstelling

! De risico-indicator gaat ervan uit dat U het product 5 jaar aanhoudt. Dit product heeft geen vervaldatum.
De samenvattende risico-indicator is een richtsnoer voor het risiconiveau van dit product ten opzichte van andere producten. De indicator laat zien hoe groot de kans is dat beleggers verliezen op het product wegens marktontwikkelingen of doordat er geen geld voor betaling is.
We hebben dit product ingedeeld als 3 uit 7, en dat is een gemiddelde tot lage risicocategorie.

De volgende risico’s worden mogelijk niet (voldoende) weergegeven voor de bovengenoemde indicator:

Kredietrisico: er wordt belegd in obligaties. Uitgevers van obligaties kunnen in gebreke blijven.
Wisselkoersrisico: een belangrijke mate van het compartiment kan belegd zijn in beleggingen uitgedrukt in een andere munt. Daar dezemunten in principe niet worden afgedekt, is er sprake van wisselkoersrisico.
Duurzaamheidsrisico: een gebeurtenis of toestand inzake milieu-, sociale of corporate governance, waarvan het optreden een materieel

of potentieel wezenlijk nadelig effect kan hebben op de waarde van een belegging.
Voor een compleet overzicht van de risico's van dit compartiment verwijzen wij u naar het prospectus.

Kosten

De éénmalige kosten die u betaalt bij aankoop van de deelbewijzen van het fonds.	3%
Uitstapkosten	/
Lopende kosten in % per jaar	2,60%

Alle kosten in detail

Andere kerngegevens

Creatie	27 januari 2011
Eindvervaldag	geen
Categorie	gemengd
Minimale inschrijving	1 deelbewijs
Intekening/terugbetaling	wekelijks op dinsdag tot 17u
Publicatie inventariswaarden	De Tijd/l'Echo en dierickxleys.be

	Roerende voorheffing	Taks op de beursverrichtingen
Distributiedeelbewijzen	30% op de uitgekeerde dividenden	geen
Kapitalisatiedeelbewijzen	30% op het positieve verschil tussen de Belgische TIS (Taxable Income per Share) bij verkoop en de Belgische TIS bij aankoop, wegens meer dan 10% intrest dragende activa	1,32% met een maximum van 4.000 EUR bij uittreding

Deze fiscale regeling is van toepassing op de gemiddelde niet-professionele belegger, fysieke persoon en inwoner van België.
TIS: Taxable Income per Share. Dit is de som van de interesten, meerwaarden en minwaarden die het compartiment heeft verworven uit beleggingen in obligaties en cash.

Investeringspolitiek

Capitam belegt in wereldwijd gediversifieerde aandelen, obligaties, vastgoed- en geldbeleggingen om de beleggers een gespreide belegging aan te bieden, koopkrachtvastheid en welvaartsvastheid op lange termijn te verschaffen. Het fonds richt zich expliciet op een neutraal beleggingsprofiel.
De obligaties en schuldinstrumenten waarin het fonds belegt zijn uitgegeven door alle soorten emittenten: Staten, plaatselijke openbare besturen, internationale publiekrechtelijke instellingen, particuliere vennootschappen, etc.
De gewogen gemiddelde rating van de obligaties zijn BBB- of hoger volgens Standard&Poors of een equivalente rating van Moody’s of Fitch.
Het fonds kan gebruik maken van afgeleide financiële instrumenten met het oog op indekking van neerwaartse risico’s, dan wel ter optimalisatie van het rendement.
Dit fonds wordt actief beheerd zonder verwijzing naar een benchmark.
De dividendinkomsten van het fonds worden herbelegd.
U kunt elke week aandelen van het fonds kopen of verkopen. Alleen in uitzonderlijke gevallen kan de inkoop worden beperkt of uitgesteld. Dit gebeurt altijd in het belang van de aanwezige aandeelhouders in het fonds.
Vereiste minimale periode van bezit: 5 jaar.

Spreiding van de types onderdelen

Asset Allocation	% in Port	Waarde in EUR
Obligaties	48,4%	2 795 805
Aandelen	50,6%	2 923 291
Rek courant	1,0%	59 475
Totaal in EUR	100,0%	5 778 570

Munt spreiding

Munt	Wissel	Zicht	Spaar	Effecten	Totaal in EUR	Tot %
EUR		59 475	0	3 136 036	3 195 511	55,3%
USD	0,9217	0	0	2 336 455	2 153 628	37,3%
CHF	1,0542	0	0	295 213	311 228	5,4%
SEK	0,0880	0	0	1 343 000	118 204	2,0%
Totaal in EUR					5 778 570

Sector spreiding aandelen

Sector	% van aandelen	Waarde in EUR
Distributie	6,3%	184 166
Voeding	6,8%	198 736
Consumptie/Luxe	9,4%	274 684
Farmacie/Medical	14,5%	424 850
Holdings	12,2%	356 724
Financieel	7,1%	208 193
Industrie	4,6%	135 840
Technologie	37,1%	1 083 134
Staal/Non-ferro	1,9%	56 964
Totaal in EUR		2 923 291

Huidige netto inventariswaarde op 28/11/2023

Kapitalisatie	158.18 EUR
Distributie	120.31 EUR

Dierickx Leys Fund III Capitam Klasse R Kapitalisatie - kapitalisatie

Bron: Dierickx Leys Private Bank, deze historische cijfers bieden geen garantie voor de toekomstige cijfers.

% in Port		Aantal	Koers	Munt	Waarde in munt	Waarde in EUR	Koers datum
Industrie
EUR DOVER CORP 04.11.19-27 0.75%	4,7%	300000	0,90	EUR	270 232	270 232	01/12/2023
EUR MYTILINEOS FIN2.50% 01.12.19-24	1,7%	100000	0,98	EUR	97 647	97 647	01/12/2023
SCHNEIDER ELECTRIC	2,4%	800	169,80	EUR	135 840	135 840	01/12/2023
Telecomoperatoren
EUR EMIRATES TELE 2.75% 18.06.14-26	3,4%	200000	0,97	EUR	196 070	196 070	01/12/2023
Chemie
EUR IMCD NV 26.03.18-25 2.5%	3,4%	200000	0,98	EUR	198 829	198 829	01/12/2023
Voeding
EUR JDE PEET'S 0.50% 16.01.21-29	4,4%	300000	0,84	EUR	253 495	253 495	01/12/2023
ANHEUSER-BUSCH INBEV	1,8%	1800	58,25	EUR	104 850	104 850	01/12/2023
NESTLE SA	1,6%	900	98,95	CHF	89 055	93 886	01/12/2023
Financieel
EUR NASDAQ 1.75% 28.03.19-29	4,7%	300000	0,90	EUR	273 602	273 602	01/12/2023
BANK OF AMERICA CORP.	1,8%	3700	30,96	USD	114 552	105 588	01/12/2023
MOODY'S CORP	1,8%	300	371,05	USD	111 315	102 605	01/12/2023
Overheid
EUR OLO 0% 7.04.20-22.10.27	3,1%	200000	0,90	EUR	180 120	180 120	29/11/2023
EUR OLO 0% 7.04.20-22.10.27	2,7%	175000	0,90	EUR	157 605	157 605	29/11/2023
EUR OLO 20.01.16-22.06.26 1%	5,0%	300000	0,96	EUR	288 526	288 526	01/12/2023
EUR OLO 20.01.16-22.06.26 1%	1,2%	75000	0,96	EUR	72 132	72 132	01/12/2023
USD TREASURY 1.125% 15.02.21-31	8,4%	650000	0,81	USD	526 521	485 321	01/12/2023
Energie
EUR SCHLUMBERGER 0.25% 15.10.19-27	3,1%	200000	0,88	EUR	176 546	176 546	01/12/2023
Technologie
USD TENCENT MUSIC 2% 03.09.20-30	2,5%	200000	0,79	USD	158 049	145 682	01/12/2023
ADOBE	2,4%	250	612,47	USD	153 118	141 136	01/12/2023
ALPHABET INC class C	2,3%	1100	133,32	USD	146 652	135 176	01/12/2023
APPLE COMPUTER	1,5%	500	191,24	USD	95 620	88 138	01/12/2023
ASML HOLDING	2,3%	210	637,50	EUR	133 875	133 875	01/12/2023
ASSA ABLOY AB -B-	2,0%	5000	268,60	SEK	1 343 000	118 204	01/12/2023
CHECK POINT SOFTW.TECHN.	2,1%	900	145,83	USD	131 247	120 977	01/12/2023
CISCO SYSTEMS	1,5%	2000	48,47	USD	96 940	89 354	01/12/2023
MICROSOFT	2,4%	400	374,51	USD	149 804	138 082	01/12/2023
VISA	2,0%	500	256,45	USD	128 225	118 191	01/12/2023
Distributie
AMAZON COM	1,9%	800	147,03	USD	117 624	108 420	01/12/2023
CVS HEALTH CORP	1,3%	1200	68,48	USD	82 176	75 746	01/12/2023
Consumptie/Luxe
KERING (EX-PPR)	1,4%	200	392,90	EUR	78 580	78 580	01/12/2023
LVMH	1,8%	150	699,20	EUR	104 880	104 880	01/12/2023
MONCLER	1,6%	1800	50,68	EUR	91 224	91 224	01/12/2023
Farmacie/Medical
EUROFINS SCIENTIFIC	1,7%	1800	53,84	EUR	96 912	96 912	01/12/2023
MEDTRONIC	1,9%	1500	79,99	USD	119 985	110 596	01/12/2023
ROCHE HOLDING GENUSS.	1,7%	380	239,60	CHF	91 048	95 987	01/12/2023
SONOVA HOLDING	2,1%	450	255,80	CHF	115 110	121 355	01/12/2023
Holdings
BERKSHIRE HATHAWAY CL B	2,3%	400	357,07	USD	142 828	131 652	01/12/2023
EXOR NV	2,5%	1600	89,92	EUR	143 872	143 872	01/12/2023
SOFINA	1,4%	400	203,00	EUR	81 200	81 200	01/12/2023
Staal/Non-ferro
NEWMONT CORPORATION	1,0%	1500	41,20	USD	61 800	56 964	01/12/2023

U betaalt deze kosten om de dagelijkse werking van het fonds, inclusief marketing- en distributiekosten, te dekken. Deze kosten beperken het groeipotentieel van uw belegging.

Eenmalige kosten bij in- en uitstap

Dit is het maximale bedrag dat van uw geld zou kunnen afgehouden worden voordat het belegd wordt of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald.

Instapvergoeding	Maximum 3%
Uitstapvergoeding	Niet van toepassing
Wijziging van compartiment	Max. 3% verminderd met de reeds betaalde plaatsingsprovisie. De totale plaatsingsprovisie bij compartimentwijziging kan evenwel nooit meer dan 2% bedragen.
Swing Pricing	Maximum 4%

Lopende kosten die elk jaar in rekening worden gebracht.

Beheerskosten en andere administratie- of exploitatiekosten	2%
Portefeuilletransactiekosten	0,6%

Incidentele kosten die onder bepaalde voorwaarden in rekening worden gebracht.

Prestatievergoeding	/

Swing pricing: Een mechanisme dat het compartiment in staat stelt de transactiekosten te vereffenen die voortvloeien uit grote inschrijvingen en inkopen door in- en uitstappende beleggers. Dankzij het mechanisme hoeven bestaande beleggers niet langer indirect de transactiekosten op zich te nemen, omdat deze kosten voortaan rechtstreeks worden verrekend in de NIW en gedragen door de in- en uitstappende beleggers.

De kosten die u betaalt, worden aangewend om de beheerkosten van het fonds, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten te dekken. Deze kosten verminderen de potentiële groei van uw belegging.
De genoemde instap- en uitstapvergoedingen zijn maximumbedragen. In sommige gevallen zou het kunnen dat lagere kosten worden aangerekend. Neem contact op met uw financieel adviseur of distributeur voor de feitelijke instap- en uitstapvergoedingen.
De lopende kosten zijn gebaseerd op uitgaven in het afgelopen kalenderjaar dat eindigde op 31 december 2022. Dit cijfer kan per jaar variëren.

Voor meer informatie over de kosten, zoals onder meer informatie inzake prestatievergoedingen en de berekeningswijze ervan, verwijzen wij u naar het prospectus dat u kan terugvinden op www.dierickxleys.be

September 2023

Rente zoekt nieuwe hoogtes op in september

De Amerikaanse S&P 500 Index daalde in de herfstmaand met 4,87%, terwijl de Europese Stoxx 600 1,74% lager afsloot. Naast o.a. de door vakbond ‘United Auto Workers’ gecoördineerde stakingen bij autofabrikanten Ford Motor, General Motors en Stellantis, de anticipatie op (alweer) een mogelijke ‘shutdown’ van de Amerikaanse overheidsdiensten, en de (ondertussen stopgezette) stakingen bij Chevron’s Australische LNG-productiefaciliteiten, werd het sentiment voornamelijk bepaald door de stijging van de langetermijnrentes.

De Federal Reserve hield de beleidsrente in september stabiel op 5,25% - 5,50%, wat in lijn was met de verwachting. Powell bleef evenwel
opvallend streng in zijn begeleidende commentaar. Zo zou de Amerikaanse centrale bank nog voor het jaareinde de rente nogmaals verhogen met 0,25%. In tegenstelling tot de strenge houding van de FED, opteerde de ECB midden september voor een milde commentaar na de verhoging van de depositorente met 25 basispunten tot 4%, het hoogste niveau sinds 1999. Zo zou de rente volgens de ECB-voorzitter nu een niveau bereikt hebben dat, mits voldoende lang aangehouden, een substantiële bijdrage zou moeten leveren aan een tijdige terugkeer naar de beoogde inflatieniveaus.

Ondanks de verschillende rentebeslissingen, weerklonk aan beide kanten van de Atlantische Oceaan eenzelfde boodschap: eens de piek bereikt, zal de rente nog enige tijd van het uitzicht blijven genieten alvorens terug af te dalen. Een realiteit die gestaag doorsijpelde in de
langetermijnrentes. Zo steeg het rendement op Amerikaanse tienjarige staatsleningen in de afgelopen maand met maar liefst een halve
procentpunt tot ongeveer 4,6%, terwijl het rendement op Duits tienjarig staatspapier met ongeveer 36 basispunten opliep tot 2,85%. De negatieve rentecurve werd zo iets minder negatief.

Positief is dat de inflatiecijfers verder in de goede richting evolueren. De Amerikaanse Core PCE index, de favoriete kerninflatie-graadmeter van de Federal Reserve, daalde in de laatste meting tot 3,9% op jaarbasis. In de eurozone daalde het laatst gepubliceerde kerninflatiecijfer sterker dan verwacht tot 4,5%. De onverwachte verlenging van de lagere olieproductie door OPEC-landen Saoedi-Arabië en Rusland deed de olieprijs wel weer wat opveren, wat de trend naar lagere inflatie tegenwerkt.

Slechts 4 stijgers in de afgelopen maand. De beste prestatie kwam van het aandeel CVS Health Corp, met een stijging van ongeveer 7,1%. Verder werd ook een goede prestatie neergezet door het aandeel Exor NV (+ 2,7%). Er werd tevens een positieve bijdrage geleverd aan het resultaat door de obligaties EUR Ukraine 4.375% 27.01.20-32 (+ 6,8%) en EUR Emirates Tele 2.75% 18.06.14-26 (+ 0,02%).

Kijken we naar de lijst van de minste prestaties zien we dat het resultaat van het compartiment werd getemperd door een flink aantal dalers in de afgelopen maand. De zwakste prestatie kwam van het aandeel Kering, dat ongeveer 12,6% van zijn waarde verloor. Het pessimisme rond China, voor velen de voornaamste afzetmarkt, weegt op de luxe-aandelen. Zo daalde ook de koers van de aandelen van Moncler (- 12,1%) en LVMH (- 8,4%) sterk. Daarnaast zagen we stevige dalingen van de aandelen Apple Computer (- 8,9%), Adobe (- 8,8%), ASML Holding (- 8,0%), Amazon (- 7,9%), Sofina (- 7,6%), VISA (- 6,4%) en Newmont Corp (- 6,3%).

De aandelen Assa Abloy, AB InBev, Cisco Systems, Nestle, Roche en Sonova Holding zijn nieuw in de portefeuille. Het aandeel SS&C Technologies werd verkocht.

Het compartiment boekte over de maand september een niet-geannualiseerde return van - 2,43%.

KID - Dierickx Leys Fund III Capitam klasse R kap

Essentiële informatiedocument op basis van de gegevens van 10 maart 2023

Download

Prospectus - Dierickx Leys Fund III

Prospectus op basis van de gegevens van 29 november 2022

Download

Halfjaarverslag - Dierickx Leys Fund III Capitam klasse R

Halfjaarverslag op basis van de gegevens van 30 juni 2023

Download

Jaarverslag - Dierickx Leys Fund III Capitam klasse R

Jaarverslag op basis van de gegevens van 31 december 2022

Download

Maandrapport - Dierickx Leys Fund III Capitam klasse R

Maandrapport op basis van de gegevens van 31 oktober 2023

Download

Beloningsbeleid - Dierickx Leys Fund III

Beloningsbeleid - 14 maart 2023

Download

Essentiële informatiedocument Key Information Document

Het Key Information Document (KID) licht diverse aspecten van het fonds toe in eenvoudige, begrijpbare taal. De promotors van fondsen zijn verplicht om u dit document te overhandigen vooraleer u in een fonds belegt. Het moet informatie geven over de beleggingsdoelstelling, beleggingsstrategie, kosten, beheerders van het fonds en de risico-indicator.

Download het document Bekijk de specificaties

Praktische informatie

Bewaarder: CACEIS Bank, Belgium Branch is de bewaarder voor dit fonds.
Aanvullende informatie: Verdere informatie over het fonds, alsook het prospectus en het meest recente (half)jaarverslag kan u kosteloos bekomen op de maatschappelijke zetel, bij de financiële dienstverlener CACEIS Bank Belgium Branch, Havenlaan 86C bus 320, 1000 Brussel of op de website www.dierickxleys.be. Deze documenten zijn beschikbaar in het Nederlands en het Frans. Op de website vindt u tevens eventuele bijkomende informatie.
De meest recente koersen van de deelbewijzen zijn beschikbaar op https://www.dierickxleys.be/nl/dierickx-leys-funds en via de website van Beama http://permafiles.beama.be/NAVpub_nl.pdf.
Dit fonds is onderworpen aan de fiscale wetgeving van België, die een invloed kan hebben op uw persoonlijke fiscale positie. De fiscale behandeling hangt af van uw individuele omstandigheden en kan in de toekomst wijzigen. Voor meer details, gelieve een adviseur te raadplegen.
Dit document beschrijft één klasse van één compartiment van de ICBE, het (half)jaarverslag daarentegen wordt opgesteld op niveau van de ICBE voor alle compartimenten. Er zijn verschillende klassen voor dit fonds. Voor meer informatie verwijzen wij u naar het prospectus.
U heeft het recht uw deelbewijzen om te ruilen in deelbewijzen van een ander compartiment van de ICBE. Eventuele kosten vindt u hiervoor in het onderdeel ‘kosten’. Verdere informatie kan u bekomen op https://www.dierickxleys.be/nl/dierickx-leys-funds.
De activa en passiva van de verschillende compartimenten van de ICBE zijn gescheiden. Bijgevolg zijn de rechten van de schuldeisers van een compartiment beperkt tot dat compartiment.
Beloningsbeleid: De nadere gegevens van het geactualiseerde beloningsbeleid zijn terug te vinden in het integrale beloningsbeleid van de Bevek. Dit beloningsbeleid is terug te vinden op de website: www.dierickxleys.be bij de documenten van het compartiment. Een papieren versie van dit beloningsbeleid is op verzoek gericht aan de Bevek gratis beschikbaar.
Raadpleeg het prospectus van de ICBE en het Essentiële Informatiedocument (“KID”) alvorens u een beleggingsbeslissing neemt.
Een samenvatting van de rechten van de beleggers en/of potentiële beleggers is in het Nederlands beschikbaar en is verkrijgbaar via deze link: https://www.dierickxleys.be/nl/de-rechten-van-de-belegger.
De term 'Fonds' kan betrekking hebben op Instellingen voor Collectieve Beleggingen opgericht onder de vorm van een vennootschap (bevek) of van een gemeenschappelijk beleggingsfonds evenals een compartiment van een bevek.

Ook tijdens het eerste contact geven wij u vrijblijvend bijkomende informatie.

Geniet van ons veilig online platform
Geniet van onze avondhandel, ook op feestdagen

Bel ons 03 241 09 99 Laat ons u bellen Kom langs op kantoor

Als u meer wil weten over Beleggen

Contacteer ons

Heeft u een vraag? Wenst u meer informatie?

Lees meer

Beleggingen

U belegt in alle vrijheid, wij voorzien het advies

Lees meer

Over Dierickx Leys

Visie rendeert voor uw vermogen

Lees meer