Dierickx Leys Fund I Dynamic classe C Capitalisation

Description du compartiment

Dierickx Leys Fund I Dynamic vise à offrir aux actionnaires une exposition aux marchés financiers mondiaux grâce à une gestion active du portefeuille. Dierickx Leys Fund I Dynamic investit dans des actions et obligations internationales émises par tous les types d'émetteurs, dans une perspective à long terme. Le compartiment investira un minimum de 60% et un maximum de 75% de ses actifs nets en actions (directement ou indirectement).

Historische prestaties

Le compartiment a commencé le 31 octobre 2018. Par conséquent, les données sont insuffisantes pour vous donner une indication utile des résultats obtenus dans le passé.

Profil de risque

Ratio's

Volatilité (3 ans)	N/B per 31/01/2019
Ratio de Sharpe (3 ans)	N/B per 31/01/2019

Consultez la composition

Cet indicateur synthétique montre la volatilité historique du compartiment sur une période de 5 ans (risque de marché). Le fonds n'ayant été lancé que le 31 octobre 2018, la volatilité historique d'un indice de référence a été utilisée pour la période précédant son lancement.

Les données historiques utilisées pour le calcul de cet indicateur synthétique ne fournissent pas toujours une indication fiable du futur profil de risque du compartiment.
Il n'est pas possible de garantir que la catégorie de risque et de rendement restera inchangée.
La classification du fonds dans une catégorie particulière peut varier dans le temps.
La catégorie la plus basse ne signifie pas que l'investissement est sans risque.

Le fonds appartient à cette catégorie, car il investit dans des instruments financiers internationaux (y compris jusqu'à 35% d'actions), ce qui peut faire fluctuer légèrement la valeur de ce fonds.

Autres risques importants pour le compartiment qui ne sont pas (suffisamment) reflétés par l'indicateur synthétique:

Risque d'inflation: le fonds comprend un portefeuille d'obligations et d'instruments du marché monétaire. Ce portefeuille est soumis à un risque d'inflation moyen, car une inflation plus élevée se traduit généralement par des taux d'intérêt plus élevés, ce qui est négatif pour les prix des obligations.
Risque de crédit: une partie du portefeuille du fonds peut contenir des obligations notées en dessous de BBB, ce qui donne lieu à un risque de crédit moyen.
Risque de change: une partie du portefeuille du fonds peut contenir des titres libellés dans une autre devise que l'euro, donnant lieu à un risque de change moyen.

Pour un aperçu complet des risques de ce fonds, consultez le paragraphe sur les risques du prospectus.

Frais

Les frais uniques que vous payez à l’achat de titres participatifs du fonds.	1,50%
Frais de sortie	0,00%
Frais courants en % par année	1,73%

Tous les frais en détail

Autres données clés

Création	31 octobre 2018
Échéance	aucune
Catégorie	Gemengd
Souscription minimale	par unité
Souscription/remboursement	tout jour ouvrable belge jusqu'à 16h
Publication des valeurs d'inventaire	De Tijd/l'Echo et dierickxleys.be

	Précompte mobilier	Taxe sur les opérations boursières
Parts de distribution	30% sur les dividendes versés	aucune
Parts de capitalisation	aucune, compte tenu de moins de 10% d'actifs porteurs d'intérêts	1,32% à la sortie (maximum 4.000 € par transaction)

Politique d’investissement

Dierickx Leys Fund I Dynamic investit dans des actions et obligations internationales émises par tous les types d'émetteurs, dans une perspective à long terme. Tous les secteurs industriels entrent en ligne de compte :

Dierickx Leys Fund I Dynamic investira un minimum de 60% et un maximum de 75% de ses actifs nets en actions (directement ou indirectement).
Dierickx Leys Fund I Defensive vise à offrir aux actionnaires une exposition aux marchés financiers mondiaux grâce à une gestion active du portefeuille.
En outre, des investissements peuvent être effectués dans d'autres instruments: options, futures, OPC, obligations convertibles, espèces ou titres de créance. Il n'y a pas d'investissement dans des produits dérivés de gré à gré (OTC).
Le fonds peut utiliser de manière limitée des instruments financiers dérivés. D'une part, cette restriction signifie que les produits financiers dérivés peuvent être utilisés pour contribuer à la réalisation d'objectifs d'investissement (par exemple, pour augmenter ou diminuer l'exposition à un ou plusieurs segments de marché dans le cadre de la stratégie d'investissement). D'autre part, les produits financiers dérivés peuvent être utilisés pour supprimer la sensibilité du portefeuille à une donnée de marché particulière (telle que la protection contre la baisse des marchés). Le gestionnaire achète et vend régulièrement des devises à terme pour couvrir le risque de change.
Les obligations et les titres de créance doivent avoir une notation minimale de B, si elle est connue.
Dierickx Leys Fund I Dynamic peut investir au total au maximum 10% de ses propres actifs dans des parts d'autres organismes de placement collectif.
Vous pouvez souscrire des parts du fonds tous les jours ouvrables belges ou obtenir le remboursement de ses parts sur simple demande.
Les actions de capitalisation ne donnent pas droit à un dividende. Le résultat annuel est capitalisé (ou réinvesti).
Les parts de distribution versent un dividende annuel dans la mesure permise par le rendement du fonds.

Autres caractéristiques spécifiques:

Recommandation: ce fonds peut ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur argent dans un délai de 5 ans.

Répartition des types de composants

Répartition des actifs	% en Port	Valeur en euros
Obligations	27,6%	9 476 659
Actions	62,7%	21 527 818
Liquidités	9,7%	3 339 200
Total en euros	100,0%	34 343 677

Les OPC sont classés dans leurs catégories respectives.

Réparation des devises

Devise	Change	Vue	Épargne	Titres	Total en euros	% Total
EUR		3 271 329	0	17 430 589	20 701 918	60,3%
USD	0,8935	4 660	0	9 857 359	8 812 204	25,7%
DKK	0,1339	11 498	0	6 044 000	810 831	2,4%
GBP	1,1325	26 924	0	2 107 055	2 416 625	7,0%
CHF	0,8908	3 026	0	188 100	170 245	0,5%
SEK	0,0934	310 137	0	15 012 000	1 431 854	4,2%
Total en euros					34 343 677

Répartition par secteur

Secteur	% d'actions	Valeur en euros
Chimie	3,6%	771 342
Transport	6,8%	1 466 713
Distribution	4,2%	906 810
Media	3,6%	771 254
Alimentation	3,9%	829 320
Consommation/Luxe	6,9%	1 495 973
Pharmacie/Medical	7,6%	1 643 546
Services	3,3%	709 300
Holding	13,1%	2 811 758
Financier	14,3%	3 081 610
Immobilier	8,6%	1 844 740
Industrie	6,5%	1 405 705
Technologie	17,0%	3 669 147
Fonds immobilier	0,6%	120 600
Total en euros		21 527 818

1006.38 EUR Valeur d’inventaire nette actuelle sur 23/05/2019

Capitalisation	1006.38 EUR
Distribution	1006.38 EUR

Dierickx Leys Fund I Dynamic classe C Capitalisation capitalisation

Bron: Dierickx Leys Private Bank, deze historische cijfers bieden geen garantie voor de toekomstige cijfers.

% en Port		Nombre	Cours	Devise	Valeur en devise	Valeur en euros	Date de cours
Distribution
EUR ALIMENT COUCH T6.5.16-26 1.875%	0,3%	100000	1,03	EUR	103 478	103 478	24/05/2019
CVS HEALTH CORP	2,1%	15000	53,07	USD	796 050	711 310	24/05/2019
DIETEREN	0,6%	5000	39,10	EUR	195 500	195 500	24/05/2019
Technologie
EUR ATOS 07.11.18-07.05.25 1.75%	0,9%	300000	1,05	EUR	315 797	315 797	23/05/2019
EUR TELEPERFORMANCE 03.4.17-24 1.5%	0,6%	200000	1,03	EUR	205 603	205 603	23/05/2019
EUR UBISOFT 30.01.18-23 1.289%	0,3%	100000	1,01	EUR	101 273	101 273	23/05/2019
USD NVIDIA 16.09.16-21 2.20%	0,5%	200000	0,99	USD	198 508	177 377	23/05/2019
ALPHABET INC class C	2,0%	675	1 133,47	USD	765 092	683 648	24/05/2019
CISCO SYSTEMS	2,1%	14500	54,37	USD	788 365	704 443	24/05/2019
FACEBOOK INC-A	2,1%	4500	181,06	USD	814 770	728 037	24/05/2019
MELEXIS	1,7%	9650	61,95	EUR	597 818	597 818	24/05/2019
OPEN TEXT	2,2%	21000	40,47	USD	849 870	759 401	24/05/2019
X-FAB SILICON FOUNDRIES	0,6%	40000	4,90	EUR	195 800	195 800	24/05/2019
Alimentation
EUR BARRY CALLEB 24.05.16-24 2.375%	0,9%	300000	1,07	EUR	320 608	320 608	23/05/2019
ANHEUSER-BUSCH INBEV	1,9%	9000	73,53	EUR	661 770	661 770	24/05/2019
NESTLE SA	0,5%	1900	99,00	CHF	188 100	167 550	24/05/2019
Holding
EUR BOLLORE 25.01.17-22 2%	0,6%	200000	1,01	EUR	203 637	203 637	23/05/2019
EUR GBL 23.05.17-24 1.375% INST.	0,6%	200000	1,01	EUR	202 410	202 410	23/05/2019
BERKSHIRE HATHAWAY CL B	2,0%	3800	201,69	USD	766 422	684 836	24/05/2019
EXOR NV	1,9%	11800	56,52	EUR	666 936	666 936	24/05/2019
INVESTOR B	2,1%	18000	431,50	SEK	7 767 000	725 826	24/05/2019
SOFINA	2,1%	4200	174,80	EUR	734 160	734 160	24/05/2019
Construction
EUR BUZZI UNICEM 28.04.16-23 2.125%	0,9%	300000	1,03	EUR	310 795	310 795	23/05/2019
EUR DECEUNINCK 08.12.15-22 3.75%	0,1%	28000	1,04	EUR	29 662	29 662	24/05/2019
EUR JOHNSON CONT.15.3.17-15.9.23 1%	0,3%	100000	1,02	EUR	102 996	102 996	23/05/2019
EUR SAINT-GOBAIN 17.03.17-25 1%	0,3%	100000	1,02	EUR	102 454	102 454	23/05/2019
EUR SAINT-GOBAIN 23.03.18-26 1.125%	0,6%	200000	1,02	EUR	205 200	205 200	23/05/2019
EUR WIENERBERGER 02.05.18-24 2%	0,6%	200000	1,03	EUR	206 993	206 993	23/05/2019
Transport
EUR DAIMLER 28.02.17-25 0.85%	0,3%	93000	1,01	EUR	93 786	93 786	24/05/2019
DSV	2,4%	10000	604,40	DKK	6 044 000	809 292	24/05/2019
WIZZ AIR HOLDINGS	1,9%	18500	31,38	GBP	580 530	657 421	24/05/2019
Industrie
EUR DS SMITH 16.09.15-22 2.25%	0,6%	200000	1,05	EUR	213 419	213 419	24/05/2019
EUR PARKER-H 11.12.17-1.3.25 1.125%	0,6%	200000	1,01	EUR	203 475	203 475	23/05/2019
EUR SEB 31.05.17-24 1.50%	0,6%	200000	1,02	EUR	207 147	207 147	23/05/2019
EUR SMITHS GROUP 28.04.15-23 1.25%	0,3%	100000	1,03	EUR	102 659	102 659	23/05/2019
EUR STRABAG 04.02.15-22 1.625%	0,0%	16000	1,04	EUR	16 643	16 643	24/05/2019
USD KEYSIGHT TECH.30.10.15-24 4.55%	0,4%	150000	1,05	USD	158 462	141 594	24/05/2019
AALBERTS	2,0%	22500	30,17	EUR	678 825	678 825	24/05/2019
KION GROUP	2,1%	14000	51,92	EUR	726 880	726 880	24/05/2019
Pharmacie/Medical
EUR EUROFINS 27.01.15-22 2.25%	0,9%	300000	1,03	EUR	310 589	310 589	23/05/2019
EUR FRESENIUS 11.02.14-01.02.24 4%	0,7%	200000	1,16	EUR	234 118	234 118	23/05/2019
EUR IPSEN 16.06.16-23 1.875%	0,3%	100000	1,02	EUR	104 072	104 072	23/05/2019
EUR UCB 02.10.13-23 5.125%	0,7%	200000	1,17	EUR	241 335	241 335	24/05/2019
EUROFINS SCIENTIFIC	2,6%	2150	418,40	EUR	899 560	899 560	24/05/2019
MEDTRONIC	2,2%	8950	93,03	USD	832 619	743 986	24/05/2019
Opérateurs Télécom
EUR EUTELSAT 02.10.18-25 2%	0,6%	200000	1,01	EUR	204 062	204 062	23/05/2019
EUR SWISSCOM 12.4.18-12.10.26 1.125	0,6%	200000	1,04	EUR	208 253	208 253	23/05/2019
Utilities
EUR FLUVIUS SYSTEM 23.06.17-25 2%	0,7%	236500	1,06	EUR	254 479	254 479	24/05/2019
Chimie
EUR KEMIRA 30.05.17-24 1.75%	0,6%	200000	1,02	EUR	207 531	207 531	23/05/2019
EUR TESSENDERLO 15.07.15-22 2.875%	0,5%	173000	1,05	EUR	185 160	185 160	24/05/2019
EUR TESSENDERLO 15.07.15-25 3.375%	0,2%	50000	1,07	EUR	54 946	54 946	24/05/2019
LYONDELLBASELL IND-CL A	0,4%	1800	77,93	USD	140 274	125 342	24/05/2019
SOLVAY	1,9%	7600	85,00	EUR	646 000	646 000	24/05/2019
Services
EUR MANPOWER GRP 22.06.18-26 1.75%	0,6%	200000	1,04	EUR	211 951	211 951	23/05/2019
SOTHEBYS	2,1%	21000	37,80	USD	793 800	709 300	24/05/2019
Financier
EUR NASDAQ 20.05.16-19.05.23 1.75%	0,6%	200000	1,05	EUR	210 437	210 437	23/05/2019
ALLIANZ SE-REG	2,2%	3700	202,00	EUR	747 400	747 400	24/05/2019
BURFORD CAPITAL	2,3%	42500	16,33	GBP	694 025	785 949	24/05/2019
INTRUM AB	2,0%	31500	230,00	SEK	7 245 000	677 045	24/05/2019
KBC ANCORA	2,0%	16000	43,08	EUR	689 280	689 280	24/05/2019
MOODY'S CORP	0,5%	1100	185,10	USD	203 610	181 936	24/05/2019
Gouvernement
EUR OLO 25.01.11-28.09.21 4.25%	6,6%	2000000	1,11	EUR	2 281 923	2 281 923	24/05/2019
Consommation/Luxe
EUR PVH 20.06.16-15.07.24 3.625%	0,7%	200000	1,12	EUR	226 984	226 984	23/05/2019
USD NIKE 26.04.13-01.05.23 2.25%	0,3%	100000	0,99	USD	99 233	88 669	24/05/2019
USD NIKE 26.04.13-01.05.23 2.25%	0,3%	100000	0,99	USD	99 233	88 669	24/05/2019
BOOKING HOLDINGS	2,2%	495	1 708,48	USD	845 698	755 673	24/05/2019
LVMH	2,2%	2200	336,50	EUR	740 300	740 300	24/05/2019
Immobilier
EUR TLG IMMOBILEN 27.11.17-24 1.375	0,6%	200000	1,00	EUR	202 324	202 324	23/05/2019
EUR VGP 19.09.18-19.03.26 3.50%	0,2%	57000	1,03	EUR	59 246	59 246	24/05/2019
EUR VGP 21.09.16-23 3.90%	0,8%	271000	1,04	EUR	288 669	288 669	24/05/2019
EUR WDP 13.06.14-21 3.375%	0,7%	229000	1,04	EUR	246 239	246 239	24/05/2019
BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT	2,2%	18000	46,79	USD	842 220	752 565	24/05/2019
IMMOFINANZ	0,4%	6700	22,30	EUR	149 410	149 410	24/05/2019
INTERNATIONAL WORKPLACE GROUP	2,7%	250000	3,33	GBP	832 500	942 765	24/05/2019
Media
WALT DISNEY CORP.	2,2%	6500	132,79	USD	863 135	771 254	24/05/2019
Fonds immobilier
VASTNED RETAIL NV	0,4%	4000	30,15	EUR	120 600	120 600	24/05/2019

Les frais que vous payez sont destinés à couvrir les frais de gestion du fonds, y compris les frais de marketing et de distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre placement.

Remarques:

Les droits d'entrée et de sortie mentionnés sont des montants maximaux. Dans certains cas, des frais moins élevés peuvent s'appliquer. Veuillez contacter votre conseiller financier ou votre distributeur pour connaître les frais d'entrée et de sortie réels.
Comme le fonds n'existe pas encore depuis un exercice complet, le % des dépenses courantes est une estimation basée sur l'état des coûts tel qu'indiqué dans le prospectus. Ce chiffre peut varier d'une année à l'autre. Les coûts de transaction du portefeuille ne sont pas compris.

Pour plus d'informations sur les frais, consultez le paragraphe sur les commissions et les frais du prospectus.

Janvier 2019

La croissance économique en Europe a fortement chuté au cours des derniers trimestres. Les marchés obligataires ont réagi très fortement à cette situation ces derniers mois. Les taux d'intérêt à long terme dans les pays du cœur de la zone euro ont été à leur plus bas niveau depuis plus d'un an en janvier. Même le taux d'intérêt des obligations d'État italiennes à 10 ans a chuté d'un pour cent par rapport aux sommets atteints en octobre lorsque le gouvernement italien et la Commission européenne se disputaient à propos de la hausse du déficit budgétaire. Les taux d'intérêt aux États-Unis ont également chuté brusquement depuis début novembre. Le marché du logement connaît un léger ralentissement en raison de la hausse des taux d'intérêt hypothécaires. Par ailleurs, l'économie américaine demeure fondamentalement saine. Toutefois, des entreprises telles que Fed Ex et Caterpillar enregistrent des déficits de croissance au niveau mondial, plus particulièrement en Chine, où la croissance au quatrième trimestre est à son plus bas niveau depuis 1990. Le président de la Réserve fédérale a annoncé au moins une pause dans les hausses de taux d'intérêt à la fin janvier.

Les marchés boursiers ont réagi de façon euphorique à la baisse des taux d'intérêt. Les principaux indices boursiers européens devraient se contenter de 5% à 6% de bénéfices. Aux États-Unis, le S&P 500 atteint 7% et le Nasdaq Composite Index atteint même près de 10% de bénéfices en janvier. L'augmentation s'est poursuivie tout au long du mois. Malgré quelques fausses notes parmi les résultats d'exploitation, comme Nvidia et Fed Ex, les résultats d'exploitation ont généralement été très bien reçus. Cerise sur le gâteau, la Maison-Blanche semble indiquer que les pourparlers avec la Chine vont bon train.

Les perdants de janvier ne comprenaient que huit obligations et, même là, les pertes étaient modestes. Les emprunts de GBL 2024 et d'Eurofins 2022 ont perdu un faible pourcentage. Les prêts Ipsen 2023, UCB 2023, WDP 2021, Tessenderlo 2022, Smiths Group 2023 et Fresenius 2024 ont même perdu moins d'un demi pour cent. Parmi les actions, Facebook (+ 30%) est le grand gagnant, devant Carriage Services (+ 27%), Intrum (+ 25%). Melexis, DSV, X-Fab (les trois + 22%), Exor (+ 16%), Kion Group (+ 14%), Brookfield Asset Management et Moody's (+ 12% chacune) complètent le top 10 des plus grandes hausses.