Dierickx Leys Fund I Dynamic classe C Capitalisation Société de gestion: CADELAM SA. Un compartiment de la sicav belge Dierickx Leys Fund I (OPC)

Description du compartiment

Dierickx Leys Fund I Dynamic vise à offrir aux actionnaires une exposition aux marchés financiers mondiaux grâce à une gestion active du portefeuille. Dierickx Leys Fund I Dynamic investit dans des actions et obligations internationales émises par tous les types d'émetteurs, dans une perspective à long terme. Le compartiment investira un minimum de 60% et un maximum de 75% de ses actifs nets en actions (directement ou indirectement).

Performance historique par année calendrier

Bron: Dierickx Leys Private Bank, deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen.

Consultez la valeur d’inventaire nette actuelle

Performances historiques jusqu’au 08/07/2020

Rendement cumulatif depuis le 01/01/2020 -8,99%
1 année -3,71%
2 année -
3 année -
5 année -
Rendement depuis la création 0,58%

Rendements annualisés, hormis pour le rendement depuis le Nouvel An. Ces rendements historiques n’offrent aucune garantie pour des rendements futurs. Ils ne tiennent pas compte des frais et taxes à l’achat ou à la vente. Source: Dierickx Leys Private Bank

Profil de risque

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Ratio's

Volatilité (3 ans) N/B per 31/05/2020
Ratio de Sharpe (3 ans) N/B per 31/05/2020

Consultez la composition

Cet indicateur synthétique montre la volatilité historique du compartiment sur une période de 5 ans (risque de marché). Le fonds n'ayant été lancé que le 31 octobre 2018, la volatilité historique d'un indice de référence a été utilisée pour la période précédant son lancement.

  • Les données historiques utilisées pour le calcul de cet indicateur synthétique ne fournissent pas toujours une indication fiable du futur profil de risque du compartiment.

  • Il n'est pas possible de garantir que la catégorie de risque et de rendement restera inchangée.

  • La classification du fonds dans une catégorie particulière peut varier dans le temps.

  • La catégorie la plus basse ne signifie pas que l'investissement est sans risque.

Le fonds appartient à cette catégorie, car il investit dans des instruments financiers internationaux (y compris jusqu'à 35% d'actions), ce qui peut faire fluctuer légèrement la valeur de ce fonds.

Autres risques importants pour le compartiment qui ne sont pas (suffisamment) reflétés par l'indicateur synthétique:

  • Risque d'inflation: le fonds comprend un portefeuille d'obligations et d'instruments du marché monétaire. Ce portefeuille est soumis à un risque d'inflation moyen, car une inflation plus élevée se traduit généralement par des taux d'intérêt plus élevés, ce qui est négatif pour les prix des obligations.

  • Risque de crédit: une partie du portefeuille du fonds peut contenir des obligations notées en dessous de BBB, ce qui donne lieu à un risque de crédit moyen.

  • Risque de change: une partie du portefeuille du fonds peut contenir des titres libellés dans une autre devise que l'euro, donnant lieu à un risque de change moyen.

Pour un aperçu complet des risques de ce fonds, consultez le paragraphe sur les risques du prospectus.

Frais

Les frais uniques que vous payez à l’achat de titres participatifs du fonds. 1,50%
Frais de sortie 0,00%
Frais courants en % par année 1,70%

Tous les frais en détail

Autres données clés

Création 31 octobre 2018
Échéance aucune
Catégorie Gemengd
Souscription minimale par unité
Souscription/remboursement tout jour ouvrable belge jusqu'à 16h
Publication des valeurs d'inventaire De Tijd/l'Echo et dierickxleys.be
Précompte mobilier Taxe sur les opérations boursières
Parts de distribution 30% sur les dividendes versés aucune
Parts de capitalisation aucune, compte tenu de moins de 10% d'actifs porteurs d'intérêts 1,32% à la sortie (maximum 4.000 € par transaction)

Politique d’investissement

Dierickx Leys Fund I Dynamic investit dans des actions et obligations internationales émises par tous les types d'émetteurs, dans une perspective à long terme. Tous les secteurs industriels entrent en ligne de compte :

  • Dierickx Leys Fund I Dynamic investira un minimum de 60% et un maximum de 75% de ses actifs nets en actions (directement ou indirectement).

  • Dierickx Leys Fund I Defensive vise à offrir aux actionnaires une exposition aux marchés financiers mondiaux grâce à une gestion active du portefeuille.

  • En outre, des investissements peuvent être effectués dans d'autres instruments: options, futures, OPC, obligations convertibles, espèces ou titres de créance. Il n'y a pas d'investissement dans des produits dérivés de gré à gré (OTC). 

  • Le fonds peut utiliser de manière limitée des instruments financiers dérivés. D'une part, cette restriction signifie que les produits financiers dérivés peuvent être utilisés pour contribuer à la réalisation d'objectifs d'investissement (par exemple, pour augmenter ou diminuer l'exposition à un ou plusieurs segments de marché dans le cadre de la stratégie d'investissement). D'autre part, les produits financiers dérivés peuvent être utilisés pour supprimer la sensibilité du portefeuille à une donnée de marché particulière (telle que la protection contre la baisse des marchés). Le gestionnaire achète et vend régulièrement des devises à terme pour couvrir le risque de change.

  • Les obligations et les titres de créance doivent avoir une notation minimale de B, si elle est connue. 

  • Dierickx Leys Fund I Dynamic peut investir au total au maximum 10% de ses propres actifs dans des parts d'autres organismes de placement collectif.

  • Vous pouvez souscrire des parts du fonds tous les jours ouvrables belges ou obtenir le remboursement de ses parts sur simple demande. 

  • Les actions de capitalisation ne donnent pas droit à un dividende. Le résultat annuel est capitalisé (ou réinvesti). 

  • Les parts de distribution versent un dividende annuel dans la mesure permise par le rendement du fonds. 

Autres caractéristiques spécifiques: 

  • Recommandation: ce fonds peut ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur argent dans un délai de 5 ans. 

Répartition des types de composants

Répartition des actifs % en Port Valeur en euros
Obligations 27,5% 15 691 994
Actions 65,4% 37 308 888
Liquidités 7,0% 4 003 351
Total en euros 100,0% 57 004 233
Les OPC sont classés dans leurs catégories respectives.

Réparation des devises

Devise Change Vue Épargne Titres Total en euros % Total
EUR 3 534 846 0 28 386 430 31 921 276 56,0%
USD 0,8834 7 154 0 20 124 467 17 785 280 31,2%
CAD 0,6524 0 0 1 858 178 1 212 183 2,1%
CHF 0,9416 3 026 0 660 192 624 519 1,1%
SEK 0,0963 4 605 053 0 13 511 390 1 745 157 3,1%
JPY 0,0082 1 388 834 0 119 160 000 993 913 1,7%
HKD 0,1140 24 000 0 11 260 000 1 286 376 2,3%
GBP 1,1167 0 0 1 284 129 1 433 986 2,5%
DKK 0,1342 11 498 0 0 1 544 0,0%
Total en euros 57 004 233

Répartition par secteur

Secteur % d'actions Valeur en euros
Transport 2,9% 1 078 800
Distribution 4,7% 1 755 033
Media 2,9% 1 074 165
Alimentation 3,2% 1 209 854
Consommation/Luxe 12,8% 4 783 834
Pharmacie/Medical 7,3% 2 715 050
Holding 10,2% 3 790 397
Financier 6,6% 2 466 886
Immobilier 5,8% 2 162 298
Technologie 32,7% 12 198 238
Utilities 3,8% 1 433 986
Acier/Non-ferreux 3,6% 1 329 442
Fonds immobilier 3,5% 1 310 904
Total en euros 37 308 888

Valeur d’inventaire nette actuelle sur 08/07/2020

Capitalisation 1010.88 EUR
Distribution 1007.31 EUR

Dierickx Leys Fund I Dynamic classe C Capitalisation capitalisation

Source: Dierickx Leys Private Bank, ces chiffres historiques n’offrent aucune garantie pour l’avenir.

% en Port Nombre Cours Devise Valeur en devise Valeur en euros Date de cours
Consommation/Luxe
EUR ADIDAS 2.25% 08.10.14-26 0,4% 200000 1,08 EUR 218 661 218 661 08/07/2020
EUR PVH 20.06.16-15.07.24 3.625% 0,4% 200000 1,02 EUR 207 105 207 105 08/07/2020
USD HASBRO 3.55% 19.11.19-26 0,4% 220000 1,06 USD 234 901 207 523 08/07/2020
USD NIKE 26.04.13-01.05.23 2.25% 0,3% 200000 1,05 USD 211 510 186 859 09/07/2020
CAPRI HOLDINGS 2,2% 88554 15,93 USD 1 410 665 1 246 252 08/07/2020
KERING (EX-PPR) 2,2% 2509 497,70 EUR 1 248 729 1 248 729 09/07/2020
LVMH 2,1% 2988 401,15 EUR 1 198 636 1 198 636 09/07/2020
MONCLER 1,9% 31915 34,16 EUR 1 090 216 1 090 216 09/07/2020
Distribution
EUR ALIMENT COUCH T6.5.16-26 1.875% 0,4% 200000 1,05 EUR 210 318 210 318 09/07/2020
CANADA GOOSE HOLDINGS 2,1% 61468 30,23 CAD 1 858 178 1 212 183 09/07/2020
DIETEREN 1,0% 11000 49,35 EUR 542 850 542 850 09/07/2020
Technologie
EUR AMPHENOL TECH 08.10.18-28 2% 0,4% 200000 1,08 EUR 219 165 219 165 09/07/2020
EUR ATOS 07.11.18-07.05.25 1.75% 0,6% 300000 1,06 EUR 318 636 318 636 08/07/2020
EUR CAPGEMINI 18.04.18-18.10.24 1% 0,4% 200000 1,02 EUR 205 448 205 448 08/07/2020
EUR EURONET WORLDW 22.5.19-26 1.375 0,3% 200000 0,94 EUR 188 362 188 362 08/07/2020
EUR INFINEON TECH. 10.03.15-22 1.5% 0,1% 73000 1,02 EUR 74 728 74 728 09/07/2020
EUR TELEPERFORMANCE 03.4.17-24 1.5% 0,4% 200000 1,01 EUR 203 417 203 417 08/07/2020
EUR UBISOFT 30.01.18-23 1.289% 0,4% 200000 1,01 EUR 202 394 202 394 08/07/2020
USD APPLE 2.90% 12.09.17-27 0,4% 220000 1,12 USD 248 452 219 494 08/07/2020
USD EXPEDIA 18.08.14-15.08.24 4.50% 0,2% 106000 1,05 USD 113 335 100 126 08/07/2020
USD MICRON TECHN 06.02.19-26 4.975% 0,4% 200000 1,15 USD 234 989 207 601 08/07/2020
USD NVIDIA 16.09.16-21 2.20% 0,3% 200000 1,02 USD 205 121 181 214 08/07/2020
USD TENCENT 3.595% 19.01.18-28 0,4% 210000 1,09 USD 232 171 205 112 08/07/2020
ACTIVISION BLIZZARD 1,9% 15500 79,28 USD 1 228 840 1 085 619 08/07/2020
ADOBE 2,0% 2860 457,68 USD 1 308 965 1 156 405 08/07/2020
ALPHABET INC class C 2,3% 1000 1 510,99 USD 1 510 990 1 334 884 09/07/2020
CAPGEMINI 1,5% 8182 104,25 EUR 852 974 852 974 09/07/2020
CHECK POINT SOFTW.TECHN. 2,3% 12250 118,73 USD 1 454 443 1 284 927 09/07/2020
CISCO SYSTEMS 0,7% 10000 46,70 USD 467 000 412 571 09/07/2020
MICROSOFT 1,5% 4677 212,83 USD 995 406 879 391 08/07/2020
NINTENDO 1,7% 2400 49 650,00 JPY 119 160 000 982 462 09/07/2020
OPEN TEXT 2,1% 31871 43,27 USD 1 379 058 1 218 329 08/07/2020
SS&C TECHNOLOGIES 1,8% 20884 56,35 USD 1 176 813 1 039 656 09/07/2020
TENCENT HOLDINGS 2,3% 20000 563,00 HKD 11 260 000 1 283 640 09/07/2020
UBISOFT ENTERTAINMENT 1,2% 8465 78,84 EUR 667 381 667 381 09/07/2020
Chimie
EUR ARKEMA 06.12.13-23 3.125% 0,2% 100000 1,09 EUR 110 574 110 574 08/07/2020
EUR BRENNTAG FIN 27.09.17-25 1.125% 0,4% 200000 1,00 EUR 200 898 200 898 08/07/2020
EUR EVONIK INDUSTR. 23.01.15-23 1% 0,4% 228000 1,02 EUR 233 584 233 584 09/07/2020
EUR IMCD NV 26.03.18-25 2.5% 0,2% 100000 0,96 EUR 96 839 96 839 08/07/2020
EUR KEMIRA 30.05.17-24 1.75% 0,4% 200000 1,01 EUR 203 084 203 084 08/07/2020
EUR SYMRISE 29.05.19-29.11.25 1.25% 0,4% 200000 1,00 EUR 202 203 202 203 08/07/2020
Alimentation
EUR BARRY CALLEB 24.05.16-24 2.375% 0,2% 100000 1,06 EUR 106 699 106 699 08/07/2020
EUR COCA COLA 8.3.19-22.9.26 0.75% 0,4% 200000 1,03 EUR 207 113 207 113 08/07/2020
ANHEUSER-BUSCH INBEV 1,0% 13000 45,25 EUR 588 185 588 185 09/07/2020
NESTLE SA 1,1% 6253 105,58 CHF 660 192 621 669 09/07/2020
Holding
EUR BOLLORE 25.01.17-22 2% 0,4% 200000 1,00 EUR 202 674 202 674 08/07/2020
EUR EXOR 22.12.15-25 2.875% 0,4% 200000 1,08 EUR 218 222 218 222 08/07/2020
EUR GBL 23.05.17-24 1.375% INST. 0,4% 200000 1,01 EUR 201 554 201 554 08/07/2020
BERKSHIRE HATHAWAY CL B 1,9% 6700 178,80 USD 1 197 960 1 058 338 09/07/2020
EXOR NV 2,2% 25930 49,00 EUR 1 270 570 1 270 570 09/07/2020
PROSUS NV 1,0% 6350 89,02 EUR 565 277 565 277 09/07/2020
SOFINA 1,6% 3673 244,00 EUR 896 212 896 212 09/07/2020
Construction
EUR BUZZI UNICEM 28.04.16-23 2.125% 0,5% 300000 1,03 EUR 311 218 311 218 08/07/2020
EUR DECEUNINCK 08.12.15-22 3.75% 0,3% 174000 1,02 EUR 181 052 181 052 09/07/2020
EUR HORNBACH 3.25% 25.10.19-26 0,4% 200000 1,01 EUR 207 442 207 442 08/07/2020
EUR JOHNSON CONT.15.3.17-15.9.23 1% 0,4% 200000 1,01 EUR 203 928 203 928 08/07/2020
EUR SAINT-GOBAIN 17.03.17-25 1% 0,2% 100000 1,03 EUR 103 082 103 082 08/07/2020
EUR SAINT-GOBAIN 23.03.18-26 1.125% 0,4% 200000 1,04 EUR 207 726 207 726 08/07/2020
EUR WIENERBERGER 02.05.18-24 2% 0,4% 200000 1,00 EUR 200 965 200 965 08/07/2020
Transport
EUR DAIMLER 28.02.17-25 0.85% 0,5% 277000 0,99 EUR 275 384 275 384 09/07/2020
EUR FERRARI 1.50% 27.05.20-25 0,4% 200000 1,00 EUR 201 333 201 333 08/07/2020
EUR HELLA GMBH 0.5% 3.9.19-26.1.27 0,3% 200000 0,94 EUR 187 791 187 791 08/07/2020
EUR MAGNA INTL 25.09.17-27 1.50% 0,4% 200000 1,02 EUR 206 421 206 421 08/07/2020
EUR NEMAK 14.03.17-15.03.24 3.25% 0,3% 200000 0,94 EUR 190 898 190 898 08/07/2020
EUR SCHAEFFLER 2.875% 26.03.19-27 0,4% 200000 0,99 EUR 199 874 199 874 08/07/2020
EUR UPS 20.11.15-15.11.25 1.625% 0,4% 200000 1,07 EUR 215 725 215 725 08/07/2020
AENA SME 1,9% 8990 120,00 EUR 1 078 800 1 078 800 09/07/2020
Opérateurs Télécom
EUR DEUT.TELECOM 03.04.16-28 1.50% 0,4% 200000 1,07 EUR 214 137 214 137 08/07/2020
EUR EMIRATES TELE 2.75% 18.06.14-26 0,4% 200000 1,11 EUR 222 056 222 056 08/07/2020
EUR EUTELSAT 02.10.18-25 2% 0,4% 200000 1,02 EUR 205 819 205 819 08/07/2020
EUR ORANGE 20.03.18-28 1.375% 0,4% 200000 1,06 EUR 213 736 213 736 08/07/2020
EUR SWISSCOM 12.4.18-12.10.26 1.125 0,4% 200000 1,06 EUR 213 203 213 203 08/07/2020
EUR VODAFONE 25.02.16-25.08.26 2.2% 0,4% 200000 1,10 EUR 224 015 224 015 08/07/2020
Industrie
EUR DOVER CORP 04.11.19-27 0.75% 0,3% 200000 0,95 EUR 191 876 191 876 08/07/2020
EUR DS SMITH 16.09.15-22 2.25% 0,4% 200000 1,03 EUR 208 772 208 772 08/07/2020
EUR EMERSON 15.01.19-15.10.25 1.25% 0,4% 200000 1,05 EUR 211 911 211 911 08/07/2020
EUR PARKER-H 11.12.17-1.3.25 1.125% 0,4% 200000 1,00 EUR 201 661 201 661 08/07/2020
EUR PLASTIC OMNIUM26.6.18-24 1.125% 0,3% 200000 0,95 EUR 190 129 190 129 08/07/2020
EUR SEB 31.05.17-24 1.50% 0,4% 200000 1,01 EUR 202 421 202 421 08/07/2020
EUR SKF 17.09.18-25 1.25% 0,4% 200000 1,03 EUR 208 802 208 802 08/07/2020
EUR SMITHS GROUP 28.04.15-23 1.25% 0,2% 100000 1,00 EUR 100 267 100 267 08/07/2020
EUR STRABAG 04.02.15-22 1.625% 0,1% 28000 1,02 EUR 28 642 28 642 09/07/2020
EUR TYCO INTL FIN 25.02.15-25 1.375 0,3% 200000 0,96 EUR 192 194 192 194 08/07/2020
USD KEYSIGHT TECH.30.10.15-24 4.55% 0,3% 150000 1,13 USD 171 048 151 112 09/07/2020
Pharmacie/Medical
EUR EUROFINS 27.01.15-22 2.25% 0,5% 300000 1,01 EUR 305 785 305 785 08/07/2020
EUR FRESENIUS 11.02.14-01.02.24 4% 0,4% 200000 1,12 EUR 227 811 227 811 08/07/2020
EUR GLAXOSMITHKL 21.05.18-26 1.25% 0,4% 200000 1,06 EUR 211 816 211 816 08/07/2020
EUR IPSEN 16.06.16-23 1.875% 0,3% 200000 0,99 EUR 198 996 198 996 08/07/2020
EUR THERMO FISHER 16.03.17-27 1.45% 0,6% 300000 1,05 EUR 317 241 317 241 08/07/2020
EUR UCB 02.10.13-23 5.125% 0,4% 200000 1,12 EUR 232 590 232 590 09/07/2020
USD EDWARD LIFE 4.30% 15.06.18-28 0,4% 200000 1,20 USD 239 673 211 739 08/07/2020
EUROFINS SCIENTIFIC 1,8% 1867 549,20 EUR 1 025 356 1 025 356 09/07/2020
MEDTRONIC 2,0% 14154 90,13 USD 1 275 700 1 127 017 09/07/2020
ZOETIS 1,0% 4626 137,68 USD 636 908 562 676 09/07/2020
Utilities
EUR FLUVIUS SYSTEM 23.06.17-25 2% 0,4% 236500 1,04 EUR 246 049 246 049 09/07/2020
NATIONAL GRID 2,5% 151074 8,50 GBP 1 284 129 1 433 986 09/07/2020
Media
EUR IPSOS 21.09.18-25 2.875% 0,3% 200000 0,95 EUR 194 227 194 227 08/07/2020
EUR KINEPOLIS 5.7.19-18.12.26 2.75% 0,3% 200000 0,94 EUR 192 026 192 026 08/07/2020
EUR VIVENDI 11.06.19-11.12.28 1.125 0,4% 200000 1,01 EUR 203 517 203 517 08/07/2020
USD WPP FIN 07.09.12-22 3.625% 0,2% 132000 1,04 USD 139 548 123 284 08/07/2020
WALT DISNEY CORP. 1,9% 10409 116,81 USD 1 215 875 1 074 165 09/07/2020
Services
EUR MANPOWER GRP 22.06.18-26 1.75% 0,4% 200000 1,02 EUR 203 483 203 483 08/07/2020
EUR METSA BOARD 29.09.17-27 2.75% 0,4% 200000 1,07 EUR 218 088 218 088 08/07/2020
Financier
EUR NASDAQ 20.05.16-19.05.23 1.75% 0,4% 200000 1,04 EUR 208 049 208 049 09/07/2020
ALLIANZ SE-REG 2,0% 6454 180,56 EUR 1 165 334 1 165 334 09/07/2020
INTRUM AB 2,3% 72486 186,40 SEK 13 511 390 1 301 552 09/07/2020
Energie
EUR NESTE 07.06.17-24 1.50% 0,4% 200000 1,02 EUR 204 203 204 203 08/07/2020
Immobilier
EUR TLG IMMOBILEN 27.11.17-24 1.375 0,4% 200000 1,00 EUR 202 311 202 311 08/07/2020
EUR VGP 19.09.18-19.03.26 3.50% 0,1% 57000 1,03 EUR 59 322 59 322 09/07/2020
EUR VGP 21.09.16-23 3.90% 0,5% 271000 1,03 EUR 287 562 287 562 09/07/2020
EUR WDP 13.06.14-21 3.375% 0,4% 229000 1,01 EUR 230 696 230 696 09/07/2020
BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT 2,1% 40360 32,96 USD 1 330 266 1 175 223 08/07/2020
IMMOFINANZ 1,7% 61500 16,05 EUR 987 075 987 075 09/07/2020
Acier/Non-ferreux
NEWMONT CORPORATION 2,3% 23989 62,73 USD 1 504 830 1 329 442 09/07/2020
Fonds immobilier
COFINIMMO GVV 2,3% 10710 122,40 EUR 1 310 904 1 310 904 09/07/2020

Les frais que vous payez sont destinés à couvrir les frais de gestion du fonds, y compris les frais de marketing et de distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre placement.

Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement

Le montant maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi ou avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué.

Frais d'entrée Maximum 1,5%
Frais de sortie Non applicables
Changement de compartiment  Si les frais sont plus élevés pour le nouveau fonds: la différence 

Frais retirés du fonds au cours d'une année

 Dépenses courantes 1,70% 


Frais prélevés par le fonds dans certaines conditions spécifiques

Commission de performance Non applicables 

Remarques:

  • Les droits d'entrée et de sortie mentionnés sont des montants maximaux. Dans certains cas, des frais moins élevés peuvent s'appliquer. Veuillez contacter votre conseiller financier ou votre distributeur pour connaître les frais d'entrée et de sortie réels.
  • Comme le fonds n'existe pas encore depuis un exercice complet, le % des dépenses courantes est une estimation basée sur l'état des coûts tel qu'indiqué dans le prospectus. Ce chiffre peut varier d'une année à l'autre. Les coûts de transaction du portefeuille ne sont pas compris.​​​​​​​

Pour plus d'informations sur les frais, consultez le paragraphe sur les commissions et les frais du prospectus.

Mai 2020

Les bourses affichent une reprise en mai, mais cette reprise n'est pas partout uniforme. En mai, les marchés boursiers ont continué à se remettre de la forte baisse causée par la propagation du coronavirus en février-mars. Il existe de grandes différences entre les différentes catégories d'actions. Les marchés boursiers américains ont ainsi jusqu'à présent affiché une reprise plus forte que les marchés européens. Un facteur important à cet égard a certainement été l'intervention substantielle de la banque centrale américaine et du gouvernement américain. La banque centrale américaine a fait massivement tourner la planche à billets pour faire pression sur les taux d'intérêt et garantir la liquidité des marchés obligataires. Le gouvernement américain a lancé d'énormes programmes d'aide pour compenser (temporairement) la perte de revenus des millions d'Américains qui ont perdu leur emploi. Cela contraste fortement avec les discussions difficiles qui se déroulent pour le moment entre les différents États membres de l'UE sur l'ampleur et les modalités d'un grand programme d'aide. À ce jour, aucun accord n'a été conclu à ce sujet et les avis sont très partagés quant à savoir si le programme d'aide doit consister principalement en des subventions ou des prêts.

Il n'est donc pas surprenant que les marchés boursiers américains se soient mieux comportés au cours des deux derniers mois: l'indice américain S&P 500 a augmenté de pas moins de 35% depuis le plancher de mars et n'affiche qu'une perte de 7% depuis le début de l'année. Le Nasdaq, bourse technologique, a fait encore mieux et affiche même un rendement positif (+3%) depuis le début de l'année. L'indice européen étendu Stoxx 600 n'a, par contre, augmenté « que » de 25% depuis son plancher de mars et affiche toujours une perte de 17% par rapport au début de l'année.

Cependant, la faiblesse des performances européennes n'est pas seulement liée aux différentes approches de la crise, mais aussi à la composition des indices. Dans les indices européens, le poids des entreprises technologiques est beaucoup plus faible qu'aux États-Unis. Un certain nombre d'entreprises technologiques ont connu une forte croissance ces dernières années et ont donc affiché de meilleurs résultats en bourse. Les perspectives de croissance de plusieurs de ces entreprises technologiques sont aujourd'hui moins affectées par le coronavirus, car elles sont moins sensibles à la conjoncture économique. Ce n'est donc pas une coïncidence si ces actions ont affiché une reprise plus rapide et plus forte que la moyenne. En outre, un certain nombre d'entreprises ont même bénéficié des effets du virus sur notre mode de travail et de vie. Les indices boursiers européens comprennent aussi une grande part d'entreprises dans les secteurs de l'énergie et de la finance, deux secteurs qui sont aujourd'hui fortement touchés.

Le secteur de l'immobilier a également sous-performé cette année, mais il existe également de grandes différences entre les différents sous-segments. Les entreprises actives dans l'immobilier commercial et les bureaux sont à la traîne, car les investisseurs craignent un changement structurel de nos habitudes de travail et d'achats après la crise, entrainant une baisse des besoins de magasins et de bureaux. Ces actions sont maintenant souvent cotées avec une très forte décote par rapport à leur valeur intrinsèque, tandis que les entreprises actives dans l'immobilier résidentiel affichent une évolution de cours relativement stable.

Canada Goose Holdings, qui a perdu 16% de sa valeur, est en tête de la liste des pertes pour le mois de mai. Le secteur de l'immobilier et des infrastructures est bien représenté avec Cofinimmo (- 4%), Brookfield Asset Management et Immofinanz (toutes deux - 3%). Les actions X-Fab (- 6%), Allianz (- 4%), Nintendo, Exor et Tencent Holdings (toutes les trois – 2%) font aussi partie des pertes. Une obligation est en tête de la liste des principales baisses : € Amphenol Technologies 2028 2% (- 2%). 

Eurofins Scientific (+ 19%) est en tête de la liste des hausses. D’Ieteren (+ 18%), Sofina (+ 15%), Aena (+ 14%), Cisco Systems, Capri Holdings (toutes les deux + 11%), Adobe (+ 10%), Walt Disney, Activision Blizzard (toutes les deux + 9%) et Open Text (+ 8%) complètent le top 10 des hausses. 

Ubisoft Entertainment est nouvelle dans le portefeuille. Investor B, Booking Holdings, Madison Square Garden Entertainment et Madison Square Garden Sports ont été vendues. 

Le compartiment a réalisé un rendement de 1,56% en mai. 

Kwartaalrapport - Dierickx Leys Fund I Dynamic klasse C

Rapport trimestriel sur la base des données du 31 mars 2020

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Annonce du conseil d'administration - Dierickx Leys Fund I Dynamic

Message à tous les actionnaires dd 12 juin 2020

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KIID - Dierickx Leys Fund I Dynamic classe C

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Jaarverslag - Dierickx Leys Fund I Dynamic classe C

Rapport annuel décembre 2019 S.A. Dierickx Leys Fund I

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Rapport mensuel - Dierickx Leys Fund I Dynamic C

Rapport mensuel sur la base des données du 31 mai 2020

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Halfjaarverslag - Dierickx Leys Fund I Dynamic classe C

Rapport semestriel 30 juin 2019 S.A. Dierickx Leys Fund I

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Prospectus - Dierickx Leys Fund I Dynamic classe C

Prospectus S.A. Dierickx Leys Fund I

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