Dierickx Leys Fund I Dynamic classe C Capitalisation Société de gestion belge : CADELAM NV. Un compartiment de la Sicav belge Dierickx Leys Fund I (OPC) - Communication publicitaire

Description du fonds

Dierickx Leys Fund I Dynamic vise à offrir aux actionnaires une exposition aux marchés financiers mondiaux grâce à une gestion active du portefeuille. Dierickx Leys Fund I Dynamic investit dans des actions et obligations internationales émises par tous les types d'émetteurs, dans une perspective à long terme. Le compartiment investira un minimum de 60% et un maximum de 75% de ses actifs nets en actions (directement ou indirectement).

Performance historique par année calendrier

Source : Dierickx Leys Private Bank, ces rendements historiques ne garantissent pas les rendements futurs.

Consultez la valeur d’inventaire nette actuelle

Performances historiques jusqu’au 30/11/2023

Rendement cumulatif depuis le 01/01/2023 9,86%
1 année 3,83%
2 année -2,47%
3 année 2,85%
5 année 3,95%
Rendement depuis la création 3,46%

Rendements annualisés, hormis pour le rendement depuis le Nouvel An. Ces rendements historiques n’offrent aucune garantie pour des rendements futurs. Ils ne tiennent pas compte des frais et taxes à l’achat ou à la vente. Source: Dierickx Leys Private Bank

Indicateur de risque

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Ratio's

Volatilité (3 ans) 11,74% per 31/10/2023
Ratio de Sharpe (3 ans) 0,30 per 31/10/2023

Consultez la composition

! Pour l'indicateur de risque, on suppose que vous conservez le produit pendant 5 ans. Le risque réel peut varier considérablement si vous vendez le produit avant la fin de la période et si vous récupérez moins d'argent.

L'indicateur synthétique de risque est une indication du niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres produits. Il indique la probabilité que les investisseurs perdent sur le produit en raison de l'évolution du marché ou parce qu'il n'y a pas d'argent pour le paiement.

Nous avons classé ce produit dans la classe 4 sur 7, ce qui correspond à une classe de risque moyen. Cela signifie que les pertes potentielles sur les performances futures sont estimées à un niveau moyen et qu’il est possible que nous ne soyons pas en mesure de vous payer en raison d’un mauvais marché. 

  • Risque d’inflation: Le fonds contient un portefeuille d’obligations et d’instruments du marché monétaire. Ce portefeuille est soumis à un risque d’inflation moyen, car une inflation plus élevée se traduit généralement par des taux d’intérêt plus élevés, ce qui est négatif pour les prix des obligations. 
  • Risque de crédit: Une partie du portefeuille du fonds peut contenir des obligations dont la notation est inférieure à BBB. Le risque de crédit est donc moyen. 
  • Risque de change: Le fonds est libellé en euros et plus de 50% du portefeuille est investi dans une autre devise, ce qui crée un risque de change élevé.
Comme ce produit n’est pas protégé contre les performances futures du marché, vous pouvez perdre tout ou partie de votre investissement. Si nous ne pouvons pas vous payer ce qui vous est dû, vous pourriez perdre la totalité de votre mise.

Frais

Les frais uniques que vous payez à l’achat de titres participatifs du fonds. 1,5%
Frais de sortie 0%
Frais courants en % par année 1,8%

Tous les frais en détail

Autres données clés

Création 31 octobre 2018
Échéance aucune
Catégorie Gemengd
Souscription minimale par unité
Souscription/remboursement tout jour ouvrable belge jusqu'à 16h
Publication des valeurs d'inventaire De Tijd/l'Echo et dierickxleys.be
Précompte mobilier Taxe sur les opérations boursières
Parts de distribution 30% sur les dividendes versés aucune
Parts de capitalisation aucune, compte tenu de moins de 10% d'actifs porteurs d'intérêts 1,32% à la sortie (maximum € 4.000 par transaction)

Ce régime fiscal s’applique à l’investisseur non professionnel moyen, personne physique et résidant en Belgique.
TIS: Taxable Income per Share (Revenu imposable par action). C’est la somme des intérêts, des plus-values et des moins-values acquises par le compartiment à partir des investissements en obligations et en liquidités.

Politique d’investissement

  • Dierickx Leys Fund I Dynamic investit dans des actions et obligations internationales émises par tous les types d'émetteurs, dans une perspective à long terme. Tous les secteurs industriels entrent en ligne de compte.
  • Dierickx Leys Fund I Dynamic investira un minimum de 60% et un maximum de 75% de ses actifs nets en actions (directement ou indirectement).
  • Dierickx Leys Fund I Defensive vise à offrir aux actionnaires une exposition aux marchés financiers mondiaux grâce à une gestion active du portefeuille.
  • En outre, des investissements peuvent être effectués dans d'autres instruments: options, futures, OPC, obligations convertibles, espèces ou titres de créance. Il n'y a pas d'investissement dans des produits dérivés de gré à gré (OTC). 
  • Le fonds peut utiliser de manière limitée des instruments financiers dérivés. D'une part, cette restriction signifie que les produits financiers dérivés peuvent être utilisés pour contribuer à la réalisation d'objectifs d'investissement (par exemple, pour augmenter ou diminuer l'exposition à un ou plusieurs segments de marché dans le cadre de la stratégie d'investissement). D'autre part, les produits financiers dérivés peuvent être utilisés pour supprimer la sensibilité du portefeuille à une donnée de marché particulière (telle que la protection contre la baisse des marchés).
  • Le gestionnaire achète et vend régulièrement des devises à terme pour couvrir le risque de change.
  • Les obligations et les titres de créance doivent avoir une notation minimale de B, selon S&P ou une notation équivalente chez Moody's ou Fitch, si elle est connue. 
  • Dierickx Leys Fund I Dynamic peut investir au total au maximum 10% de ses propres actifs dans des parts d'autres organismes de placement collectif.
  • Vous pouvez souscrire des parts du fonds tous les jours ouvrables belges ou obtenir le remboursement de ses parts sur simple demande. 
  • Les actions de capitalisation ne donnent pas droit à un dividende. Le résultat annuel est capitalisé (ou réinvesti). 
  • Les parts de distribution versent un dividende annuel dans la mesure permise par le rendement du fonds. 
Autres caractéristiques spécifiques: 
  • Recommandation: ce fonds peut ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur argent dans un délai de 5 ans. 
  • Le fonds est géré activement.
  • Le fonds n’est pas géré par rapport à un benchmark.

Répartition des types de composants

Répartition des actifs % en Port Valeur en euros
Obligations 27,0% 34 315 362
Obl. convertibles 0,2% 268 694
Obl.placement prive 0,2% 301 038
Actions 70,1% 88 962 572
Liquidités 2,4% 3 063 845
Total en euros 100,0% 126 911 511
Les OPC sont classés dans leurs catégories respectives.

Répartition des devises

Devise Change Vue Épargne Titres Total en euros % Total
EUR 2 337 185 8 321 775 60 966 215 71 625 175 56,4%
USD 0,9217 730 663 -9 000 000 58 270 109 46 088 206 36,3%
CHF 1,0542 0 0 4 253 125 4 483 855 3,5%
DKK 0,1341 0 0 12 297 136 1 649 046 1,3%
SEK 0,0880 308 424 0 34 517 786 3 065 229 2,4%
Total en euros 126 911 511

Répartition par secteur

Secteur % d'actions Valeur en euros
Chimie 1,6% 1 393 990
Transport 1,9% 1 682 236
Distribution 4,0% 3 581 888
Alimentation 6,1% 5 452 826
Consommation/Luxe 10,6% 9 396 809
Pharmacie/Medical 11,7% 10 437 337
Holding 11,8% 10 521 413
Financier 6,9% 6 176 707
Industrie 4,5% 3 986 568
Technologie 39,7% 35 313 368
Acier/Non-ferreux 1,1% 1 019 430
Total en euros 88 962 572

Valeur d’inventaire nette actuelle sur 30/11/2023

Capitalisation 1188.97 EUR
Distribution 1172.28 EUR

Dierickx Leys Fund I Dynamic classe C Capitalisation capitalisation

Source: Dierickx Leys Private Bank, ces chiffres historiques n’offrent aucune garantie pour l’avenir.

% en Port Nombre Cours Devise Valeur en devise Valeur en euros Date de cours
Consommation/Luxe
EUR ADIDAS 2.25% 08.10.14-26 0,2% 200000 0,97 EUR 194 696 194 696 01/12/2023
EUR KERING 3.75% 05.09.23-25 0,3% 400000 1,00 EUR 403 087 403 087 22/11/2023
EUR PROCTER&GAMB. 25.10.17-24 0.50% 0,3% 400000 0,97 EUR 388 368 388 368 01/12/2023
EUR PVH 3.125% 21.12.17-15.12.27 0,1% 100000 0,96 EUR 97 732 97 732 01/12/2023
USD HASBRO 3.55% 19.11.19-26 0,2% 320000 0,94 USD 299 802 276 343 29/11/2023
BOOKING HOLDINGS 2,3% 1004 3 159,56 USD 3 172 198 2 923 973 01/12/2023
KERING (EX-PPR) 1,2% 3920 392,90 EUR 1 540 168 1 540 168 01/12/2023
LVMH 2,8% 5104 699,20 EUR 3 568 717 3 568 717 01/12/2023
MONCLER 1,1% 26913 50,68 EUR 1 363 951 1 363 951 01/12/2023
Immobilier
EUR AEDIFICA 0.75% 09.09.21-31 INST 0,1% 100000 0,76 EUR 75 992 75 992 01/12/2023
EUR ATENOR 3.25% 23.10.20-24 0,1% 104000 0,95 EUR 99 169 99 169 01/12/2023
Chimie
EUR AKZO NOBEL 1.625% 14.04.20-30 0,2% 300000 0,89 EUR 268 710 268 710 01/12/2023
EUR ARGENTUM 17.09.18-25 1.125% 0,3% 400000 0,96 EUR 384 254 384 254 01/12/2023
EUR ARKEMA 06.12.13-23 3.125% 0,3% 400000 1,00 EUR 411 363 411 363 01/12/2023
EUR BRENNTAG FIN 27.09.17-25 1.125% 0,3% 400000 0,96 EUR 383 171 383 171 01/12/2023
EUR COVESTRO 4.75% 15.11.22-28 0,3% 400000 1,05 EUR 419 443 419 443 01/12/2023
EUR IMCD NV 26.03.18-25 2.5% 0,2% 300000 0,98 EUR 298 243 298 243 01/12/2023
EUR KEMIRA 30.05.17-24 1.75% 0,2% 200000 0,98 EUR 198 639 198 639 01/12/2023
EUR LANXESS 01.12.21-29 0.625% 0,2% 400000 0,79 EUR 314 127 314 127 01/12/2023
EUR SYMRISE 29.05.19-29.11.25 1.25% 0,3% 400000 0,96 EUR 382 321 382 321 01/12/2023
SOLVAY 1,1% 12836 108,60 EUR 1 393 990 1 393 990 01/12/2023
Construction
EUR ALIAXIS FIN 0.875% 8.11.21-28 0,1% 200000 0,82 EUR 164 335 164 335 01/12/2023
EUR HORNBACH 3.25% 25.10.19-26 0,2% 300000 0,95 EUR 285 562 285 562 01/12/2023
EUR IMERYS 1.50% 15/01/17-27 0,3% 400000 0,92 EUR 372 357 372 357 22/11/2023
EUR MOHAWK CAP 1.75% 12.06.20-27 0,2% 300000 0,92 EUR 279 772 279 772 01/12/2023
EUR SAINT-GOBAIN 17.03.17-25 1% 0,1% 100000 0,97 EUR 97 340 97 340 01/12/2023
EUR SAINT-GOBAIN 23.03.18-26 1.125% 0,2% 200000 0,95 EUR 191 061 191 061 01/12/2023
EUR WIENERBERGER 02.05.18-24 2% 0,2% 300000 0,98 EUR 298 618 298 618 01/12/2023
Distribution
EUR ALIMENT COUCH T6.5.16-26 1.875% 0,2% 300000 0,95 EUR 287 567 287 567 01/12/2023
EUR ALIMENT COUCH T6.5.16-26 1.875% 0,1% 100000 0,95 EUR 95 856 95 856 01/12/2023
EUR PVH 3.625% 20.06.16-15.07.24 0,2% 200000 0,99 EUR 201 338 201 338 01/12/2023
EUR MDM 0.125% 06.12.17-23 conv. 0,2% 5523 48,65 EUR 268 694 268 694 01/12/2023
AMAZON COM 0,9% 8106 147,03 USD 1 191 825 1 098 565 01/12/2023
CVS HEALTH CORP 2,0% 39342 68,48 USD 2 694 140 2 483 323 01/12/2023
Technologie
EUR AMPHENOL TECH 08.10.18-28 2% 0,2% 300000 0,95 EUR 284 492 284 492 01/12/2023
EUR CAPGEMINI 18.04.18-18.10.24 1% 0,3% 400000 0,97 EUR 390 412 390 412 01/12/2023
EUR EURONET WORLDW 22.5.19-26 1.375 0,2% 300000 0,92 EUR 278 456 278 456 01/12/2023
EUR NOKIA 2.375% 15.05.20-25 0,2% 300000 0,97 EUR 295 633 295 633 01/12/2023
EUR TELEFONAKTIEBOL.26.5.21-29 1% 0,3% 400000 0,81 EUR 326 477 326 477 01/12/2023
EUR TELEPERFORMANCE 03.4.17-24 1.5% 0,3% 400000 0,99 EUR 398 664 398 664 01/12/2023
EUR UBISOFT 0.878% 24.11.20-27 0,1% 200000 0,82 EUR 163 618 163 618 01/12/2023
EUR WORLDLINE 30.06.20-27 0.875% 0,2% 300000 0,87 EUR 263 492 263 492 01/12/2023
USD ALPHABET 1.1% 05.08.20-15.08.30 0,2% 320000 0,81 USD 259 446 239 145 30/11/2023
USD APPLE 2.90% 12.09.17-27 0,2% 320000 0,94 USD 303 662 279 901 29/11/2023
USD MICRON TECHN 06.02.19-26 4.975% 0,2% 300000 0,99 USD 301 899 278 276 01/12/2023
USD NVIDIA 1.55% 15.06.21-28 0,2% 300000 0,88 USD 264 987 244 252 30/11/2023
ACCENTURE PLC CLASS A 1,9% 7813 338,06 USD 2 641 263 2 434 584 01/12/2023
ACCENTURE PLC CLASS A 0,4% 1500 338,06 USD 507 090 467 410 01/12/2023
ADOBE 2,6% 5776 612,47 USD 3 537 627 3 260 807 01/12/2023
ALPHABET INC class C 3,3% 34510 133,32 USD 4 600 873 4 240 854 01/12/2023
APPLE COMPUTER 2,4% 17415 191,24 USD 3 330 445 3 069 837 01/12/2023
ASML HOLDING 2,3% 4664 637,50 EUR 2 973 300 2 973 300 01/12/2023
ASSA ABLOY AB -B- 2,4% 128510 268,60 SEK 34 517 786 3 038 083 01/12/2023
CHECK POINT SOFTW.TECHN. 2,3% 22063 145,83 USD 3 217 447 2 965 682 01/12/2023
CISCO SYSTEMS 1,5% 42345 48,47 USD 2 052 462 1 891 857 01/12/2023
FORTINET 0,7% 18369 52,49 USD 964 189 888 741 01/12/2023
MASTERCARD 1,1% 3777 414,36 USD 1 565 038 1 442 573 01/12/2023
MICROSOFT 3,6% 13204 374,51 USD 4 945 030 4 558 081 01/12/2023
TAIWAN SEMICONDUCTOR 1,4% 19924 98,55 USD 1 963 510 1 809 865 01/12/2023
VEEVA SYSTEMS -CLASS A 0,6% 4774 178,84 USD 853 782 786 974 01/12/2023
VISA 1,2% 6281 256,45 USD 1 610 762 1 484 720 01/12/2023
Développeurs immobilier
EUR ATENOR 3.40% 08.02.21-27 0,1% 200000 0,91 EUR 186 953 186 953 01/12/2023
EUR IMMOBEL 3% 12.11.21-12.05.28 0,2% 300000 0,93 EUR 285 396 285 396 01/12/2023
EUR VGP 19.09.18-19.03.26 3.50% 0,0% 57000 0,98 EUR 57 135 57 135 01/12/2023
EUR VGP 2.25% 17.01.22-30 0,2% 400000 0,77 EUR 313 866 313 866 01/12/2023
Industrie
EUR BEKAERT 2.75% 23.10.20-27 0,0% 34000 0,97 EUR 32 960 32 960 01/12/2023
EUR BEKAERT 25.10.19-26 2.75% 0,1% 100000 0,97 EUR 97 446 97 446 01/12/2023
EUR BORGWARNER 19.05.21-31 1% 0,3% 400000 0,79 EUR 319 273 319 273 01/12/2023
EUR DOVER CORP 04.11.19-27 0.75% 0,2% 300000 0,90 EUR 270 232 270 232 01/12/2023
EUR DS SMITH PLC 26.07.17-24 1.375% 0,2% 300000 0,98 EUR 296 174 296 174 01/12/2023
EUR EMERSON 15.01.19-15.10.25 1.25% 0,3% 400000 0,96 EUR 384 576 384 576 01/12/2023
EUR HUHTAMÄKI 4.25% 09.06.22-27 0,3% 400000 0,98 EUR 398 615 398 615 29/11/2023
EUR MYTILINEOS FIN2.50% 01.12.19-24 0,2% 300000 0,98 EUR 292 941 292 941 01/12/2023
EUR PARKER-H 11.12.17-1.3.25 1.125% 0,2% 200000 0,97 EUR 194 897 194 897 01/12/2023
EUR PLASTIC OMNIUM26.6.18-24 1.125% 0,2% 300000 0,98 EUR 296 499 296 499 01/12/2023
EUR REXEL 2.125% 05.05.21-28 0,3% 400000 0,89 EUR 361 588 361 588 22/11/2023
EUR SEB 1.50% 31.05.17-24 0,2% 300000 0,98 EUR 296 755 296 755 01/12/2023
EUR SKF 17.09.18-25 1.25% 0,3% 400000 0,96 EUR 384 638 384 638 01/12/2023
EUR SMITHS GROUP 2% 23.02.17-27 0,3% 400000 0,95 EUR 385 421 385 421 01/12/2023
EUR TYCO INTL FIN 25.02.15-25 1.375 0,3% 400000 0,97 EUR 391 579 391 579 30/11/2023
USD KEYSIGHT TECH.30.10.15-24 4.55% 0,3% 400000 0,99 USD 396 138 365 140 22/11/2023
AALBERTS 0,6% 22209 36,50 EUR 810 629 810 629 01/12/2023
SCHNEIDER ELECTRIC 2,5% 18704 169,80 EUR 3 175 939 3 175 939 01/12/2023
Alimentation
EUR COCA COLA 8.3.19-22.9.26 0.75% 0,3% 400000 0,94 EUR 376 662 376 662 01/12/2023
EUR COCA COLA EUR 1.50% 8.11.18-27 0,2% 300000 0,93 EUR 279 325 279 325 01/12/2023
EUR COLRUYT 4.25% 21.02.23-28 0,3% 360000 1,03 EUR 381 805 381 805 30/11/2023
EUR DIAGEO 0.125% 28.09.20-28 0,1% 200000 0,86 EUR 172 824 172 824 01/12/2023
EUR FROMAGERIES BEL 18.4.17-24 1.5% 0,3% 400000 0,99 EUR 399 538 399 538 01/12/2023
EUR JDE PEET'S 0.50% 16.01.21-29 0,2% 300000 0,84 EUR 253 495 253 495 01/12/2023
EUR KERRY GROUP 10.09.15-25 2.375% 0,2% 300000 0,98 EUR 296 156 296 156 01/12/2023
EUR NESTLE FIN. 0% 14.06.21-26 0,3% 400000 0,93 EUR 371 120 371 120 01/12/2023
EUR BARRY CA 24.05.16-24 2.375%INST 0,2% 300000 0,99 EUR 301 038 301 038 01/12/2023
ANHEUSER-BUSCH INBEV 2,3% 50488 58,25 EUR 2 940 926 2 940 926 01/12/2023
BARRY CALLEBAUT 0,7% 546 1 434,00 CHF 782 964 825 439 01/12/2023
COCA COLA CO 0,7% 15850 58,64 USD 929 444 856 715 01/12/2023
NESTLE SA 0,7% 7954 98,95 CHF 787 048 829 745 01/12/2023
Pharmacie/Medical
EUR DANAHER 2.50% 30.03.20-30 0,2% 300000 0,95 EUR 289 251 289 251 01/12/2023
EUR EUROFINS 2.125% 25.07.17-24 0,2% 300000 0,98 EUR 297 134 297 134 01/12/2023
EUR FRESENIUS 11.02.14-01.02.24 4% 0,2% 200000 1,00 EUR 202 229 202 229 29/11/2023
EUR GLAXOSMITHKL 21.05.18-26 1.25% 0,3% 400000 0,95 EUR 382 944 382 944 01/12/2023
EUR H LUNDBECK 0.875% 14.10.20-27 0,3% 400000 0,88 EUR 352 629 352 629 22/11/2023
EUR MEDTRONIC 1.125% 07.03.19-27 0,1% 200000 0,93 EUR 187 700 187 700 01/12/2023
EUR STRYKER CORP 03.12.19-24 0,25% 0,3% 400000 0,96 EUR 385 637 385 637 22/11/2023
EUR THERMO FISHER 16.03.17-27 1.45% 0,2% 300000 0,94 EUR 285 312 285 312 01/12/2023
USD EDWARD LIFE 4.30% 15.06.18-28 0,2% 300000 0,96 USD 294 044 271 035 01/12/2023
DANAHER 1,4% 8781 223,48 USD 1 962 378 1 808 822 01/12/2023
EUROFINS SCIENTIFIC 1,8% 43111 53,84 EUR 2 321 096 2 321 096 01/12/2023
MEDTRONIC 1,4% 24816 79,99 USD 1 985 032 1 829 703 01/12/2023
NOVO NORDISK 1,3% 17681 695,50 DKK 12 297 136 1 649 046 30/11/2023
ROCHE HOLDING GENUSS. 1,1% 5367 239,60 CHF 1 285 933 1 355 695 01/12/2023
SONOVA HOLDING 1,2% 5462 255,80 CHF 1 397 180 1 472 976 01/12/2023
Opérateurs Télécom
EUR DEUT.TELECOM 03.04.16-28 1.50% 0,3% 400000 0,92 EUR 373 824 373 824 01/12/2023
EUR EMIRATES TELE 2.75% 18.06.14-26 0,3% 400000 0,97 EUR 392 139 392 139 01/12/2023
EUR EUTELSAT 02.10.18-25 2% 0,1% 200000 0,91 EUR 185 433 185 433 01/12/2023
EUR EUTELSAT 2.25% 13.6.19-13.7.27 0,1% 100000 0,83 EUR 84 003 84 003 01/12/2023
EUR ORANGE 20.03.18-28 1.375% 0,1% 200000 0,93 EUR 187 471 187 471 01/12/2023
EUR SWISSCOM 12.4.18-12.10.26 1.125 0,3% 400000 0,94 EUR 380 521 380 521 01/12/2023
EUR VODAFONE 25.02.16-25.08.26 2.2% 0,3% 400000 0,97 EUR 389 420 389 420 01/12/2023
Transport
EUR DSV 20.09.17-24 1.75% 0,2% 300000 0,98 EUR 293 607 293 607 01/12/2023
EUR FERRARI 1.50% 27.05.20-25 0,2% 300000 0,96 EUR 291 704 291 704 01/12/2023
EUR HAPAG-LLOYD 2.50% 15.04.21-28 0,2% 300000 0,90 EUR 269 844 269 844 01/12/2023
EUR HELLA GMBH 0.5% 3.9.19-26.1.27 0,2% 300000 0,90 EUR 269 834 269 834 01/12/2023
EUR MERCEDES 28.02.17-25 0.85% 0,2% 277000 0,97 EUR 270 865 270 865 01/12/2023
EUR PIRELLI C 4.25% 18.01.23-28 0,3% 400000 1,01 EUR 419 451 419 451 22/11/2023
EUR SCHAEFFLER 2.875% 26.03.19-27 0,2% 300000 0,97 EUR 296 195 296 195 01/12/2023
EUR UPS 20.11.15-15.11.25 1.625% 0,2% 200000 0,97 EUR 193 191 193 191 01/12/2023
EUR VOLKSWAGEN 0% 12.08.21-12.02.25 0,3% 400000 0,96 EUR 382 160 382 160 29/11/2023
UNION PACIFIC CORP 1,3% 7888 231,37 USD 1 825 047 1 682 236 01/12/2023
Utilities
EUR ELIA TRANS. 3.25% 04.04.13-28 0,3% 400000 0,99 EUR 403 076 403 076 01/12/2023
EUR FLUVIUS SYSTEM 23.06.17-25 2% 0,2% 236500 0,97 EUR 231 830 231 830 01/12/2023
Services
EUR ELIS 1.75% 11.04.19-24 0,2% 200000 0,99 EUR 198 148 198 148 01/12/2023
EUR MANPOWER GRP 22.06.18-26 1.75% 0,3% 400000 0,96 EUR 385 277 385 277 01/12/2023
EUR METSA BOARD 29.09.17-27 2.75% 0,2% 300000 0,94 EUR 282 963 282 963 01/12/2023
EUR PRICELINE 23.09.14-24 2.375% 0,2% 300000 0,98 EUR 296 353 296 353 01/12/2023
Gouvernement
EUR EURO STABILITY 0% 16.12.20-24 0,6% 800000 0,97 EUR 772 800 772 800 01/12/2023
EUR KFW 0.125% 04.10.17-24 0,6% 800000 0,97 EUR 778 721 778 721 01/12/2023
EUR OLO 0% 7.04.20-22.10.27 0,3% 400000 0,90 EUR 360 240 360 240 29/11/2023
EUR RHEINL-PFALZ 0.01% 05.08.20-24 0,6% 800000 0,97 EUR 778 826 778 826 01/12/2023
Holding
EUR EXOR 22.12.15-25 2.875% 0,3% 400000 0,99 EUR 406 550 406 550 01/12/2023
EUR GBL 19.06.18-25 1.875% 0,2% 200000 0,97 EUR 196 461 196 461 01/12/2023
EUR GBL 23.05.17-24 1.375% INST. 0,2% 200000 0,99 EUR 198 890 198 890 01/12/2023
EUR GIMV 2.25% 15.03.21-29 0,1% 200000 0,90 EUR 182 701 182 701 01/12/2023
ACKERMANS VAN HAAREN 0,7% 5858 152,30 EUR 892 173 892 173 01/12/2023
BERKSHIRE HATHAWAY CL B 3,0% 11651 357,07 USD 4 160 223 3 834 685 01/12/2023
EXOR NV 3,5% 49521 89,92 EUR 4 452 928 4 452 928 01/12/2023
SOFINA 1,1% 6609 203,00 EUR 1 341 627 1 341 627 01/12/2023
Media
EUR IPSOS 21.09.18-25 2.875% 0,2% 300000 0,97 EUR 292 367 292 367 01/12/2023
EUR KINEPOLIS 3.25% 5.7.19-18.12.26 0,1% 200000 0,92 EUR 189 315 189 315 01/12/2023
EUR VIVENDI 11.06.19-11.12.28 1.125 0,2% 300000 0,90 EUR 274 012 274 012 01/12/2023
EUR WPP FIN. 22.09.14-26 2.25% 0,2% 300000 0,97 EUR 291 499 291 499 01/12/2023
Financier
EUR NASDAQ 1.75% 28.03.19-29 0,2% 300000 0,90 EUR 273 602 273 602 01/12/2023
EUR SOFINA 1% 23.09.21-28 INST. 0,1% 200000 0,80 EUR 160 323 160 323 01/12/2023
BANK OF AMERICA CORP. 1,4% 61954 30,96 USD 1 918 096 1 768 005 01/12/2023
KBC GROEP 1,0% 23600 53,38 EUR 1 259 768 1 259 768 01/12/2023
MOODY'S CORP 2,5% 9207 371,05 USD 3 416 257 3 148 935 01/12/2023
Energie
EUR NESTE 0.75% 25.03.21-28 0,3% 400000 0,88 EUR 355 946 355 946 01/12/2023
EUR POLSKI KONC 1.125% 27.05.21-28 0,3% 400000 0,88 EUR 354 844 354 844 01/12/2023
Acier/Non-ferreux
EUR SMURFIT KAP 2.75% 01.02.15-25 0,1% 100000 0,98 EUR 99 349 99 349 01/12/2023
EUR SMURFIT KAP 2.875% 15.01.18-26 0,1% 100000 0,98 EUR 98 994 98 994 01/12/2023
EUR SMURFIT KAPPA 1.50% 15.09.19-27 0,1% 100000 0,92 EUR 92 361 92 361 01/12/2023
EUR STORA ENSO 2.50% 21.03.18-28 0,2% 300000 0,94 EUR 287 696 287 696 01/12/2023
EUR UPM-KYMMENE 2.25% 23.05.22-29 0,2% 300000 0,93 EUR 283 399 283 399 01/12/2023
NEWMONT CORPORATION 0,8% 26844 41,20 USD 1 105 973 1 019 430 01/12/2023

Les frais que vous payez sont destinés à couvrir les frais de gestion du fonds, y compris les frais de marketing et de distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre placement.

Frais ponctuels à l'entree ou à la sortie

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Pour plus d'informations sur les frais, consultez le paragraphe sur les commissions et les frais du prospectus.

Août 2023

Tous les regards tournés vers Jackson Hole.
En août, les marchés boursiers ont brièvement mis de côté leurs nouvelles ambitions de juillet d’atteindre de nouveaux cours records. En effet, les grands indices boursiers ont chuté de quelque 5% au cours des premières semaines du mois d’août, avant de se redresser durant les derniers jours des vacances d’été. L’indice américain S&P 500 a ainsi enregistré une baisse boursière plutôt modeste de 1,77%, tandis que l’indice européen Stoxx 600 a clôturé en baisse de 2,69%. L’approche « basée sur les données », que les banquiers centraux ont tous mise en avant en juillet, a contraint les marchés financiers à surveiller très attentivement les signaux de fixation des taux d’intérêt, qui n’ont pas manqué. Par exemple, l’agence de notation Fitch a soudainement dégradé la note de crédit des États-Unis, qui est passée de la meilleure note (AAA) à la deuxième meilleure note (AA+). Un soubresaut tardif en réaction à la débâcle du plafond de la dette qui a eu lieu au Congrès américain quelques semaines auparavant. En outre, l’indice européen des directeurs d’achat (PMI) a chuté plus fortement que prévu à 47 en août. Un chiffre inférieur à 50 indique un ralentissement de l’activité économique. Aux États-Unis aussi, la dernière mesure s’élevait à 50,4, soit nettement moins que prévu, même si le secteur des services américain peut toujours compenser pour le moment, de justesse, l’impasse du secteur manufacturier. Par ailleurs, des nouvelles inquiétantes se sont succédé sur l’état de l’économie chinoise: principalement, la baisse spectaculaire des exportations (-14,5% en glissement annuel) et des importations chinoises (-12,4% en glissement annuel). Outre la crise immobilière en Chine, qui y est synonyme d’une crise de l’épargne, les consommateurs chinois ont également été découragés par un taux de chômage des jeunes hors de contrôle de 21,3%. Les emplois pour lesquels les jeunes Chinois ont été formés ces dernières années ont tout simplement disparu, en partie à cause de l’ingérence stricte du gouvernement dans le secteur privé, qui a fait fuir une part importante des investissements étrangers. Il reste à voir dans quelle mesure le président Xi parviendra à inverser rapidement la tendance. Une chose est sûre: plus le problème s’aggravera, moins nous serons informés. Par exemple, le taux de chômage des jeunes ne sera désormais plus publié.

Sur la base de ces informations, de nombreux économistes attendaient avec impatience ce que Mr Powell et Mme Lagarde, respectivement président de la Fed et présidente de la BCE, allaient dire depuis Jackson Hole, une vallée reculée de l’État américain du Wyoming. Depuis 1982, des banquiers centraux et d’éminents économistes s’y réunissent chaque année pour échanger leurs points de vue sur la politique économique. Le lieu, quelque peu inhabituel, a été délibérément choisi dans les années 1980 pour convaincre Paul Volcker, alors président de la Fed, de participer au symposium. C’est en effet un endroit idéal pour la pêche à la mouche, une passion de Volcker. Comme les banquiers centraux d’aujourd’hui, Volcker a dû faire face à une inflation galopante pendant son mandat. Il a relevé les taux d’intérêt à un niveau sans précédent de plus de 20% (!) malgré une forte réaction politique, ce qui a entraîné l’économie dans la récession, provoqué une forte hausse du chômage et, par conséquent, une forte baisse de l’inflation. Selon Volcker, il était primordial d’éviter qu’une inflation élevée ne s’installe dans l’esprit des consommateurs, de sorte que l’inflation deviendrait une prophétie auto-réalisatrice. Powell et Lagarde continuent donc d’insister aujourd’hui sur le fait que, tant que l’inflation de base restera trop élevée, ils prendront les mesures (monétaires) appropriées et que, par conséquent, l’inflation élevée sera de nature transitoire. Par ailleurs, les banquiers centraux soulignent que les taux d’intérêt pourraient rester élevés plus longtemps que prévu. Il n’est donc pas étonnant que les taux d’intérêt à long terme aient atteint de nouveaux sommets en août. Le taux américain à 10 ans a ainsi atteint un niveau record depuis 15 ans: 4,34%. Les chiffres de l’inflation de base européenne et américaine publiés le dernier jour du mois, respectivement de 5,3% et 4,2%, ne donnent toujours pas aux banquiers centraux de raisons de se réjouir. Les marchés s’attendent actuellement à une pause des relèvements de taux d’intérêt en septembre, du moins aux États-Unis. En Europe, les avis sont partagés et restent plutôt attentistes. Pause des taux d’intérêt ou non, tant que l’inflation de base ne sera pas maîtrisée, de nouveaux relèvements des taux d’intérêt resteront nécessaires, même s’ils conduisent à un atterrissage économique (plus) difficile.

Fortinet est la plus forte baisse du portefeuille (avec 23%). Même si les résultats du dernier trimestre étaient conformes aux attentes, l’entreprise prévoit une croissance un peu moins forte. CVS Health sera confrontée à la concurrence d’ici quelques années, ce qui a fait chuter le cours de son action de 13% au cours du mois d’août. La hausse des taux d’intérêt à long terme a fait chuter les cours des actions de KBC Group (- 11%) et de Bank of America (- 10%). Le top 10 des plus fortes baisses du mois d’août est complété par Eurofins Scientific (- 9%), Ackermans & van Haaren, Newmont Mining, LVMH (toutes les trois - 8%), Medtronic et enfin ASML Holding (toutes les deux - 7%).

Cisco Systems est en tête de liste des hausses. L’action augmente de 10%. Les groupes de cartes de crédit Mastercard (+ 5%) et Visa (+ 3%) figurent également en haut de la liste. Booking Holdings (+ 5%), Danaher (+ 4%), Amazon, Alphabet (toutes les deux + 3%), Adobe, Accenture et Berkshire Hathaway (toutes les trois + 2%) font aussi partie du top 10 des hausses.

Les obligations d’Euro Stability Mechanism € 16.12.2020-2024 0%, KFW € 4.10.2017-2024 0.125%, Land Rheinland-Pfalz € 5.8.2020-2024 0.01%, Procter&Gamble € 25.10.2017-2024 0.50%, Kering € 5.9.2023-2025 3.75% et les actions de Barry Callebaut, Coca-Cola, Nestlé et Novo Nordisk sont nouvelles dans le portefeuille.

L’obligation de Solvay €6.9.2019-2029 0,50% a été vendue en raison d’un rendement résiduel trop faible. Les actions Open Text et S.S.&C. ont été vendues.

Le compartiment a réalisé un rendement non annualisé de - 1,52% en août.

Rapport trimestriel - Dierickx Leys Fund I Dynamic klasse C

Rapport trimestriel sur la base des données du 30 septembre 2023

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Engagement & Voting Policy - Dierickx Leys Fund I

Publication Engagement & Voting Policy sur la base des données du 10 décembre 2020

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Publication dividende - Dierickx Leys fund I Dynamic classe C

Publication (en néerlandais) dividende DLF I sur 2021

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KID - Dierickx Leys Fund I Dynamic classe C

Document d'information essentiel pour les investisseurs sur la base des données du 31 mai 2023

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Rapport annuel - Dierickx Leys Fund I Dynamic classe C

Rapport annuel (en néerlandais) sur la base des données du décembre 2022

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Rapport mensuel - Dierickx Leys Fund I Dynamic C

Rapport mensuel sur la base des données du 30 septembre 2023

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Rapport semestriel - Dierickx Leys Fund I Dynamic classe C

Rapport semestriel (en néerlandais) sur la base des données du 30 juin 2022

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Prospectus - Dierickx Leys Fund I Dynamic classe C

Prospectus sur la base des données du 1 septembre 2023

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  • Les derniers cours de l'action sont disponibles sur https://www.dierickxleys.be/fr/dierickx-leys-funds et via le site web de Beama https://permafiles.beama.be/NAVpub_fr.pdf.

  • Ce fonds est soumis à la législation fiscale belge, ce qui peut avoir une incidence sur votre situation fiscale personnelle. Le traitement fiscal dépend de votre situation personnelle et peut changer à l'avenir. Pour plus de détails, veuillez consulter un conseiller.

  • Vous avez le droit d'échanger vos parts contre des parts d'un autre compartiment de l'OPCVM. Les frais éventuels liés à cette opération sont indiqués dans la section "frais". De plus amples informations peuvent être obtenues sur le site https://www.dierickxleys.be/fr/dierickx-leys-funds

  • Les actifs et passifs des différents compartiments de l'OPCVM sont séparés. Par conséquent, les droits des créanciers d'un compartiment sont limités à ce compartiment.

  • Ce document décrit une classe d'un compartiment de l'OPCVM, le rapport (semi-)annuel, quant à lui, est préparé au niveau de l'OPCVM pour tous les compartiments. Il existe plusieurs classes pour ce fonds. Pour plus d'informations, veuillez vous référer au prospectus.

  • L'OPCVM Dierickx Leys Fund II est une Sicav de droit belge qui répond aux conditions de la directive 2009/65/CE.

  • Veuillez consulter le prospectus de l'OPCVM et le document d'informations clés ("DIC") avant de prendre une décision d'investissement.

  • Un résumé des droits des investisseurs et/ou des investisseurs potentiels est disponible en néerlandais et peut être obtenu via ce lien: https://www.dierickxleys.be/fr/les-droits-de-l-investisseur.

  • Le terme "Fonds" peut désigner les organismes de placement collectif établis sous la forme d'une société (Sicav) ou d'un fonds commun de placement ainsi qu'un compartiment d'une Sicav.

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