Dierickx Leys Fund II DBI vise à proposer le meilleur résultat global possible en euros, l'accent étant mis sur les placements en actions, sans répartition géographique fixe. Il permet de s'assurer que les actionnaires assujettis à l'impôt sur les sociétés reçoivent des dividendes déductibles dans le chef du revenu imposable final.
Source : Dierickx Leys Private Bank, ces rendements historiques ne garantissent pas les rendements futurs.
Rendement cumulatif depuis le 01/01/2023 | 11,98% |
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1 année | 5,24% |
2 année | -2,07% |
3 année | 4,76% |
5 année | 6,12% |
Rendement depuis la création | 3,95% |
Rendements annualisés, hormis pour le rendement depuis le Nouvel An. Ces rendements historiques n’offrent aucune garantie pour des rendements futurs. Ils ne tiennent pas compte des frais et taxes à l’achat ou à la vente. Source: Dierickx Leys Private Bank
Volatilité (3 ans) | 15,33% per 31/10/2023 |
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Ratio de Sharpe (3 ans) | 0,39 per 31/10/2023 |
! Pour l'indicateur de risque, on suppose que vous conservez le produit pendant 5 ans. Le risque réel peut varier considérablement en cas de vente anticipée et le rendement peut être inférieur.
L'indicateur synthétique de risque est une indication du niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres produits. Il indique la probabilité que les investisseurs perdent sur le produit en raison de l'évolution du marché ou parce qu'il n'y a pas d'argent pour le paiement.
Les frais uniques que vous payez à l’achat de titres participatifs du fonds. | 1,5% |
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Frais de sortie | 0% |
Frais courants en % par année | 2% |
Création | 27 juillet 2018 |
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Échéance | aucune |
Catégorie | Mixte |
Souscription minimale | par unité |
Souscription/remboursement | tout jour ouvrable belge jusqu'à 16h |
Publication des valeurs d'inventaire | De Tijd/l'Echo et dierickxleys.be |
Précompte mobilier | Taxe sur les opérations boursières | |
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Parts de distribution | 30% sur les dividendes versés | aucune |
Parts de capitalisation | aucune, compte tenu de moins de 10% d'actifs porteurs d'intérêts | 1,32% à la sortie (maximum € 4.000 par transaction) |
Ce régime fiscal s’applique à l’investisseur non professionnel moyen, personne physique et résidant en Belgique.
Répartition des actifs | % en Port | Valeur en euros |
---|---|---|
Actions | 98,1% | 30 592 730 |
Liquidités | 1,9% | 587 567 |
Total en euros | 100,0% | 31 180 297 |
Devise | Change | Vue | Épargne | Titres | Total en euros | % Total |
---|---|---|---|---|---|---|
EUR | 586 730 | 0 | 10 898 935 | 11 485 665 | 36,8% | |
USD | 0,9217 | 908 | 0 | 18 587 918 | 17 134 248 | 55,0% |
DKK | 0,1341 | 0 | 0 | 4 154 222 | 557 081 | 1,8% |
SEK | 0,0880 | 0 | 0 | 22 760 917 | 2 003 302 | 6,4% |
Total en euros | 31 180 297 |
Secteur | % d'actions | Valeur en euros |
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Chimie | 1,6% | 478 166 |
Transport | 1,9% | 577 096 |
Distribution | 4,0% | 1 222 620 |
Alimentation | 4,3% | 1 302 651 |
Consommation/Luxe | 10,5% | 3 222 467 |
Pharmacie/Medical | 8,5% | 2 591 949 |
Holding | 17,0% | 5 211 860 |
Financier | 7,0% | 2 154 723 |
Industrie | 4,6% | 1 392 606 |
Technologie | 39,5% | 12 088 909 |
Acier/Non-ferreux | 1,1% | 349 684 |
Total en euros | 30 592 730 |
Capitalisation | 1156.76 EUR |
Distribution | 1230.28 EUR |
Source: Dierickx Leys Private Bank, ces chiffres historiques n’offrent aucune garantie pour l’avenir.
% en Port | Nombre | Cours | Devise | Valeur en devise | Valeur en euros | Date de cours | |
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Chimie | |||||||
SOLVAY | 1,5% | 4403 | 108,60 | EUR | 478 166 | 478 166 | 01/12/2023 |
Transport | |||||||
UNION PACIFIC CORP | 1,9% | 2706 | 231,37 | USD | 626 087 | 577 096 | 01/12/2023 |
Distribution | |||||||
AMAZON COM | 1,2% | 2736 | 147,03 | USD | 402 274 | 370 796 | 01/12/2023 |
CVS HEALTH CORP | 2,7% | 13495 | 68,48 | USD | 924 138 | 851 824 | 01/12/2023 |
Alimentation | |||||||
ANHEUSER-BUSCH INBEV | 3,2% | 17318 | 58,25 | EUR | 1 008 774 | 1 008 774 | 01/12/2023 |
COCA COLA CO | 0,9% | 5437 | 58,64 | USD | 318 826 | 293 878 | 01/12/2023 |
Consommation/Luxe | |||||||
BOOKING HOLDINGS | 3,2% | 344 | 3 159,56 | USD | 1 086 889 | 1 001 839 | 01/12/2023 |
KERING (EX-PPR) | 1,7% | 1345 | 392,90 | EUR | 528 451 | 528 451 | 01/12/2023 |
LVMH | 3,9% | 1751 | 699,20 | EUR | 1 224 299 | 1 224 299 | 01/12/2023 |
MONCLER | 1,5% | 9232 | 50,68 | EUR | 467 878 | 467 878 | 01/12/2023 |
Pharmacie/Medical | |||||||
DANAHER | 2,0% | 3012 | 223,48 | USD | 673 122 | 620 450 | 01/12/2023 |
EUROFINS SCIENTIFIC | 2,6% | 14788 | 53,84 | EUR | 796 186 | 796 186 | 01/12/2023 |
MEDTRONIC | 2,0% | 8385 | 79,99 | USD | 670 716 | 618 233 | 01/12/2023 |
NOVO NORDISK | 1,8% | 5973 | 695,50 | DKK | 4 154 222 | 557 081 | 30/11/2023 |
Holding | |||||||
ACKERMANS VAN HAAREN | 1,0% | 2011 | 152,30 | EUR | 306 275 | 306 275 | 01/12/2023 |
BERKSHIRE HATHAWAY CL B | 4,2% | 3997 | 357,07 | USD | 1 427 209 | 1 315 530 | 01/12/2023 |
BREDERODE | 2,0% | 6689 | 91,40 | EUR | 611 375 | 611 375 | 01/12/2023 |
EXOR NV | 4,9% | 16987 | 89,92 | EUR | 1 527 471 | 1 527 471 | 01/12/2023 |
INVESTOR AB-B | 3,1% | 50140 | 217,80 | SEK | 10 920 492 | 961 167 | 30/11/2023 |
SOFINA | 1,6% | 2414 | 203,00 | EUR | 490 042 | 490 042 | 01/12/2023 |
Financier | |||||||
BANK OF AMERICA CORP. | 1,9% | 21252 | 30,96 | USD | 657 962 | 606 476 | 01/12/2023 |
KBC ANCORA | 1,5% | 12585 | 37,20 | EUR | 468 162 | 468 162 | 01/12/2023 |
MOODY'S CORP | 3,5% | 3158 | 371,05 | USD | 1 171 776 | 1 080 084 | 01/12/2023 |
Industrie | |||||||
AALBERTS | 1,0% | 8306 | 36,50 | EUR | 303 169 | 303 169 | 01/12/2023 |
SCHNEIDER ELECTRIC | 3,5% | 6416 | 169,80 | EUR | 1 089 437 | 1 089 437 | 01/12/2023 |
Technologie | |||||||
ACCENTURE PLC CLASS A | 3,2% | 3195 | 338,06 | USD | 1 080 102 | 995 584 | 01/12/2023 |
ADOBE | 3,6% | 1983 | 612,47 | USD | 1 214 528 | 1 119 491 | 01/12/2023 |
ALPHABET INC class C | 4,7% | 11831 | 133,32 | USD | 1 577 309 | 1 453 884 | 01/12/2023 |
APPLE COMPUTER | 3,4% | 5974 | 191,24 | USD | 1 142 468 | 1 053 070 | 01/12/2023 |
ASML HOLDING | 3,3% | 1600 | 637,50 | EUR | 1 020 000 | 1 020 000 | 01/12/2023 |
ASSA ABLOY AB -B- | 3,3% | 44082 | 268,60 | SEK | 11 840 425 | 1 042 135 | 01/12/2023 |
CHECK POINT SOFTW.TECHN. | 3,3% | 7568 | 145,83 | USD | 1 103 641 | 1 017 281 | 01/12/2023 |
CISCO SYSTEMS | 2,1% | 14324 | 48,47 | USD | 694 284 | 639 956 | 01/12/2023 |
FORTINET | 1,0% | 6522 | 52,49 | USD | 342 340 | 315 552 | 01/12/2023 |
MASTERCARD | 1,6% | 1296 | 414,36 | USD | 537 011 | 494 989 | 01/12/2023 |
MELEXIS | 1,9% | 6851 | 84,55 | EUR | 579 252 | 579 252 | 01/12/2023 |
MICROSOFT | 5,0% | 4529 | 374,51 | USD | 1 696 156 | 1 563 431 | 01/12/2023 |
VEEVA SYSTEMS -CLASS A | 0,9% | 1688 | 178,84 | USD | 301 882 | 278 260 | 01/12/2023 |
VISA | 1,7% | 2183 | 256,45 | USD | 559 830 | 516 024 | 01/12/2023 |
Acier/Non-ferreux | |||||||
NEWMONT CORPORATION | 1,1% | 9208 | 41,20 | USD | 379 370 | 349 684 | 01/12/2023 |
Les frais que vous payez sont destinés à couvrir les frais de gestion du fonds, y compris les frais de marketing et de distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre placement.
Le montant maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi ou avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué.
Coûts à l’entrée | Maximum 1,5% |
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Coûts à la sortie | Non applicables |
Changement de compartiment | Si les frais sont plus élevés pour le nouveau fonds: la différence |
Frais de gestion et autres frais administratifs ou de fonctionnement | 1,8% |
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Coûts de transaction | 0,2% |
Commission de performance et carried interest | Non applicables |
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Remarques:
Pour plus d'informations sur les frais, consultez le parapgraphe sur les commissions et les frais du prospectus.
Août 2023
Tous les regards tournés vers Jackson Hole.
En août, les marchés boursiers ont brièvement mis de côté leurs nouvelles ambitions de juillet d’atteindre de nouveaux cours records. En effet, les grands indices boursiers ont chuté de quelque 5% au cours des premières semaines du mois d’août, avant de se redresser durant les derniers jours des vacances d’été. L’indice américain S&P 500 a ainsi enregistré une baisse boursière plutôt modeste de 1,77%, tandis que l’indice européen Stoxx 600 a clôturé en baisse de 2,69%. L’approche « basée sur les données », que les banquiers centraux ont tous mise en avant en juillet, a contraint les marchés financiers à surveiller très attentivement les signaux de fixation des taux d’intérêt, qui n’ont pas manqué. Par exemple, l’agence de notation Fitch a soudainement dégradé la note de crédit des États-Unis, qui est passée de la meilleure note (AAA) à la deuxième meilleure note (AA+). Un soubresaut tardif en réaction à la débâcle du plafond de la dette qui a eu lieu au Congrès américain quelques semaines auparavant. En outre, l’indice européen des directeurs d’achat (PMI) a chuté plus fortement que prévu à 47 en août. Un chiffre inférieur à 50 indique un ralentissement de l’activité économique. Aux États-Unis aussi, la dernière mesure s’élevait à 50,4, soit nettement moins que prévu, même si le secteur des services américain peut toujours compenser pour le moment, de justesse, l’impasse du secteur manufacturier. Par ailleurs, des nouvelles inquiétantes se sont succédé sur l’état de l’économie chinoise: principalement, la baisse spectaculaire des exportations (-14,5% en glissement annuel) et des importations chinoises (-12,4% en glissement annuel). Outre la crise immobilière en Chine, qui y est synonyme d’une crise de l’épargne, les consommateurs chinois ont également été découragés par un taux de chômage des jeunes hors de contrôle de 21,3%. Les emplois pour lesquels les jeunes Chinois ont été formés ces dernières années ont tout simplement disparu, en partie à cause de l’ingérence stricte du gouvernement dans le secteur privé, qui a fait fuir une part importante des investissements étrangers. Il reste à voir dans quelle mesure le président Xi parviendra à inverser rapidement la tendance. Une chose est sûre: plus le problème s’aggravera, moins nous serons informés. Par exemple, le taux de chômage des jeunes ne sera désormais plus publié.
Sur la base de ces informations, de nombreux économistes attendaient avec impatience ce que Mr Powell et Mme Lagarde, respectivement président de la Fed et présidente de la BCE, allaient dire depuis Jackson Hole, une vallée reculée de l’État américain du Wyoming. Depuis 1982, des banquiers centraux et d’éminents économistes s’y réunissent chaque année pour échanger leurs points de vue sur la politique économique. Le lieu, quelque peu inhabituel, a été délibérément choisi dans les années 1980 pour convaincre Paul Volcker, alors président de la Fed, de participer au symposium. C’est en effet un endroit idéal pour la pêche à la mouche, une passion de Volcker. Comme les banquiers centraux d’aujourd’hui, Volcker a dû faire face à une inflation galopante pendant son mandat. Il a relevé les taux d’intérêt à un niveau sans précédent de plus de 20% (!) malgré une forte réaction politique, ce qui a entraîné l’économie dans la récession, provoqué une forte hausse du chômage et, par conséquent, une forte baisse de l’inflation. Selon Volcker, il était primordial d’éviter qu’une inflation élevée ne s’installe dans l’esprit des consommateurs, de sorte que l’inflation deviendrait une prophétie auto-réalisatrice. Powell et Lagarde continuent donc d’insister aujourd’hui sur le fait que, tant que l’inflation de base restera trop élevée, ils prendront les mesures (monétaires) appropriées et que, par conséquent, l’inflation élevée sera de nature transitoire. Par ailleurs, les banquiers centraux soulignent que les taux d’intérêt pourraient rester élevés plus longtemps que prévu. Il n’est donc pas étonnant que les taux d’intérêt à long terme aient atteint de nouveaux sommets en août. Le taux américain à 10 ans a ainsi atteint un niveau record depuis 15 ans: 4,34%. Les chiffres de l’inflation de base européenne et américaine publiés le dernier jour du mois, respectivement de 5,3% et 4,2%, ne donnent toujours pas aux banquiers centraux de raisons de se réjouir. Les marchés s’attendent actuellement à une pause des relèvements de taux d’intérêt en septembre, du moins aux États-Unis. En Europe, les avis sont partagés et restent plutôt attentistes. Pause des taux d’intérêt ou non, tant que l’inflation de base ne sera pas maîtrisée, de nouveaux relèvements des taux d’intérêt resteront nécessaires, même s’ils conduisent à un atterrissage économique (plus) difficile.
CVS Health sera confrontée à la concurrence d’ici quelques années, ce qui a fait chuter le cours de son action de 13% au cours du mois d’août. Melexis est en baisse de 11%. La hausse des taux d’intérêt à long terme a fait chuter le cours de l’action de Bank of America (-10%). Le top 10 des plus fortes baisses du mois d’août est complété par Eurofins Scientific (- 9%), Ackermans & van Haaren, Newmont Mining, LVMH (toutes les trois - 8%), Medtronic, ASML Holding (toutes les deux - 7%) et enfin Aalberts (- 6%).
Cisco Systems est en tête de liste des hausses. L’action augmente de 10%. Les groupes de cartes de crédit Mastercard (+ 5%) et Visa (+ 3%) figurent également en haut de la liste. Booking Holdings (+ 5%), Danaher (+ 4%), Amazon, Alphabet (toutes les deux + 3%), Adobe, Accenture et Berkshire Hathaway (toutes les trois + 2%) font aussi partie du top 10 des hausses.
Les actions Coca-Cola, Fortinet et Veeva Systems sont nouvelles dans le portefeuille. Les actions Open Text et S.S.&C. ont été vendues.
Le compartiment a réalisé un rendement non annualisé de - 2,08% en août.
Rapport trimestriel sur la base des données du 30 septembre 2023
Publication Engagement & Voting sur la base des données du 10 décembre 2020
Publication (en néerlandais) dividende DLF II sur 2021
Certificat de paiement de dividendes 21 avril 2022
Certificat de paiement de dividendes 18 avril 2023
Rapport annuel (en néerlandais) sur la base des données du décembre 2022
Document d'information essentiel pour les investisseurs sur la base des données du 31 mai 2023
Rapport mensuel sur la base des données du 30 septembre 2023
Prospectus sur la base des données du 1 septembre 2023
Rapport semestriel sur la base des données du 30 juin 2023
Ce document explique divers aspects du fonds, dans un langage simple et compréhensible. Les promoteurs de fonds sont dans l’obligation de vous remettre ce document avant que vous n’investissiez dans un fonds. Il doit fournir des informations concernant l’objectif et la stratégie de placement, les frais, les gestionnaires du fonds et l'indicateur de risque.
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