Dierickx Leys Fund I Dynamic classe C Capitalisation

Description du compartiment

Dierickx Leys Fund I Dynamic vise à offrir aux actionnaires une exposition aux marchés financiers mondiaux grâce à une gestion active du portefeuille. Dierickx Leys Fund I Dynamic investit dans des actions et obligations internationales émises par tous les types d'émetteurs, dans une perspective à long terme. Le compartiment investira un minimum de 60% et un maximum de 75% de ses actifs nets en actions (directement ou indirectement).

Performances historiques

Le compartiment a commencé le 31 octobre 2018. Par conséquent, les données sont insuffisantes pour vous donner une indication utile des résultats obtenus dans le passé.

Profil de risque

Ratio's

Volatilité (3 ans)	N/B per 31/07/2019
Ratio de Sharpe (3 ans)	N/B per 31/07/2019

Consultez la composition

Cet indicateur synthétique montre la volatilité historique du compartiment sur une période de 5 ans (risque de marché). Le fonds n'ayant été lancé que le 31 octobre 2018, la volatilité historique d'un indice de référence a été utilisée pour la période précédant son lancement.

Les données historiques utilisées pour le calcul de cet indicateur synthétique ne fournissent pas toujours une indication fiable du futur profil de risque du compartiment.
Il n'est pas possible de garantir que la catégorie de risque et de rendement restera inchangée.
La classification du fonds dans une catégorie particulière peut varier dans le temps.
La catégorie la plus basse ne signifie pas que l'investissement est sans risque.

Le fonds appartient à cette catégorie, car il investit dans des instruments financiers internationaux (y compris jusqu'à 35% d'actions), ce qui peut faire fluctuer légèrement la valeur de ce fonds.

Autres risques importants pour le compartiment qui ne sont pas (suffisamment) reflétés par l'indicateur synthétique:

Risque d'inflation: le fonds comprend un portefeuille d'obligations et d'instruments du marché monétaire. Ce portefeuille est soumis à un risque d'inflation moyen, car une inflation plus élevée se traduit généralement par des taux d'intérêt plus élevés, ce qui est négatif pour les prix des obligations.
Risque de crédit: une partie du portefeuille du fonds peut contenir des obligations notées en dessous de BBB, ce qui donne lieu à un risque de crédit moyen.
Risque de change: une partie du portefeuille du fonds peut contenir des titres libellés dans une autre devise que l'euro, donnant lieu à un risque de change moyen.

Pour un aperçu complet des risques de ce fonds, consultez le paragraphe sur les risques du prospectus.

Frais

Les frais uniques que vous payez à l’achat de titres participatifs du fonds.	1,50%
Frais de sortie	0,00%
Frais courants en % par année	1,73%

Tous les frais en détail

Autres données clés

Création	31 octobre 2018
Échéance	aucune
Catégorie	Gemengd
Souscription minimale	par unité
Souscription/remboursement	tout jour ouvrable belge jusqu'à 16h
Publication des valeurs d'inventaire	De Tijd/l'Echo et dierickxleys.be

	Précompte mobilier	Taxe sur les opérations boursières
Parts de distribution	30% sur les dividendes versés	aucune
Parts de capitalisation	aucune, compte tenu de moins de 10% d'actifs porteurs d'intérêts	1,32% à la sortie (maximum 4.000 € par transaction)

Politique d’investissement

Dierickx Leys Fund I Dynamic investit dans des actions et obligations internationales émises par tous les types d'émetteurs, dans une perspective à long terme. Tous les secteurs industriels entrent en ligne de compte :

Dierickx Leys Fund I Dynamic investira un minimum de 60% et un maximum de 75% de ses actifs nets en actions (directement ou indirectement).
Dierickx Leys Fund I Defensive vise à offrir aux actionnaires une exposition aux marchés financiers mondiaux grâce à une gestion active du portefeuille.
En outre, des investissements peuvent être effectués dans d'autres instruments: options, futures, OPC, obligations convertibles, espèces ou titres de créance. Il n'y a pas d'investissement dans des produits dérivés de gré à gré (OTC).
Le fonds peut utiliser de manière limitée des instruments financiers dérivés. D'une part, cette restriction signifie que les produits financiers dérivés peuvent être utilisés pour contribuer à la réalisation d'objectifs d'investissement (par exemple, pour augmenter ou diminuer l'exposition à un ou plusieurs segments de marché dans le cadre de la stratégie d'investissement). D'autre part, les produits financiers dérivés peuvent être utilisés pour supprimer la sensibilité du portefeuille à une donnée de marché particulière (telle que la protection contre la baisse des marchés). Le gestionnaire achète et vend régulièrement des devises à terme pour couvrir le risque de change.
Les obligations et les titres de créance doivent avoir une notation minimale de B, si elle est connue.
Dierickx Leys Fund I Dynamic peut investir au total au maximum 10% de ses propres actifs dans des parts d'autres organismes de placement collectif.
Vous pouvez souscrire des parts du fonds tous les jours ouvrables belges ou obtenir le remboursement de ses parts sur simple demande.
Les actions de capitalisation ne donnent pas droit à un dividende. Le résultat annuel est capitalisé (ou réinvesti).
Les parts de distribution versent un dividende annuel dans la mesure permise par le rendement du fonds.

Autres caractéristiques spécifiques:

Recommandation: ce fonds peut ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur argent dans un délai de 5 ans.

Répartition des types de composants

Répartition des actifs	% en Port	Valeur en euros
Obligations	28,9%	12 971 701
Actions	64,5%	28 987 703
Liquidités	6,6%	2 954 345
Total en euros	100,0%	44 913 749

Les OPC sont classés dans leurs catégories respectives.

Réparation des devises

Devise	Change	Vue	Épargne	Titres	Total en euros	% Total
EUR		2 892 208	0	24 988 584	27 880 792	62,1%
USD	0,9010	64 151	0	13 349 217	12 085 443	26,9%
DKK	0,1341	11 498	0	6 451 350	866 668	1,9%
GBP	1,0916	0	0	1 660 253	1 812 414	4,0%
CHF	0,9188	3 026	0	206 948	192 934	0,4%
SEK	0,0932	161	0	17 699 826	1 649 816	3,7%
HKD	0,1149	0	0	3 704 800	425 682	0,9%
Total en euros					44 913 749

Répartition par secteur

Secteur	% d'actions	Valeur en euros
Chimie	2,8%	798 752
Transport	8,7%	2 507 954
Distribution	8,3%	2 418 918
Media	2,9%	844 741
Alimentation	3,8%	1 106 772
Consommation/Luxe	5,9%	1 721 588
Pharmacie/Medical	6,2%	1 797 636
Services	3,8%	1 110 473
Holding	11,8%	3 419 476
Financier	8,4%	2 436 550
Immobilier	9,6%	2 787 862
Industrie	5,3%	1 544 229
Technologie	18,9%	5 481 751
Fonds immobilier	3,5%	1 011 000
Total en euros		28 987 703

1017.16 EUR Valeur d’inventaire nette actuelle sur 16/08/2019

Capitalisation	1017.16 EUR
Distribution	1017.16 EUR

Dierickx Leys Fund I Dynamic classe C Capitalisation capitalisation

Source: Dierickx Leys Private Bank, ces chiffres historiques n’offrent aucune garantie pour l’avenir.

% en Port		Nombre	Cours	Devise	Valeur en devise	Valeur en euros	Date de cours
Distribution
EUR ALIMENT COUCH T6.5.16-26 1.875%	0,2%	100000	1,10	EUR	110 133	110 133	19/08/2019
CVS HEALTH CORP	2,3%	19000	61,39	USD	1 166 410	1 050 935	20/08/2019
DIETEREN	1,1%	11000	43,68	EUR	480 425	480 425	19/08/2019
KERING (EX-PPR)	2,0%	2025	438,30	EUR	887 558	887 558	19/08/2019
Technologie
EUR AMPHENOL TECH 08.10.18-28 2%	0,5%	200000	1,12	EUR	227 143	227 143	19/08/2019
EUR ATOS 07.11.18-07.05.25 1.75%	0,7%	300000	1,09	EUR	328 716	328 716	16/08/2019
EUR CAPGEMINI 18.04.18-18.10.24 1%	0,5%	200000	1,05	EUR	211 357	211 357	16/08/2019
EUR INFINEON TECH. 10.03.15-22 1.5%	0,1%	23000	1,04	EUR	24 170	24 170	19/08/2019
EUR TELEPERFORMANCE 03.4.17-24 1.5%	0,5%	200000	1,05	EUR	210 959	210 959	16/08/2019
EUR UBISOFT 30.01.18-23 1.289%	0,5%	200000	1,02	EUR	205 707	205 707	16/08/2019
USD NVIDIA 16.09.16-21 2.20%	0,4%	200000	1,00	USD	202 382	182 346	16/08/2019
ALPHABET INC class C	2,1%	875	1 198,45	USD	1 048 644	944 828	19/08/2019
CHECK POINT SOFTW.TECHN.	1,9%	8625	108,77	USD	938 141	845 265	19/08/2019
CISCO SYSTEMS	1,7%	17390	48,50	USD	843 415	759 917	19/08/2019
FACEBOOK INC-A	1,9%	4990	186,17	USD	928 988	837 018	19/08/2019
MELEXIS	1,2%	9650	58,00	EUR	559 700	559 700	19/08/2019
OPEN TEXT	2,1%	27500	38,69	USD	1 063 975	958 641	19/08/2019
TENCENT HOLDINGS	0,9%	11000	336,80	HKD	3 704 800	425 682	19/08/2019
X-FAB SILICON FOUNDRIES	0,3%	40000	3,77	EUR	150 700	150 700	19/08/2019
Alimentation
EUR BARRY CALLEB 24.05.16-24 2.375%	0,7%	300000	1,09	EUR	329 673	329 673	16/08/2019
ANHEUSER-BUSCH INBEV	2,0%	10590	86,56	EUR	916 617	916 617	19/08/2019
NESTLE SA	0,4%	1900	108,92	CHF	206 948	190 154	19/08/2019
Holding
EUR BOLLORE 25.01.17-22 2%	0,5%	200000	1,04	EUR	209 668	209 668	19/08/2019
EUR EXOR 22.12.15-25 2.875%	0,5%	200000	1,13	EUR	230 297	230 297	16/08/2019
EUR GBL 23.05.17-24 1.375% INST.	0,5%	200000	1,04	EUR	208 489	208 489	16/08/2019
BERKSHIRE HATHAWAY CL B	2,1%	5200	200,94	USD	1 044 888	941 444	19/08/2019
EXOR NV	1,8%	13640	58,44	EUR	797 122	797 122	19/08/2019
INVESTOR B	1,8%	20040	440,65	SEK	8 830 626	823 103	19/08/2019
SOFINA	1,9%	5040	170,20	EUR	857 808	857 808	19/08/2019
Chimie
EUR BRENNTAG FIN 27.09.17-25 1.125%	0,5%	200000	1,03	EUR	208 616	208 616	16/08/2019
EUR EVONIK INDUSTR. 23.01.15-23 1%	0,1%	28000	1,04	EUR	29 194	29 194	19/08/2019
EUR KEMIRA 30.05.17-24 1.75%	0,5%	200000	1,04	EUR	209 084	209 084	16/08/2019
EUR SYMRISE 29.05.19-29.11.25 1.25%	0,5%	200000	1,06	EUR	212 347	212 347	16/08/2019
EUR TESSENDERLO 15.07.15-22 2.875%	0,4%	173000	1,05	EUR	181 984	181 984	19/08/2019
EUR TESSENDERLO 15.07.15-25 3.375%	0,1%	50000	1,09	EUR	54 756	54 756	19/08/2019
LYONDELLBASELL IND-CL A	0,3%	1800	74,88	USD	134 784	121 440	20/08/2019
SOLVAY	1,5%	7600	89,12	EUR	677 312	677 312	19/08/2019
Construction
EUR BUZZI UNICEM 28.04.16-23 2.125%	0,7%	300000	1,06	EUR	319 026	319 026	16/08/2019
EUR DECEUNINCK 08.12.15-22 3.75%	0,2%	74000	1,05	EUR	79 461	79 461	19/08/2019
EUR JOHNSON CONT.15.3.17-15.9.23 1%	0,2%	100000	1,04	EUR	104 919	104 919	16/08/2019
EUR SAINT-GOBAIN 17.03.17-25 1%	0,2%	100000	1,06	EUR	106 536	106 536	16/08/2019
EUR SAINT-GOBAIN 23.03.18-26 1.125%	0,5%	200000	1,07	EUR	215 022	215 022	16/08/2019
EUR WIENERBERGER 02.05.18-24 2%	0,5%	200000	1,06	EUR	213 442	213 442	16/08/2019
Transport
EUR DAIMLER 28.02.17-25 0.85%	0,6%	277000	1,04	EUR	289 307	289 307	19/08/2019
EUR NEMAK 14.03.17-15.03.24 3.25%	0,5%	200000	1,04	EUR	210 199	210 199	16/08/2019
EUR UPS 20.11.15-15.11.25 1.625%	0,5%	200000	1,10	EUR	222 335	222 335	16/08/2019
AENA SME	1,8%	5020	163,90	EUR	822 778	822 778	19/08/2019
DSV	1,9%	10250	629,40	DKK	6 451 350	865 126	19/08/2019
WIZZ AIR HOLDINGS	1,8%	21850	34,38	GBP	751 203	820 050	19/08/2019
Industrie
EUR DS SMITH 16.09.15-22 2.25%	0,5%	200000	1,06	EUR	216 287	216 287	16/08/2019
EUR EMERSON 15.01.19-15.10.25 1.25%	0,5%	200000	1,07	EUR	216 126	216 126	16/08/2019
EUR PARKER-H 11.12.17-1.3.25 1.125%	0,5%	200000	1,05	EUR	210 217	210 217	16/08/2019
EUR PLASTIC OMNIUM26.6.18-24 1.125%	0,5%	200000	1,01	EUR	202 456	202 456	19/08/2019
EUR SEB 31.05.17-24 1.50%	0,5%	200000	1,05	EUR	209 924	209 924	16/08/2019
EUR SMITHS GROUP 28.04.15-23 1.25%	0,2%	100000	1,04	EUR	104 579	104 579	16/08/2019
EUR STRABAG 04.02.15-22 1.625%	0,0%	16000	1,04	EUR	16 780	16 780	19/08/2019
USD KEYSIGHT TECH.30.10.15-24 4.55%	0,3%	150000	1,08	USD	164 295	148 030	19/08/2019
AALBERTS	1,9%	24980	34,14	EUR	852 817	852 817	19/08/2019
KION GROUP	1,5%	16280	42,47	EUR	691 412	691 412	19/08/2019
Utilities
EUR ENEXIS 26.04.16-28.04.26 0.875%	0,5%	200000	1,07	EUR	214 305	214 305	16/08/2019
EUR FLUVIUS SYSTEM 23.06.17-25 2%	0,6%	236500	1,08	EUR	256 572	256 572	19/08/2019
Pharmacie/Medical
EUR EUROFINS 27.01.15-22 2.25%	0,7%	300000	1,03	EUR	312 191	312 191	16/08/2019
EUR FRESENIUS 11.02.14-01.02.24 4%	0,5%	200000	1,18	EUR	235 842	235 842	16/08/2019
EUR GLAXOSMITHKL 21.05.18-26 1.25%	0,5%	200000	1,09	EUR	217 942	217 942	16/08/2019
EUR IPSEN 16.06.16-23 1.875%	0,2%	100000	1,04	EUR	104 243	104 243	16/08/2019
EUR UCB 02.10.13-23 5.125%	0,5%	200000	1,18	EUR	245 422	245 422	19/08/2019
EUROFINS SCIENTIFIC	1,9%	2228	386,80	EUR	861 790	861 790	19/08/2019
MEDTRONIC	2,1%	9970	104,18	USD	1 038 675	935 846	20/08/2019
Opérateurs Télécom
EUR EUTELSAT 02.10.18-25 2%	0,5%	200000	1,05	EUR	212 693	212 693	16/08/2019
EUR SWISSCOM 12.4.18-12.10.26 1.125	0,5%	200000	1,08	EUR	218 277	218 277	16/08/2019
Media
EUR KINEPOLIS 5.7.19-18.12.26 2.75%	0,5%	200000	1,03	EUR	207 011	207 011	16/08/2019
USD WPP FIN 07.09.12-22 3.625%	0,2%	100000	1,03	USD	105 101	94 696	19/08/2019
WALT DISNEY CORP.	1,9%	6930	135,29	USD	937 560	844 741	19/08/2019
Services
EUR MANPOWER GRP 22.06.18-26 1.75%	0,5%	200000	1,09	EUR	218 084	218 084	16/08/2019
EUR SIXT 18.06.14-20 2%	0,6%	250000	1,01	EUR	254 111	254 111	19/08/2019
SOTHEBYS	2,5%	21000	58,69	USD	1 232 490	1 110 473	20/08/2019
Financier
EUR NASDAQ 20.05.16-19.05.23 1.75%	0,5%	200000	1,07	EUR	213 889	213 889	19/08/2019
ALLIANZ SE-REG	1,7%	3700	201,59	EUR	745 883	745 883	19/08/2019
BURFORD CAPITAL	0,2%	10000	7,91	GBP	79 050	86 295	19/08/2019
INTRUM AB	1,8%	38000	233,40	SEK	8 869 200	826 698	19/08/2019
KBC ANCORA	1,3%	16000	35,13	EUR	562 080	562 080	19/08/2019
MOODY'S CORP	0,5%	1100	217,53	USD	239 283	215 594	20/08/2019
Gouvernement
EUR OLO 25.01.11-28.09.21 4.25%	5,1%	2000000	1,11	EUR	2 291 118	2 291 118	16/08/2019
Consommation/Luxe
EUR PVH 20.06.16-15.07.24 3.625%	0,5%	200000	1,12	EUR	225 549	225 549	16/08/2019
USD NIKE 26.04.13-01.05.23 2.25%	0,2%	100000	1,01	USD	101 761	91 687	19/08/2019
USD NIKE 26.04.13-01.05.23 2.25%	0,2%	100000	1,01	USD	101 761	91 687	19/08/2019
BOOKING HOLDINGS	2,0%	521	1 943,73	USD	1 012 683	912 428	19/08/2019
LVMH	1,8%	2275	355,68	EUR	809 161	809 161	19/08/2019
Immobilier
EUR TLG IMMOBILEN 27.11.17-24 1.375	0,5%	200000	1,04	EUR	210 104	210 104	16/08/2019
EUR VGP 19.09.18-19.03.26 3.50%	0,1%	57000	1,04	EUR	60 290	60 290	19/08/2019
EUR VGP 21.09.16-23 3.90%	0,7%	271000	1,06	EUR	296 144	296 144	19/08/2019
EUR WDP 13.06.14-21 3.375%	0,5%	229000	1,04	EUR	240 558	240 558	19/08/2019
BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT	2,1%	20240	51,58	USD	1 043 979	940 625	20/08/2019
IMMOFINANZ	2,1%	39000	24,13	EUR	941 168	941 168	19/08/2019
INTERNATIONAL WORKPLACE GROUP	2,0%	200000	4,15	GBP	830 000	906 069	19/08/2019
Fonds immobilier
COFINIMMO GVV	2,0%	7500	120,80	EUR	906 000	906 000	19/08/2019
VASTNED RETAIL NV	0,2%	4000	26,25	EUR	105 000	105 000	19/08/2019

Les frais que vous payez sont destinés à couvrir les frais de gestion du fonds, y compris les frais de marketing et de distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre placement.

Remarques:

Les droits d'entrée et de sortie mentionnés sont des montants maximaux. Dans certains cas, des frais moins élevés peuvent s'appliquer. Veuillez contacter votre conseiller financier ou votre distributeur pour connaître les frais d'entrée et de sortie réels.
Comme le fonds n'existe pas encore depuis un exercice complet, le % des dépenses courantes est une estimation basée sur l'état des coûts tel qu'indiqué dans le prospectus. Ce chiffre peut varier d'une année à l'autre. Les coûts de transaction du portefeuille ne sont pas compris.

Pour plus d'informations sur les frais, consultez le paragraphe sur les commissions et les frais du prospectus.

Juin 2019

Au mois de juin, les marchés financiers étaient sous l'emprise de la faiblesse de la macroéconomie et du conflit commercial sino-américain. L'attidtude des banques centrales des deux côtés de l'Atlantique était attendue avec impatience. Depuis des mois, le président américain a appelé <<sa>> banque centrale à abaisser les taux d'intérêt pour maintenir la croissance. En juin, le président Powell a finalement assoupli son ton, de sorte que le taux sur les obligations d'État à 10 ans, qui était encore bien supérieur à 3% en novembre dernier, flirte à nouveau avec la limite de 2%. Les dirigeants de la Banque centrale européenne ont aussi annoncé leur position. Il n'y aura certainement pas de hausse de taux d'intérêt à l'automne 2020. Si nécéssaire, la banque travaillera avec des moyens moins conventionnels. Le taux d'intérêt des obligations d'État allemandes à 10 ans est plus bas que jamais à -0,35%.

Les marchés boursiers, qui ont connu une période difficile en mai après le fantastique mois d'avril, ont de nouveau rebondi. Il y a cependant une différence entre le groupe des entreprises dons les résultats d'exploitation sont plus sensibles aux changements de la croissance économique et les moins cycliques. Les cours de nombreuses entreprises cycliques n'enregistrent souvent qu'environ 50% à 60% de leurs cours les plus élevés, tandis que les actions dont les bénéfices et les ventes progressent beaucoup plus rapidement que la moyenne, les <<actions de croissance>>, se rapprochent de leurs sommets historiques. À la fin du mois, les investisseurs ont perçu plus d'avantages dans un taux d'intérêt constamment bas que d'inconvénients dans la conjoncture économique difficile, de sorte qu'un large groupe d'actions a progressé en juin.

KBC Ancora (- 9%) est en tête de la liste des pertes. L'action Burford Capital (- 7%) pâtit de la pression des ventes, car il s'agit d'une participation importante dans un fonds d'investissement anglais qui doit faire face à une sortie importante. Eurofins Scientific (- 4%) a trouvé des traces de logiciel de rançon sur ses serveurs. Melexis (- 5%), Vastned Retail, Sofina, Alphabet C (toutes trois - 3%) et les obligations d'Eurofins jusqu'en 2022, PVH jusqu'en 2024 et les obligations d'État belges jusqu'en 2021 (toutes trois < -1 %) complètent le top-10 des pertes.

Sotheby's enregistre la plus forte hausse (+ 73%), grâce à une offre publique du Français Drahi. Aalberts et LlyondelBasell (+ 17%) et Kion Group (+ 13%) ont connu une bonne reprise, malgré le pessimisme économique. Booking Holding (+ 12% ), LVMH (+ 11%), Exor, Investor, Intrum (toutes trois + 9%) et Solvay (+ 8%) complètent le top-10 des hausses.