Dierickx Leys Fund II Growth vise à proposer le meilleur résultat global possible en euros, l'accent étant mis sur les placements en actions, sans répartition géographique et sectorielle fixe. La majorité du portefeuille est constituée principalement d'actions d'entreprises qui génèrent une forte croissance des revenus. Les devises faibles sont évitées autant que possible.
Source : Dierickx Leys Private Bank, ces rendements historiques ne garantissent pas les rendements futurs.
Rendement cumulatif depuis le 01/01/2023 | 28,86% |
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1 année | 19,99% |
2 année | -4,08% |
3 année | 8,45% |
5 année | 13,60% |
Rendement depuis la création | 12,35% |
Rendements annualisés, hormis pour le rendement depuis le Nouvel An. Ces rendements historiques n’offrent aucune garantie pour des rendements futurs. Ils ne tiennent pas compte des frais et taxes à l’achat ou à la vente. Source: Dierickx Leys Private Bank
Volatilité (3 ans) | 20,22% per 31/10/2023 |
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Ratio de Sharpe (3 ans) | 0,41 per 31/10/2023 |
! Pour l'indicateur de risque, on suppose que vous conservez le produit pendant 5 ans. Le risque réel peut varier considérablement si vous vendez le produit avant la fin de la période et si vous récupérez moins d'argent.
L'indicateur synthétique de risque est une indication du niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres produits. Il indique la probabilité que les investisseurs perdent sur le produit en raison de l'évolution du marché ou parce qu'il n'y a pas d'argent pour le paiement.
Les frais uniques que vous payez à l’achat de titres participatifs du fonds. | 1,5% |
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Frais de sortie | 0% |
Frais courants en % par année | 1,8% |
Création | 31 octobre 2018 |
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Échéance | aucune |
Catégorie | Actions |
Souscription minimale | par unité |
Souscription/remboursement | tout jour ouvrable belge jusqu'à 16h |
Publication des valeurs d'inventaire | De Tijd/l'Echo et dierickxleys.be |
Précompte mobilier | Taxe sur les opérations boursières | |
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Parts de distribution | 30% sur les dividendes versés | aucune |
Parts de capitalisation | aucune, en raison de moins de 10% d'actifs portant intérêt | 1,32% à la sortie (maximum € 4.000 par transaction) |
Ce régime fiscal s’applique à l’investisseur non professionnel moyen, personne physique et résidant en Belgique.
Répartition des actifs | % en Port | Valeur en euros |
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Actions | 96,3% | 92 886 991 |
Liquidités | 3,7% | 3 566 024 |
Total en euros | 100,0% | 96 453 015 |
Devise | Change | Vue | Épargne | Titres | Total en euros | % Total |
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EUR | 2 936 995 | 0 | 26 483 754 | 29 420 750 | 30,5% | |
USD | 0,9120 | 431 940 | 0 | 67 187 509 | 61 665 576 | 63,9% |
DKK | 0,1341 | 70 321 | 0 | 22 021 055 | 2 962 453 | 3,1% |
SEK | 0,0879 | 0 | 0 | 24 790 000 | 2 178 545 | 2,3% |
CHF | 1,0418 | 216 635 | 0 | 0 | 225 691 | 0,2% |
Total en euros | 96 453 015 |
Secteur | % d'actions | Valeur en euros |
---|---|---|
Transport | 7,7% | 7 114 549 |
Distribution | 3,1% | 2 902 245 |
Alimentation | 6,9% | 6 367 592 |
Consommation/Luxe | 16,8% | 15 611 868 |
Pharmacie/Medical | 14,6% | 13 603 549 |
Holding | 2,3% | 2 178 545 |
Financier | 3,7% | 3 426 570 |
Technologie | 44,9% | 41 682 073 |
Total en euros | 92 886 991 |
Capitalisation | 1806.81 EUR |
Distribution | 1806.81 EUR |
Source: Dierickx Leys Private Bank, ces chiffres historiques n’offrent aucune garantie pour l’avenir.
% en Port | Nombre | Cours | Devise | Valeur en devise | Valeur en euros | Date de cours | |
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Transport | |||||||
FERRARI NV | 4,6% | 13328 | 335,40 | EUR | 4 470 211 | 4 470 211 | 29/11/2023 |
TESLA | 2,7% | 11877 | 244,14 | USD | 2 899 651 | 2 644 337 | 29/11/2023 |
Distribution | |||||||
AMAZON COM | 3,0% | 21750 | 146,32 | USD | 3 182 460 | 2 902 245 | 29/11/2023 |
Alimentation | |||||||
CHIPOTLE MEXICAN GRILLA | 3,1% | 1500 | 2 189,11 | USD | 3 283 665 | 2 994 539 | 29/11/2023 |
MONSTER BEVERAGE | 3,5% | 67606 | 54,71 | USD | 3 698 724 | 3 373 053 | 29/11/2023 |
Consommation/Luxe | |||||||
BOOKING HOLDINGS | 2,9% | 986 | 3 126,29 | USD | 3 082 522 | 2 811 107 | 29/11/2023 |
HERMES INTERNATIONAL | 3,5% | 1763 | 1 897,00 | EUR | 3 344 411 | 3 344 411 | 29/11/2023 |
KERING (EX-PPR) | 1,7% | 4074 | 391,00 | EUR | 1 592 934 | 1 592 934 | 29/11/2023 |
L'OREAL | 2,9% | 6584 | 431,85 | EUR | 2 843 300 | 2 843 300 | 29/11/2023 |
LVMH | 2,9% | 4042 | 690,50 | EUR | 2 791 001 | 2 791 001 | 29/11/2023 |
MONCLER | 2,3% | 43691 | 51,02 | EUR | 2 229 115 | 2 229 115 | 29/11/2023 |
Pharmacie/Medical | |||||||
DANAHER | 2,1% | 10083 | 222,52 | USD | 2 243 669 | 2 046 115 | 29/11/2023 |
EUROFINS SCIENTIFIC | 1,3% | 23635 | 52,82 | EUR | 1 248 401 | 1 248 401 | 29/11/2023 |
IDEXX LABORATORIES | 2,2% | 5000 | 466,74 | USD | 2 333 700 | 2 128 218 | 29/11/2023 |
INTUITIVE SURGICAL | 2,7% | 9059 | 310,76 | USD | 2 815 175 | 2 567 300 | 29/11/2023 |
NOVO NORDISK | 3,1% | 32012 | 687,90 | DKK | 22 021 055 | 2 953 023 | 28/11/2023 |
SARTORIUS STEDIM BIOTECH | 1,3% | 5907 | 207,50 | EUR | 1 225 703 | 1 225 703 | 29/11/2023 |
ZOETIS | 1,5% | 8950 | 175,79 | USD | 1 573 321 | 1 434 790 | 29/11/2023 |
Holding | |||||||
EQT AB | 2,3% | 100000 | 247,90 | SEK | 24 790 000 | 2 178 545 | 29/11/2023 |
Financier | |||||||
ADYEN NV | 3,6% | 3150 | 1 087,80 | EUR | 3 426 570 | 3 426 570 | 29/11/2023 |
Technologie | |||||||
ADOBE | 3,8% | 6564 | 617,39 | USD | 4 052 548 | 3 695 722 | 29/11/2023 |
ALPHABET INC class C | 3,3% | 25380 | 136,40 | USD | 3 461 832 | 3 157 019 | 29/11/2023 |
APPLE COMPUTER | 4,0% | 22110 | 189,37 | USD | 4 186 971 | 3 818 309 | 29/11/2023 |
ASML HOLDING | 3,4% | 5264 | 629,20 | EUR | 3 312 109 | 3 312 109 | 29/11/2023 |
FORTINET | 3,0% | 58906 | 53,60 | USD | 3 157 362 | 2 879 357 | 29/11/2023 |
INTUIT | 3,4% | 6274 | 577,23 | USD | 3 621 541 | 3 302 665 | 29/11/2023 |
MASTERCARD | 2,6% | 6765 | 409,82 | USD | 2 772 432 | 2 528 320 | 29/11/2023 |
MICROSOFT | 4,0% | 11034 | 378,85 | USD | 4 180 231 | 3 812 163 | 29/11/2023 |
NVIDIA CORP | 5,0% | 11000 | 481,40 | USD | 5 295 400 | 4 829 142 | 29/11/2023 |
SALESFORCE | 2,9% | 13166 | 230,35 | USD | 3 032 788 | 2 765 752 | 29/11/2023 |
TAIWAN SEMICONDUCTOR | 2,4% | 25615 | 98,88 | USD | 2 532 811 | 2 309 798 | 29/11/2023 |
VEEVA SYSTEMS -CLASS A | 2,9% | 17400 | 173,36 | USD | 3 016 464 | 2 750 865 | 29/11/2023 |
VISA | 2,6% | 10873 | 254,23 | USD | 2 764 243 | 2 520 852 | 29/11/2023 |
Les frais que vous payez sont destinés à couvrir les frais de gestion du fonds, y compris les frais de marketing et de distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre placement.
Le montant maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi ou avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué.
Coûts à l’entrée | Maximum 1,5% |
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Coûts à la sortie | Non applicables |
Changement de compartiment | Si les frais sont plus élevés pour le nouveau fonds: la différence |
Frais de gestion et autres frais administratifs ou de fonctionnement | 1,7% |
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Coûts de transaction | 0,1% |
Commission de performance et carried interest | Non applicables |
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Remarques
Pour plus d'informations sur les frais, consultez le paragraphe sur les commissions et les frais du prospectus.
Août 2023
Tous les regards tournés vers Jackson Hole.
En août, les marchés boursiers ont brièvement mis de côté leurs nouvelles ambitions de juillet d’atteindre de nouveaux cours records. En effet, les grands indices boursiers ont chuté de quelque 5% au cours des premières semaines du mois d’août, avant de se redresser durant les derniers jours des vacances d’été. L’indice américain S&P 500 a ainsi enregistré une baisse boursière plutôt modeste de 1,77%, tandis que l’indice européen Stoxx 600 a clôturé en baisse de 2,69%. L’approche « basée sur les données », que les banquiers centraux ont tous mise en avant en juillet, a contraint les marchés financiers à surveiller très attentivement les signaux de fixation des taux d’intérêt, qui n’ont pas manqué. Par exemple, l’agence de notation Fitch a soudainement dégradé la note de crédit des États-Unis, qui est passée de la meilleure note (AAA) à la deuxième meilleure note (AA+). Un soubresaut tardif en réaction à la débâcle du plafond de la dette qui a eu lieu au Congrès américain quelques semaines auparavant. En outre, l’indice européen des directeurs d’achat (PMI) a chuté plus fortement que prévu à 47 en août. Un chiffre inférieur à 50 indique un ralentissement de l’activité économique. Aux États-Unis aussi, la dernière mesure s’élevait à 50,4, soit nettement moins que prévu, même si le secteur des services américain peut toujours compenser pour le moment, de justesse, l’impasse du secteur manufacturier. Par ailleurs, des nouvelles inquiétantes se sont succédé sur l’état de l’économie chinoise: principalement, la baisse spectaculaire des exportations (-14,5% en glissement annuel) et des importations chinoises (-12,4% en glissement annuel). Outre la crise immobilière en Chine, qui y est synonyme d’une crise de l’épargne, les consommateurs chinois ont également été découragés par un taux de chômage des jeunes hors de contrôle de 21,3%. Les emplois pour lesquels les jeunes Chinois ont été formés ces dernières années ont tout simplement disparu, en partie à cause de l’ingérence stricte du gouvernement dans le secteur privé, qui a fait fuir une part importante des investissements étrangers. Il reste à voir dans quelle mesure le président Xi parviendra à inverser rapidement la tendance. Une chose est sûre: plus le problème s’aggravera, moins nous serons informés. Par exemple, le taux de chômage des jeunes ne sera désormais plus publié.
Sur la base de ces informations, de nombreux économistes attendaient avec impatience ce que Mr Powell et Mme Lagarde, respectivement président de la Fed et présidente de la BCE, allaient dire depuis Jackson Hole, une vallée reculée de l’État américain du Wyoming. Depuis 1982, des banquiers centraux et d’éminents économistes s’y réunissent chaque année pour échanger leurs points de vue sur la politique économique. Le lieu, quelque peu inhabituel, a été délibérément choisi dans les années 1980 pour convaincre Paul Volcker, alors président de la Fed, de participer au symposium. C’est en effet un endroit idéal pour la pêche à la mouche, une passion de Volcker. Comme les banquiers centraux d’aujourd’hui, Volcker a dû faire face à une inflation galopante pendant son mandat. Il a relevé les taux d’intérêt à un niveau sans précédent de plus de 20% (!) malgré une forte réaction politique, ce qui a entraîné l’économie dans la récession, provoqué une forte hausse du chômage et, par conséquent, une forte baisse de l’inflation. Selon Volcker, il était primordial d’éviter qu’une inflation élevée ne s’installe dans l’esprit des consommateurs, de sorte que l’inflation deviendrait une prophétie auto-réalisatrice. Powell et Lagarde continuent donc d’insister aujourd’hui sur le fait que, tant que l’inflation de base restera trop élevée, ils prendront les mesures (monétaires) appropriées et que, par conséquent, l’inflation élevée sera de nature transitoire. Par ailleurs, les banquiers centraux soulignent que les taux d’intérêt pourraient rester élevés plus longtemps que prévu. Il n’est donc pas étonnant que les taux d’intérêt à long terme aient atteint de nouveaux sommets en août. Le taux américain à 10 ans a ainsi atteint un niveau record depuis 15 ans: 4,34%. Les chiffres de l’inflation de base européenne et américaine publiés le dernier jour du mois, respectivement de 5,3% et 4,2%, ne donnent toujours pas aux banquiers centraux de raisons de se réjouir. Les marchés s’attendent actuellement à une pause des relèvements de taux d’intérêt en septembre, du moins aux États-Unis. En Europe, les avis sont partagés et restent plutôt attentistes. Pause des taux d’intérêt ou non, tant que l’inflation de base ne sera pas maîtrisée, de nouveaux relèvements des taux d’intérêt resteront nécessaires, même s’ils conduisent à un atterrissage économique (plus) difficile.
Adyen n’a pas enregistré la croissance espérée au premier semestre 2023 et a baissé de 54% en août. Fortinet affiche une hausse de 23%. Même si les résultats du dernier trimestre étaient conformes aux attentes, l’entreprise prévoit une croissance un peu moins forte. Le spécialiste du capital-investissement EQT a baissé de 12%. Le top 10 des plus fortes baisses du mois d’août est complété par Eurofins Scientific (- 9%), Sartorius Stedim Biotech, LVMH (toutes les deux - 8%), ASML Holding (- 7%), Hermès International, Taiwan Semiconductor et enfin Kering (toutes les trois - 6%).
Novo Nordisk a affiché la plus forte hausse au cours du mois d’août avec 18%. Intuit et Nvidia ont progressé de 6%. Les groupes de cartes de crédit Mastercard (+ 5%) et Visa (+ 3%) figurent également en haut de la liste. Booking Holdings (+ 5%), Danaher (+ 4%), Amazon, Alphabet (toutes les deux + 3%) et Adobe (+ 2%) complètent le top 10 des hausses.
Chipotle Mexican Grill fait son entrée dans le portefeuille. Les actions de Givaudan ont été vendues.
Le compartiment a réalisé un rendement non annualisé de - 2,59% en août.
Rapport trimestriel sur la base des données du 30 septembre 2023
Publication Engagement & Voting Policy sur la base des données du 10 décembre 2020
Publication (en néerlandais) dividende DLF II sur 2021
Rapport annuel (en néerlandais) sur la base des données du décembre 2022
Document d'information essentiel pour les investisseurs sur la base des données du 31 mai 2023
Rapport mensuel sur la base des données du 30 septembre 2023
Rapport semestriel sur la base des données du 30 juin 2023
Prospectus sur la base des données du 1 septembre 2023
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De plus amples informations sur la politique de rémunération actuelle de la société de gestion, y compris une description de la méthode de calcul de la rémunération et des avantages, l'identité des personnes responsables de l'octroi de la rémunération et des avantages (y compris la composition du comité de rémunération), sont disponibles gratuitement sur demande sur papier et à l'adresse https://www.cadelam.be/fr-be/politique-de-r%C3%A9mun%C3%A9ration.
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