Le fonds investit dans des titres à revenu fixe avec cote de crédit élevée, en particulier des obligations et des instruments du marché monétaire, principalement en euros, émis par tous les types d’émetteurs avec une cote de crédit supérieure à BBB+ chez Standard & Poor's ou chez Fitch ou Baa1 chez Moody's. Grâce à une distribution adéquate, la plupart des risques sont neutralisés. Les intérêts sont réinvestis. Le but est de s'approcher ou de dépasser le rendement du marché des obligations d’état. Le fonds peut faire appel à des dérivés financiers dans une mesure limitée. Le fonds peut investir au total maximum 10% de ses propres actifs en droits de participation dans d'autres OPC.
Source : Dierickx Leys Private Bank, ces rendements historiques ne garantissent pas les rendements futurs.
Rendement cumulatif depuis le 01/01/2023 | 2,03% |
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1 année | 1,00% |
2 année | -3,34% |
3 année | -2,76% |
5 année | -1,50% |
Rendement depuis la création | 0,72% |
Rendements annualisés, hormis pour le rendement depuis le Nouvel An. Ces rendements historiques n’offrent aucune garantie pour des rendements futurs. Ils ne tiennent pas compte des frais et taxes à l’achat ou à la vente. Source: Dierickx Leys Private Bank
Volatilité (3 ans) | 3,02 per 31/10/2023 |
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Ratio de Sharpe (3 ans) | -1,21 per 31/10/2023 |
! Pour l'indicateur de risque, on suppose que vous conservez le produit pendant 5 ans. Le risque réel peut varier considérablement en cas de vente anticipée et le rendement peut être inférieur.
L'indicateur synthétique de risque est une indication du niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres produits. Il indique la probabilité que les investisseurs perdent sur le produit en raison de l'évolution du marché ou parce qu'il n'y a pas d'argent pour le paiement.
Nous avons classé ce produit dans la classe 2 sur 7, ce qui correspond à une classe de risque faible. Cela signifie que les pertes potentielles sur les performances futures sont estimées à un niveau faible et que la probabilité que nous ne soyons pas en mesure de vous payer en raison d’un mauvais marché est très faible.
Comme ce produit n’est pas protégé contre les performances futures du marché, vous pouvez perdre tout ou partie de votre investissement. Si nous ne pouvons pas vous payer ce qui vous est dû, vous pourriez perdre la totalité de votre mise.
Les frais uniques que vous payez à l’achat de titres participatifs du fonds. | 1,5% |
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Frais de sortie | 0% |
Frais courants en % par année | 1% |
Création | 27 novembre 2007 |
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Échéance | aucune |
Catégorie | Obligaties |
Souscription minimale | par unité |
Souscription/remboursement | tout jour ouvrable belge jusqu'a 16h |
Publication des valeurs d'inventaire | De Tijd/l'Echo et dierickxleys.be |
Précompte mobilier | Taxe sur les opérations boursières | |
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Parts de distribution | 30% sur les dividendes versés | aucune |
Parts de capitalisation | 30% sur la différence positive sur le TIS à la vente moins le TIS à l'achat | 1,32% à la sortie (maximum € 4.000 par transaction) |
Ce régime fiscal s’applique à l’investisseur non professionnel moyen, personne physique et résidant en Belgique.
TIS: Taxable Income per Share (Revenu imposable par action). C’est la somme des intérêts, des plus-values et des moins-values acquises par le compartiment à partir des investissements en obligations et en liquidités.
Répartition des actifs | % en Port | Valeur en euros |
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Obligations | 94,4% | 17 020 271 |
Liquidités | 5,6% | 1 008 697 |
Total en euros | 100,0% | 18 028 968 |
Devise | Change | Vue | Épargne | Titres | Total en euros | % Total |
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EUR | 1 008 697 | 0 | 17 020 271 | 18 028 968 | 100,0% | |
Total en euros | 18 028 968 |
Capitalisation | 1122.74 EUR |
Distribution | 854.85 EUR |
Source: Dierickx Leys Private Bank, ces chiffres historiques n’offrent aucune garantie pour l’avenir.
% en Port | Nombre | Cours | Devise | Valeur en devise | Valeur en euros | Date de cours | |
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Financier | |||||||
EUR ALLIANZ 15.01.19-26 0.875% | 2,7% | 500000 | 0,95 | EUR | 478 774 | 478 774 | 29/11/2023 |
EUR BLACKSTONE HOLD. 1% 05.10.16-26 | 2,6% | 500000 | 0,92 | EUR | 461 315 | 461 315 | 30/11/2023 |
EUR EUROCLEAR INV 1.125% 7.12.16-26 | 2,6% | 500000 | 0,92 | EUR | 467 917 | 467 917 | 22/11/2023 |
EUR JOHN DEERE BK 2.5% 14.09.22-26 | 2,7% | 500000 | 0,98 | EUR | 490 630 | 490 630 | 29/11/2023 |
EUR NORDEA 0.50% 14.05.20-27 | 2,5% | 500000 | 0,90 | EUR | 453 116 | 453 116 | 29/11/2023 |
EUR SOC.GEN. 0,125% 18.02.21-28 | 1,9% | 400000 | 0,86 | EUR | 345 430 | 345 430 | 29/11/2023 |
EUR SOC.GEN. 0.125% 24.02.20-26 | 1,5% | 300000 | 0,92 | EUR | 275 957 | 275 957 | 22/11/2023 |
Alimentation | |||||||
EUR ARCHER DANIELS 12.09.18-25 1% | 2,7% | 500000 | 0,96 | EUR | 478 979 | 478 979 | 30/11/2023 |
EUR COCA COLA 1.125% 09.03.15-27 | 2,1% | 400000 | 0,93 | EUR | 373 670 | 373 670 | 22/11/2023 |
EUR PEPSICO 18.07.16-28 0.875% | 1,5% | 300000 | 0,89 | EUR | 267 788 | 267 788 | 22/11/2023 |
EUR UNILEVER 1.75% 16.5.22-16.11.28 | 1,6% | 300000 | 0,93 | EUR | 280 521 | 280 521 | 30/11/2023 |
Chimie | |||||||
EUR BASF 15.11.17-27 0.875% | 1,5% | 300000 | 0,90 | EUR | 270 498 | 270 498 | 29/11/2023 |
Transport | |||||||
EUR BMW FINANCE 29.08.18-25 1% | 2,1% | 400000 | 0,96 | EUR | 384 856 | 384 856 | 30/11/2023 |
EUR MERCEDES 28.02.17-25 0.85% | 3,3% | 600000 | 0,97 | EUR | 586 382 | 586 382 | 29/11/2023 |
EUR TOYOTA 0.125% 06.05.21-05.11.27 | 2,0% | 400000 | 0,88 | EUR | 351 674 | 351 674 | 30/11/2023 |
EUR UPS 20.11.15-15.11.25 1.625% | 2,7% | 500000 | 0,96 | EUR | 481 983 | 481 983 | 29/11/2023 |
Pharmacie/Medical | |||||||
EUR COLGATE-PALM.06.03.19-26 0.5% | 2,6% | 500000 | 0,94 | EUR | 472 137 | 472 137 | 30/11/2023 |
EUR ELI LILLY 1.625% 02.06.15-26 | 2,7% | 500000 | 0,96 | EUR | 484 368 | 484 368 | 30/11/2023 |
EUR GLAXOSMITHKL 21.05.18-26 1.25% | 2,7% | 500000 | 0,95 | EUR | 478 046 | 478 046 | 29/11/2023 |
EUR KIMBERLY CLARK 7.9.17-24 0.625% | 2,7% | 500000 | 0,97 | EUR | 487 617 | 487 617 | 29/11/2023 |
EUR NOVO NORDISK 0.125% 04.06.21-28 | 2,4% | 500000 | 0,88 | EUR | 438 256 | 438 256 | 29/11/2023 |
Industrie | |||||||
EUR EMERSON 15.01.19-15.10.25 1.25% | 2,7% | 500000 | 0,96 | EUR | 479 136 | 479 136 | 29/11/2023 |
EUR ILLINOIS TW 5.6.19-5.12.24 0.25 | 2,7% | 500000 | 0,96 | EUR | 483 183 | 483 183 | 29/11/2023 |
EUR SIEMENS FIN 0.375% 05.06.20-26 | 2,6% | 500000 | 0,93 | EUR | 466 212 | 466 212 | 30/11/2023 |
Opérateurs Télécom | |||||||
EUR EMIRATES TELE 2.75% 18.06.14-26 | 2,2% | 400000 | 0,97 | EUR | 391 959 | 391 959 | 29/11/2023 |
EUR PROXIMUS 01.10.15-25 1.875% | 2,7% | 500000 | 0,97 | EUR | 485 087 | 485 087 | 29/11/2023 |
Utilities | |||||||
EUR ENEXIS 26.04.16-28.04.26 0.875% | 2,6% | 500000 | 0,94 | EUR | 474 132 | 474 132 | 29/11/2023 |
Gouvernement | |||||||
EUR EQUINOR 0.75% 22.05.20-26 | 2,6% | 500000 | 0,94 | EUR | 470 767 | 470 767 | 29/11/2023 |
EUR EURO STABILITY 0% 16.12.20-24 | 2,1% | 400000 | 0,96 | EUR | 385 600 | 385 600 | 29/11/2023 |
EUR LA POSTE 0.625% 21.10.20-26 | 2,0% | 400000 | 0,91 | EUR | 365 713 | 365 713 | 22/11/2023 |
EUR NED GASUNIE 1.375% 16.10.18-28 | 2,0% | 400000 | 0,91 | EUR | 365 276 | 365 276 | 30/11/2023 |
EUR OLO 0.80% 22.06.17-27 | 2,6% | 500000 | 0,93 | EUR | 466 760 | 466 760 | 27/11/2023 |
EUR OLO 14.01.15-22.06.25 0.80% | 2,7% | 500000 | 0,96 | EUR | 480 510 | 480 510 | 29/11/2023 |
Consommation/Luxe | |||||||
EUR ESSILORLUX 0.375% 05.01.20.26 | 2,6% | 500000 | 0,94 | EUR | 471 540 | 471 540 | 29/11/2023 |
EUR PROCTER&GAMB. 25.10.17-24 0.50% | 2,7% | 500000 | 0,97 | EUR | 485 446 | 485 446 | 30/11/2023 |
Holding | |||||||
EUR GBL 19.06.18-25 1.875% | 2,7% | 500000 | 0,97 | EUR | 489 751 | 489 751 | 29/11/2023 |
Technologie | |||||||
EUR IBM 23.05.17-25 0.95% | 2,1% | 400000 | 0,96 | EUR | 386 383 | 386 383 | 29/11/2023 |
EUR MASTERCARD 22.02.22-29 1% | 2,0% | 400000 | 0,88 | EUR | 356 719 | 356 719 | 22/11/2023 |
Energie | |||||||
EUR SCHLUMBERGER 0.25% 15.10.19-27 | 2,0% | 400000 | 0,88 | EUR | 351 966 | 351 966 | 29/11/2023 |
EUR TOTALENERGIES 1.375%04.10.17-29 | 2,0% | 400000 | 0,88 | EUR | 354 217 | 354 217 | 22/11/2023 |
Les frais que vous payez sont destinés à couvrir les frais de gestion du fonds, y compris les frais de marketing et de distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre placement.
Le montant maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi ou avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué.
Coûts à l’entrée | Maximum 1,5% |
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Coûts à la sortie | Non applicables |
Changement de compartiment | Si les frais sont plus élevés pour le nouveau fonds: la différence |
Frais de gestion et autres frais administratifs ou de fonctionnement | 0,9% |
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Coûts de transaction | 0,1% |
Commission de performance et carried interest | Non applicables |
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Remarques:
Pour des informations détaillées concernant les frais et les indemnités, nous vous renvoyons au paragraphe « Provisions et frais » du prospectus.
Août 2023
Tous les regards tournés vers Jackson Hole.
En août, les marchés boursiers ont brièvement mis de côté leurs nouvelles ambitions de juillet d’atteindre de nouveaux cours records. En effet, les grands indices boursiers ont chuté de quelque 5% au cours des premières semaines du mois d’août, avant de se redresser durant les derniers jours des vacances d’été. L’indice américain S&P 500 a ainsi enregistré une baisse boursière plutôt modeste de 1,77%, tandis que l’indice européen Stoxx 600 a clôturé en baisse de 2,69%. L’approche « basée sur les données », que les banquiers centraux ont tous mise en avant en juillet, a contraint les marchés financiers à surveiller très attentivement les signaux de fixation des taux d’intérêt, qui n’ont pas manqué. Par exemple, l’agence de notation Fitch a soudainement dégradé la note de crédit des États-Unis, qui est passée de la meilleure note (AAA) à la deuxième meilleure note (AA+). Un soubresaut tardif en réaction à la débâcle du plafond de la dette qui a eu lieu au Congrès américain quelques semaines auparavant. En outre, l’indice européen des directeurs d’achat (PMI) a chuté plus fortement que prévu à 47 en août. Un chiffre inférieur à 50 indique un ralentissement de l’activité économique. Aux États-Unis aussi, la dernière mesure s’élevait à 50,4, soit nettement moins que prévu, même si le secteur des services américain peut toujours compenser pour le moment, de justesse, l’impasse du secteur manufacturier. Par ailleurs, des nouvelles inquiétantes se sont succédé sur l’état de l’économie chinoise: principalement, la baisse spectaculaire des exportations (-14,5% en glissement annuel) et des importations chinoises (-12,4% en glissement annuel). Outre la crise immobilière en Chine, qui y est synonyme d’une crise de l’épargne, les consommateurs chinois ont également été découragés par un taux de chômage des jeunes hors de contrôle de 21,3%. Les emplois pour lesquels les jeunes Chinois ont été formés ces dernières années ont tout simplement disparu, en partie à cause de l’ingérence stricte du gouvernement dans le secteur privé, qui a fait fuir une part importante des investissements étrangers. Il reste à voir dans quelle mesure le président Xi parviendra à inverser rapidement la tendance. Une chose est sûre: plus le problème s’aggravera, moins nous serons informés. Par exemple, le taux de chômage des jeunes ne sera désormais plus publié.
Sur la base de ces informations, de nombreux économistes attendaient avec impatience ce que Mr Powell et Mme Lagarde, respectivement président de la Fed et présidente de la BCE, allaient dire depuis Jackson Hole, une vallée reculée de l’État américain du Wyoming. Depuis 1982, des banquiers centraux et d’éminents économistes s’y réunissent chaque année pour échanger leurs points de vue sur la politique économique. Le lieu, quelque peu inhabituel, a été délibérément choisi dans les années 1980 pour convaincre Paul Volcker, alors président de la Fed, de participer au symposium. C’est en effet un endroit idéal pour la pêche à la mouche, une passion de Volcker. Comme les banquiers centraux d’aujourd’hui, Volcker a dû faire face à une inflation galopante pendant son mandat. Il a relevé les taux d’intérêt à un niveau sans précédent de plus de 20% (!) malgré une forte réaction politique, ce qui a entraîné l’économie dans la récession, provoqué une forte hausse du chômage et, par conséquent, une forte baisse de l’inflation. Selon Volcker, il était primordial d’éviter qu’une inflation élevée ne s’installe dans l’esprit des consommateurs, de sorte que l’inflation deviendrait une prophétie auto-réalisatrice. Powell et Lagarde continuent donc d’insister aujourd’hui sur le fait que, tant que l’inflation de base restera trop élevée, ils prendront les mesures (monétaires) appropriées et que, par conséquent, l’inflation élevée sera de nature transitoire. Par ailleurs, les banquiers centraux soulignent que les taux d’intérêt pourraient rester élevés plus longtemps que prévu. Il n’est donc pas étonnant que les taux d’intérêt à long terme aient atteint de nouveaux sommets en août. Le taux américain à 10 ans a ainsi atteint un niveau record depuis 15 ans: 4,34%. Les chiffres de l’inflation de base européenne et américaine publiés le dernier jour du mois, respectivement de 5,3% et 4,2%, ne donnent toujours pas aux banquiers centraux de raisons de se réjouir. Les marchés s’attendent actuellement à une pause des relèvements de taux d’intérêt en septembre, du moins aux États-Unis. En Europe, les avis sont partagés et restent plutôt attentistes. Pause des taux d’intérêt ou non, tant que l’inflation de base ne sera pas maîtrisée, de nouveaux relèvements des taux d’intérêt resteront nécessaires, même s’ils conduisent à un atterrissage économique (plus) difficile.
Publication Engagement & Voting Policy sur la base des données du 10 décembre 2020
Publication (en néerlandais) dividende DLF II sur 2021
Rapport semestriel sur la base des données du 30 juin 2023
Rapport annuel (en néerlandais) sur la base des données du décembre 2022
Document d'information essentiel pour les investisseurs sur la base des données du 31 mai 2023
Rapport mensuel sur la base des données du 30 septembre 2023
Prospectus sur la base des données du 1 septembre 2023
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