Dierickx Leys Fund I Defensive classe C Capitalisation

Description du compartiment

Dierickx Leys Fund I Defensive vise à offrir aux actionnaires une exposition aux marchés financiers mondiaux grâce à une gestion active du portefeuille. Dierickx Leys Fund I Defensive investit dans des actions et obligations internationales émises par tous les types d'émetteurs, dans une perspective à long terme. Le compartiment investira un minimum de 20% et un maximum de 35% de ses actifs nets en actions (directement ou indirectement).

Performance historique par année calendrier

Bron: Dierickx Leys Private Bank, deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen.

Consultez la valeur d’inventaire nette actuelle

Performances historiques jusqu’au 21/02/2020

Rendement cumulatif depuis le 01/01/2020	1,70%
1 année	7,56%
2 année	-
3 année	-
5 année	-
Rendement depuis la création	5,21%

Rendements annualisés, hormis pour le rendement depuis le Nouvel An. Ces rendements historiques n’offrent aucune garantie pour des rendements futurs. Ils ne tiennent pas compte des frais et taxes à l’achat ou à la vente. Source: Dierickx Leys Private Bank

Profil de risque

Ratio's

Volatilité (3 ans)	N/B per 31/01/2020
Ratio de Sharpe (3 ans)	N/B per 31/01/2020

Consultez la composition

Cet indicateur synthétique montre la volatilité historique du compartiment sur une période de 5 ans (risque de marché). Le fonds n'ayant été lancé que le 31 octobre 2018, la volatilité historique d'un indice de référence a été utilisée pour la période précédant son lancement.

Les données historiques utilisées pour le calcul de cet indicateur synthétique ne fournissent pas toujours une indication fiable du futur profil de risque du compartiment.
Il n'est pas possible de garantir que la catégorie de risque et de rendement restera inchangée.
La classification du fonds dans une catégorie particulière peut varier dans le temps.
La catégorie la plus basse ne signifie pas que l'investissement est sans risque.

Le fonds appartient à cette catégorie, car il investit dans des instruments financiers internationaux (y compris jusqu'à 35% d'actions), ce qui peut faire fluctuer légèrement la valeur de ce fonds.

Autres risques importants pour le compartiment qui ne sont pas (suffisamment) reflétés par l'indicateur synthétique:

Risque d'inflation: le fonds comprend un portefeuille d'obligations et d'instruments du marché monétaire. Ce portefeuille est soumis à un risque d'inflation moyen, car une inflation plus élevée se traduit généralement par des taux d'intérêt plus élevés, ce qui est négatif pour les prix des obligations.
Risque de crédit: une partie du portefeuille du fonds peut contenir des obligations notées en dessous de BBB, ce qui donne lieu à un risque de crédit moyen.
Risque de change: une partie du portefeuille du fonds peut contenir des titres libellés dans une autre devise que l'euro, donnant lieu à un risque de change moyen.

Pour un aperçu complet des risques de ce fonds, consultez le paragraphe sur les risques du prospectus.

Frais

Les frais uniques que vous payez à l’achat de titres participatifs du fonds.	1,50%
Frais de sortie	0,00%
Frais courants en % par année	1,24%

Tous les frais en détail

Autres données clés

Création	31 octobre 2018
Échéance	aucune
Catégorie	Mixte
Souscription minimale	par unité
Souscription/remboursement	tout jour ouvrable belge jusqu'à 16h
Publication des valeurs d'inventaire	De Tijd/l'Echo et dierickxleys.be

	Précompte mobilier	Taxe sur les opérations boursières
Parts de distribution	30% sur les dividendes versés	aucune
Parts de capitalisation	aucune, compte tenu de moins de 10% d'actifs porteurs d'intérêts	1,32% à la sortie (maximum 4.000 € par transaction)

Politique d’investissement

Dierickx Leys Fund I Defensive investit dans des actions et obligations internationales émises par tous les types d'émetteurs, dans une perspective à long terme. Tous les secteurs industriels entrent en ligne de compte:

Dierickx Leys Fund I Defensive investira un minimum de 20% et un maximum de 35% de ses actifs nets en actions (directement ou indirectement).
Dierickx Leys Fund I Defensive vise à offrir aux actionnaires une exposition aux marchés financiers mondiaux grâce à une gestion active du portefeuille.
En outre, des investissements peuvent être effectués dans d'autres instruments : options, futures, OPC, obligations convertibles, espèces ou titres de créance. Il n'y a pas d'investissement dans des produits dérivés de gré à gré (OTC).
Le fonds peut utiliser de manière limitée des instruments financiers dérivés. D'une part, cette restriction signifie que les produits financiers dérivés peuvent être utilisés pour contribuer à la réalisation d'objectifs d'investissement (par exemple, pour augmenter ou diminuer l'exposition à un ou plusieurs segments de marché dans le cadre de la stratégie d'investissement). D'autre part, les produits financiers dérivés peuvent être utilisés pour supprimer la sensibilité du portefeuille à une donnée de marché particulière (telle que la protection contre la baisse des marchés). Le gestionnaire achète et vend régulièrement des devises à terme pour couvrir le risque de change. Les obligations et les titres de créance doivent avoir une notation minimale de B, si elle est connue.
Dierickx Leys Fund I Defensive peut investir au total au maximum 10% de ses propres actifs dans des parts d'autres organismes de placement collectif.
Vous pouvez souscrire des parts du fonds tous les jours ouvrables belges ou obtenir le remboursement de ses parts sur simple demande.
Les actions de capitalisation ne donnent pas droit à un dividende. Le résultat annuel est capitalisé (ou réinvesti).
Les parts de distribution versent un dividende annuel dans la mesure permise par le rendement du fonds.

Autres caractéristiques spécifiques:

Recommandation: ce fonds peut ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur argent dans un délai de 5 ans.

Répartition des types de composants

Répartition des actifs	% en Port	Valeur en euros
Obligations	71,0%	57 403 519
Actions	28,5%	23 021 751
Liquidités	0,5%	372 768
Total en euros	100,0%	80 798 038

Les OPC sont classés dans leurs catégories respectives.

Réparation des devises

Devise	Change	Vue	Épargne	Titres	Total en euros	% Total
EUR		150 038	0	61 598 549	61 748 587	76,4%
USD	0,9219	238 648	0	15 381 246	14 399 985	17,8%
GBP	1,1909	0	0	1 281 725	1 526 406	1,9%
CAD	0,6949	0	0	1 019 460	708 423	0,9%
SEK	0,0946	0	0	15 419 105	1 458 956	1,8%
JPY	0,0083	0	0	47 940 000	398 748	0,5%
HKD	0,1183	0	0	4 684 800	554 212	0,7%
CHF	0,9430	1 370	0	0	1 291	0,0%
DKK	0,1338	10 676	0	0	1 429	0,0%
Total en euros					80 798 038

Répartition par secteur

Secteur	% d'actions	Valeur en euros
Chimie	2,7%	629 515
Transport	5,9%	1 357 228
Distribution	4,8%	1 103 923
Media	6,0%	1 391 766
Alimentation	2,1%	474 784
Consommation/Luxe	13,9%	3 204 694
Pharmacie/Medical	6,2%	1 417 034
Holding	15,6%	3 601 918
Financier	6,1%	1 410 905
Immobilier	6,9%	1 599 910
Industrie	3,1%	708 824
Technologie	19,8%	4 563 541
Utilities	3,4%	771 289
Fonds immobilier	3,4%	786 420
Total en euros		23 021 751

Valeur d’inventaire nette actuelle sur 21/02/2020

Capitalisation	1068.75 EUR
Distribution	1068.75 EUR

Dierickx Leys Fund I Defensive classe C Capitalisation capitalisation

Source: Dierickx Leys Private Bank, ces chiffres historiques n’offrent aucune garantie pour l’avenir.

% en Port		Nombre	Cours	Devise	Valeur en devise	Valeur en euros	Date de cours
Services
EUR ACCOR 25.01.17-24 1.25%	0,5%	400000	1,04	EUR	416 263	416 263	21/02/2020
EUR ADECCO INT FIN 02.12.16-24 1%	0,5%	400000	1,05	EUR	421 529	421 529	21/02/2020
EUR EXPEDIA 03.06.15-22 2.50%	0,5%	400000	1,04	EUR	424 975	424 975	24/02/2020
EUR MANPOWER GRP 22.06.18-26 1.75%	0,8%	600000	1,08	EUR	656 015	656 015	21/02/2020
EUR METSA BOARD 29.09.17-27 2.75%	0,8%	600000	1,12	EUR	680 577	680 577	21/02/2020
EUR PRICELINE 23.09.14-24 2.375%	0,8%	600000	1,10	EUR	664 835	664 835	21/02/2020
EUR SIXT 18.06.14-20 2%	0,5%	404000	1,01	EUR	411 664	411 664	21/02/2020
EUR SIXT 21.02.18-24 1.50%	0,3%	200000	1,04	EUR	207 113	207 113	21/02/2020
Consommation/Luxe
EUR ADIDAS 2.25% 08.10.14-26	0,8%	600000	1,12	EUR	674 284	674 284	21/02/2020
EUR PVH 20.06.16-15.07.24 3.625%	0,8%	600000	1,12	EUR	675 710	675 710	21/02/2020
USD HASBRO 3.55% 19.11.19-26	0,8%	660000	1,04	USD	694 430	640 195	21/02/2020
USD NIKE 26.04.13-01.05.23 2.25%	0,6%	490000	1,02	USD	502 654	463 397	21/02/2020
BOOKING HOLDINGS	0,9%	426	1 792,54	USD	763 622	703 983	24/02/2020
CAPRI HOLDINGS	0,8%	26750	26,54	USD	709 945	654 499	24/02/2020
KERING (EX-PPR)	0,7%	1087	535,20	EUR	581 762	581 762	24/02/2020
LVMH	0,7%	1487	385,95	EUR	573 908	573 908	24/02/2020
MONCLER	0,9%	19640	35,16	EUR	690 542	690 542	24/02/2020
Transport
EUR AEROPORT PARIS 13.12.17-27 1%	0,4%	300000	1,07	EUR	322 177	322 177	21/02/2020
EUR BMW 21.01.15-25 1%	0,1%	100000	1,05	EUR	104 876	104 876	21/02/2020
EUR BOLLORE 29.07.15-21 2.875%	0,6%	500000	1,03	EUR	523 387	523 387	21/02/2020
EUR DAIMLER 28.02.17-25 0.85%	0,7%	583000	1,03	EUR	604 297	604 297	21/02/2020
EUR DSV 20.09.17-24 1.75%	0,5%	400000	1,06	EUR	426 982	426 982	21/02/2020
EUR EASYJET 09.02.16-23 1.75%	0,8%	600000	1,04	EUR	626 379	626 379	21/02/2020
EUR HELLA GMBH 0.5% 3.9.19-26.1.27	0,7%	600000	1,00	EUR	600 486	600 486	21/02/2020
EUR MAGNA INTL 25.09.17-27 1.50%	0,8%	600000	1,08	EUR	651 162	651 162	21/02/2020
EUR NEMAK 14.03.17-15.03.24 3.25%	0,7%	500000	1,04	EUR	526 072	526 072	21/02/2020
EUR SCHAEFFLER 2.875% 26.03.19-27	0,8%	600000	1,11	EUR	679 796	679 796	21/02/2020
EUR UPS 20.11.15-15.11.25 1.625%	0,7%	500000	1,09	EUR	548 014	548 014	21/02/2020
AENA SME	0,7%	3800	158,45	EUR	602 110	602 110	24/02/2020
WIZZ AIR HOLDINGS	0,9%	16225	39,08	GBP	634 073	755 118	24/02/2020
Distribution
EUR ALIMENT COUCH T6.5.16-26 1.875%	0,4%	300000	1,07	EUR	325 234	325 234	21/02/2020
CANADA GOOSE HOLDINGS	0,9%	26000	39,21	CAD	1 019 460	708 423	24/02/2020
DIETEREN	0,5%	7000	56,50	EUR	395 500	395 500	24/02/2020
Technologie
EUR AMPHENOL TECH 08.10.18-28 2%	1,1%	800000	1,14	EUR	914 680	914 680	24/02/2020
EUR ATOS 07.11.18-07.05.25 1.75%	0,8%	600000	1,08	EUR	655 474	655 474	21/02/2020
EUR CAPGEMINI 18.04.18-18.10.24 1%	0,6%	500000	1,04	EUR	521 726	521 726	21/02/2020
EUR EURONET WORLDW 22.5.19-26 1.375	0,8%	600000	1,02	EUR	616 849	616 849	21/02/2020
EUR INFINEON TECH. 10.03.15-22 1.5%	0,5%	420000	1,03	EUR	439 331	439 331	21/02/2020
EUR TELEPERFORMANCE 03.4.17-24 1.5%	0,4%	300000	1,04	EUR	317 383	317 383	21/02/2020
EUR UBISOFT 30.01.18-23 1.289%	0,6%	500000	1,02	EUR	511 808	511 808	21/02/2020
USD APPLE 03.05.13-03.05.23 2.40%	0,2%	199000	1,02	USD	205 361	189 323	21/02/2020
USD APPLE 2.90% 12.09.17-27	0,6%	460000	1,06	USD	495 112	456 444	21/02/2020
USD EXPEDIA 18.08.14-15.08.24 4.50%	0,3%	265000	1,08	USD	287 008	264 593	21/02/2020
USD MICRON TECHN 06.02.19-26 4.975%	0,8%	600000	1,12	USD	673 875	621 246	21/02/2020
USD NVIDIA 16.09.16-21 2.20%	0,7%	600000	1,01	USD	609 670	562 055	21/02/2020
USD TENCENT 3.595% 19.01.18-28	0,8%	630000	1,08	USD	679 767	626 677	21/02/2020
ACTIVISION BLIZZARD	0,7%	9500	62,31	USD	591 945	545 714	24/02/2020
ALPHABET INC class C	0,9%	580	1 421,59	USD	824 522	760 127	24/02/2020
CHECK POINT SOFTW.TECHN.	0,9%	7050	111,65	USD	787 133	725 658	24/02/2020
NINTENDO	0,5%	1200	39 950,00	JPY	47 940 000	398 748	21/02/2020
OPEN TEXT	0,9%	17500	46,39	USD	811 825	748 422	21/02/2020
SS&C TECHNOLOGIES	1,0%	14500	62,14	USD	901 030	830 660	24/02/2020
TENCENT HOLDINGS	0,7%	12000	390,40	HKD	4 684 800	554 212	24/02/2020
Acier/Non-ferreux
EUR ARCELOR 04.07.14-06.07.20 2.875	0,5%	400000	1,01	EUR	411 472	411 472	21/02/2020
Chimie
EUR ARGENTUM 17.09.18-25 1.125%	0,5%	400000	1,06	EUR	424 460	424 460	21/02/2020
EUR ARKEMA 06.12.13-23 3.125%	0,5%	400000	1,09	EUR	440 246	440 246	21/02/2020
EUR BRENNTAG FIN 27.09.17-25 1.125%	0,6%	500000	1,04	EUR	524 221	524 221	21/02/2020
EUR EVONIK INDUSTR. 23.01.15-23 1%	0,8%	649000	1,03	EUR	668 082	668 082	21/02/2020
EUR KEMIRA 30.05.17-24 1.75%	0,5%	400000	1,04	EUR	419 783	419 783	21/02/2020
EUR SYMRISE 29.05.19-29.11.25 1.25%	1,4%	1100000	1,05	EUR	1 156 326	1 156 326	21/02/2020
SOLVAY	0,8%	6850	91,90	EUR	629 515	629 515	24/02/2020
Alimentation
EUR BARRY CALLEB 24.05.16-24 2.375%	0,8%	600000	1,08	EUR	656 805	656 805	21/02/2020
EUR COCA COLA 8.3.19-22.9.26 0.75%	0,8%	600000	1,05	EUR	630 418	630 418	21/02/2020
EUR DO & CO 04.03.14-21 3.125%	0,4%	300000	1,02	EUR	314 990	314 990	21/02/2020
EUR HEINEKEN 07.12.15-24 1.50%	0,8%	600000	1,07	EUR	643 487	643 487	21/02/2020
EUR KERRY GROUP 10.09.15-25 2.375%	0,3%	200000	1,12	EUR	226 460	226 460	21/02/2020
EUR WALGREENS 20.11.14-26 2.125%	0,8%	600000	1,06	EUR	641 539	641 539	24/02/2020
ANHEUSER-BUSCH INBEV	0,6%	7400	64,16	EUR	474 784	474 784	24/02/2020
Holding
EUR BOLLORE 25.01.17-22 2%	0,1%	100000	1,03	EUR	102 689	102 689	21/02/2020
EUR EXOR 03.12.15-02.12.22 2.125%	0,5%	400000	1,05	EUR	422 374	422 374	21/02/2020
EUR EXOR 22.12.15-25 2.875%	0,1%	100000	1,12	EUR	112 991	112 991	21/02/2020
EUR GBL 23.05.17-24 1.375% INST.	0,4%	300000	1,04	EUR	314 143	314 143	21/02/2020
EUR GIMV 05.07.19-26 2.875%	0,1%	50000	1,05	EUR	53 198	53 198	21/02/2020
BERKSHIRE HATHAWAY CL B	0,8%	3300	221,69	USD	731 577	674 441	24/02/2020
EXOR NV	0,8%	10100	67,50	EUR	681 750	681 750	24/02/2020
INVESTOR B	0,9%	14750	529,20	SEK	7 805 700	738 575	24/02/2020
PROSUS NV	0,3%	3600	67,82	EUR	244 152	244 152	24/02/2020
SOFINA	1,6%	6000	210,50	EUR	1 263 000	1 263 000	24/02/2020
Construction
EUR BUZZI UNICEM 28.04.16-23 2.125%	0,8%	600000	1,06	EUR	643 975	643 975	21/02/2020
EUR DECEUNINCK 08.12.15-22 3.75%	0,8%	585000	1,06	EUR	621 910	621 910	24/02/2020
EUR HORNBACH 3.25% 25.10.19-26	0,4%	300000	1,06	EUR	322 087	322 087	21/02/2020
EUR JOHNSON CONT.15.3.17-15.9.23 1%	0,8%	600000	1,03	EUR	621 152	621 152	21/02/2020
EUR SAINT-GOBAIN 17.03.17-25 1%	0,3%	200000	1,04	EUR	210 365	210 365	21/02/2020
EUR SAINT-GOBAIN 23.03.18-26 1.125%	0,4%	300000	1,05	EUR	318 186	318 186	21/02/2020
EUR WIENERBERGER 02.05.18-24 2%	0,9%	675000	1,06	EUR	726 596	726 596	21/02/2020
Immobilier
EUR COFINIMMO 25.03.15-22 1.929%	0,1%	100000	1,02	EUR	103 566	103 566	21/02/2020
EUR TLG IMMOBILEN 27.11.17-24 1.375	0,7%	500000	1,05	EUR	525 391	525 391	21/02/2020
EUR VGP 19.09.18-19.03.26 3.50%	0,2%	137000	1,06	EUR	149 714	149 714	24/02/2020
EUR VGP 21.09.16-23 3.90%	0,6%	476000	1,06	EUR	511 524	511 524	24/02/2020
EUR WDP 13.06.14-21 3.375%	0,6%	470000	1,03	EUR	497 212	497 212	21/02/2020
BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT	1,1%	13625	68,08	USD	927 590	855 145	21/02/2020
IMMOFINANZ	0,9%	28700	25,95	EUR	744 765	744 765	24/02/2020
Opérateurs Télécom
EUR DEUT.TELECOM 03.04.16-28 1.50%	0,7%	500000	1,09	EUR	552 171	552 171	21/02/2020
EUR EMIRATES TELE 2.75% 18.06.14-26	0,9%	600000	1,15	EUR	701 001	701 001	21/02/2020
EUR EUTELSAT 02.10.18-25 2%	0,4%	300000	1,06	EUR	319 476	319 476	21/02/2020
EUR ORANGE 20.03.18-28 1.375%	0,8%	600000	1,08	EUR	658 649	658 649	21/02/2020
EUR SWISSCOM 12.4.18-12.10.26 1.125	0,7%	500000	1,07	EUR	537 133	537 133	21/02/2020
EUR VODAFONE 25.02.16-25.08.26 2.2%	0,7%	500000	1,13	EUR	569 730	569 730	21/02/2020
Industrie
EUR DOVER CORP 04.11.19-27 0.75%	0,8%	600000	1,02	EUR	612 609	612 609	21/02/2020
EUR DS SMITH 16.09.15-22 2.25%	0,1%	100000	1,05	EUR	106 046	106 046	21/02/2020
EUR DS SMITH PLC 26.07.17-24 1.375%	0,5%	400000	1,04	EUR	419 976	419 976	21/02/2020
EUR EMERSON 15.01.19-15.10.25 1.25%	0,7%	500000	1,07	EUR	534 821	534 821	21/02/2020
EUR PARKER-H 11.12.17-1.3.25 1.125%	0,5%	400000	1,05	EUR	423 999	423 999	21/02/2020
EUR PLASTIC OMNIUM26.6.18-24 1.125%	0,1%	100000	1,03	EUR	103 553	103 553	21/02/2020
EUR PLASTIC OMNIUM29.5.13-20 2.875%	0,5%	400000	1,01	EUR	411 466	411 466	21/02/2020
EUR SEB 25.11.15-22 2.375%	0,3%	200000	1,06	EUR	212 574	212 574	21/02/2020
EUR SEB 31.05.17-24 1.50%	0,4%	300000	1,04	EUR	315 020	315 020	21/02/2020
EUR SKF 17.09.18-25 1.25%	0,8%	600000	1,06	EUR	637 499	637 499	21/02/2020
EUR SMITHS GROUP 28.04.15-23 1.25%	0,4%	300000	1,03	EUR	312 525	312 525	21/02/2020
EUR STRABAG 04.02.15-22 1.625%	0,2%	118000	1,03	EUR	121 320	121 320	21/02/2020
EUR TYCO INTL FIN 25.02.15-25 1.375	0,2%	200000	0,98	EUR	195 320	195 320	21/02/2020
USD KEYSIGHT TECH.30.10.15-24 4.55%	0,7%	512000	1,10	USD	572 536	527 821	21/02/2020
AALBERTS	0,9%	17850	39,71	EUR	708 824	708 824	24/02/2020
Utilities
EUR ENEXIS 26.04.16-28.04.26 0.875%	0,7%	500000	1,05	EUR	530 172	530 172	21/02/2020
EUR FLUVIUS SYSTEM 23.06.17-25 2%	0,8%	572000	1,07	EUR	619 188	619 188	21/02/2020
NATIONAL GRID	1,0%	62000	10,45	GBP	647 652	771 289	24/02/2020
Pharmacie/Medical
EUR EUROFINS 27.01.15-22 2.25%	0,5%	400000	1,03	EUR	411 073	411 073	21/02/2020
EUR FRESENIUS 11.02.14-01.02.24 4%	0,9%	600000	1,15	EUR	690 220	690 220	21/02/2020
EUR GLAXOSMITHKL 21.05.18-26 1.25%	0,7%	500000	1,07	EUR	540 531	540 531	21/02/2020
EUR IPSEN 16.06.16-23 1.875%	0,8%	600000	1,01	EUR	614 827	614 827	21/02/2020
EUR THERMO FISHER 16.03.17-27 1.45%	0,7%	500000	1,08	EUR	545 304	545 304	21/02/2020
EUR UCB 02.10.13-23 5.125%	0,3%	195000	1,16	EUR	230 791	230 791	21/02/2020
EUR UCB 04.10.13-04.01.21 4.125%	0,1%	113000	1,03	EUR	117 504	117 504	21/02/2020
USD EDWARD LIFE 4.30% 15.06.18-28	0,8%	600000	1,14	USD	688 297	634 541	21/02/2020
EUROFINS SCIENTIFIC	0,9%	1600	462,20	EUR	739 520	739 520	24/02/2020
MEDTRONIC	0,8%	6600	111,35	USD	734 910	677 514	24/02/2020
Media
EUR IPSOS 21.09.18-25 2.875%	0,9%	700000	1,04	EUR	736 143	736 143	21/02/2020
EUR KINEPOLIS 5.7.19-18.12.26 2.75%	0,9%	700000	1,02	EUR	716 369	716 369	21/02/2020
EUR ORLEN CAP 07.06.16-23 2.50%	0,8%	600000	1,07	EUR	652 059	652 059	21/02/2020
EUR VIVENDI 11.06.19-11.12.28 1.125	0,8%	600000	1,05	EUR	629 662	629 662	21/02/2020
USD WPP FIN 07.09.12-22 3.625%	0,8%	641000	1,04	USD	678 766	625 754	21/02/2020
MADISON SQUARE GARDEN	0,9%	2700	302,97	USD	818 019	754 132	24/02/2020
WALT DISNEY CORP.	0,8%	5200	133,01	USD	691 652	637 634	24/02/2020
Financier
EUR NASDAQ 20.05.16-19.05.23 1.75%	0,8%	600000	1,05	EUR	638 330	638 330	24/02/2020
ALLIANZ SE-REG	0,9%	3100	222,75	EUR	690 525	690 525	24/02/2020
INTRUM AB	0,9%	28536	266,80	SEK	7 613 405	720 380	24/02/2020
Energie
EUR NESTE 07.06.17-24 1.50%	0,4%	300000	1,05	EUR	317 004	317 004	21/02/2020
EUR NESTE OIL 17.03.15-22 2.125%	0,4%	300000	1,04	EUR	316 599	316 599	21/02/2020
Gouvernement
EUR OLO 21.01.14-22.06.24 2.60%	1,4%	1000000	1,14	EUR	1 154 317	1 154 317	21/02/2020
EUR OLO 25.01.11-28.09.21 4.25%	7,5%	5500000	1,08	EUR	6 022 049	6 022 049	21/02/2020
Fonds immobilier
COFINIMMO GVV	1,0%	5100	154,20	EUR	786 420	786 420	24/02/2020

Les frais que vous payez sont destinés à couvrir les frais de gestion du fonds, y compris les frais de marketing et de distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre placement.

Remarques:

Les droits d'entrée et de sortie mentionnés sont des montants maximaux. Dans certains cas, des frais moins élevés peuvent s'appliquer. Veuillez contacter votre conseiller financier ou votre distributeur pour connaître les frais d'entrée et de sortie réels.
Comme le fonds n'existe pas encore depuis un exercice complet, le % des dépenses courantes est une estimation basée sur l'état des coûts tel qu'indiqué dans le prospectus. Ce chiffre peut varier d'une année à l'autre. Les coûts de transaction du portefeuille ne sont pas compris.

Pour plus d'informations sur les frais, consultez le parapgraphe sur les commissions et les frais du prospectus.

Décembre 2019

La Banque centrale européenne a de nouveau assoupli sa politique monétaire en 2019, ce qui a conduit les taux d'intérêt en Europe vers de nouveaux planchers en septembre 2019. Malgré l'achat mensuel d'obligations pour 20 milliards d'euros, les taux d'intérêt ont soit augmenté au cours des derniers mois, soit sont devenus moins négatifs. Le taux d'intérêt des obligations d'État allemandes à 10 ans est passé de - 0,70% fin août à - 0,18% à la fin de l'année. La hausse des taux d'intérêt a eu un impact sur les cours des obligations individuelles, qui ont donc baissé.

Le sentiment sur les marchés boursiers est resté très bon. Le « rally » de fin d'année, phénomène par lequel les cours des actions tendent à augmenter en fin d'année sans nouvelle importante et qui a commencé en octobre, s'est poursuivi tranquillement en décembre. Le mouvement était généralisé, mais le secteur technologique et les actions des entreprises dont les cours sont plus sensibles aux fluctuations de la croissance économique ont évolué dans le bon sens. Les sociétés immobilières, qui ont eu le vent en poupe pendant des années en raison de la baisse constante des taux d'intérêt, ont connu un mois faible en raison de la hausse des taux.

L'indice S&P 500 américain a augmenté de 2,66% en dollars américains. Cependant, le dollar a perdu 1,73% de sa valeur, de sorte que la performance nette en euros a finalement été inférieure à celle de l'indice Eurostoxx 50 (+ 1,12%).