Advies: Houden
Bron: Dierickx Leys
Groei
Stabiliteit
Kwaliteit
Waardering
Oorpronkelijk was Medtronic een producent van pacemakers, maar gaandeweg werd de focus uitgebreid (vnl. door acquisities). Vandaag de dag is het bedrijf de grootste producent wereldwijd van allerhande medische toestellen en instrumenten. De belangrijkste divisies zijn :
Medtronic realiseert 53% van de omzet in de Verenigde Staten, de rest wordt wereldwijd gerealiseerd.
Het van oorsprong Amerikaanse bedrijf heeft haar hoofdzetel voor fiscale redenen in Ierland.
Bron: Bloomberg
Medtronic publiceerde alweer degelijke resultaten en verhoogde de prognoses. Beleggers hadden echter op nog net iets meer gehoopt. De concurrentie in de sector is toegenomen maar een goedgevulde pijplijn met producten zou de groei moeten steunen in de tweede jaarhelft. Tegen de huidige waardering is Medtronic te behouden.
-
in miljoen | 04/2017 | 04/2018 | 04/2019 | 04/2020 E |
Omzet | 29.710 | 29.953 | 30.557 | 31.495 |
Operationeel resultaat | 5.330 | 6.651 | 6.268 | |
Nettoresultaat | 4.028 | 3.104 | 4.631 | 7.555 |
Boekwaarde per aandeel | 36,7 | 37,5 | 37,4 | |
Winst per aandeel | 2,92 | 2,29 | 3,44 | 5,60 |
Koers-winstverhouding | 24,4 | 35,3 | 26,4 | 19,9 |
Dividend per aandeel | 1,72 | 1,84 | 2,00 | 2,13 |
Dividendrendement | 2,41% | 2,28% | 2,20% | 1,90% |
Bron : Bloomberg |
Resultaten tweede kwartaal boekjaar eindigend 04/2020
Positieve punten
Negatieve punten
Eerste kwartaal : de daling van (uitzonderlijke) kosten zoals herstructureringskosten en fors lagere waardeverminderingsverliezen op immateriële vaste activa (klantenlijsten of goodwill die wordt afgeschreven) stuwden de resultaten in het eerste kwartaal. Anderzijds wogen vooral de vroegtijdige terugkoop van obligaties (voor $5,2 miljard) op het nettoresultaat. De totale schuldenlast bleef vrij stabiel de afgelopen jaren.
Sterktes :
Zwaktes :
Opportuniteiten :
Bedreigingen :
Datum | Koers | Advies |
---|---|---|
12/03/2019 | 92 USD | Houden |
Lectuur in de financiële sector bevat zeer vaak zeer specifieke begrippen. Vanzelfsprekend gebruiken ook onze analisten gespecialiseerde financiële termen in de publicaties. Om u wegwijs te maken in het vakjargon vindt u hier een verklarende woordenlijst van deze financiële begrippen.
Materiële informatiebronnen zijn de publicaties (o.a. persmededelingen) en jaarrekeningen van de bedrijven in kwestie die geanalyseerd worden, analyses en studies van grootbanken en berichtgeving in gespecialiseerde financiële pers.
De studie is gebaseerd op een eigen fundamentele analyse van de betreffende onderneming, rekening houdende met kasstromen, winstevolutie, groei, stabiliteit en kwaliteit van het management. Fundamentele analyse heeft tot doel een inschatting te maken van de huidige intrinsieke waarde van een onderneming en haar meest waarschijnlijke evolutie, binnen de activiteitssector en de geografische zone waarin ze bedrijvig is. Hierbij worden ook de relevante macro-economische factoren in beeld gebracht. De daaruit voortvloeiende aanbevelingen zijn gebaseerd op een langetermijnperspectief. De studie wordt aangepast na de publicatie van de resultaten (per kwartaal of halfjaarlijks) of tussentijds indien er zich belangrijke gebeurtenissen voordoen.
Deze publicatie betreft geen gepersonaliseerde beleggingsaanbeveling. De beleggingsinstrumenten vermeld in deze publicatie zijn niet geschikt voor alle beleggers. Er dient rekening gehouden te worden met de doelstellingen, financiële draagkracht, kennis, ervaring en risicokenmerken van de belegger. Vraag raad aan uw beleggingsadviseur.
Deze studie is uitgewerkt volgens interne en wettelijke richtlijnen i.v.m. onafhankelijk onderzoek, sperperiodes en functiescheidingen, die opgevraagd kunnen worden bij de juridische dienst van de bank.
De bank heeft geen belangen in de vermelde maatschappijen en onderhoudt er geen zakenrelatie mee, maar de bank of haar medewerkers kunnen mogelijk wel een positie aanhouden in vermelde effecten of afgeleide effecten.
Deze aandelenstudie werd niet voorgelegd aan de emittent.
De gegevens in vreemde valuta zijn onderhevig aan fluctuaties van de wisselkoers. Deze kunnen het rendement beïnvloeden.
De vermelde historische resultaten en prognoses zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
De bevoegde autoriteit is de FSMA.
Overname uit deze publicatie is toegelaten mits bronvermelding.