Advies: Acheter
Bron: Dierickx Leys
Croissance
Stabilité
Qualité
Valeur
Schneider Electric is een Franse multinational gespecialiseerd in energiesystemen (apparatuur voor elektrische distributie zoals zekeringen, switches, noodcircuits, oplaadsystemen voor elektrische wagens, noodverlichtingssystemen, residentiële automatisatie, beveiligingssystemen, lichtschakelaars, stopcontacten, netwerkinfrastructuur, overspanningsbescherming, toegangscontroles, branddetectiesystemen, monitoringsystemen voor elektriciteit, sensoren, energiemanagementsystemen, zowel voor laag- als voor hoogspanning) en automatisatie. De energiesystemen, goed voor zowat drie vierde van de omzet, kunnen zowel in huizen, gebouwen, infrastructuur als in de industrie worden gebruikt en helpen bij het verhogen van de energie-efficiëntie en duurzaamheid. Het gaat daarbij niet enkel om de elektrische componenten en distributienetwerken op zich, maar ook over het ganse systeem inclusief de besturingssystemen (IT). Zo levert Schneider Electric onder andere systemen aan de auto-industrie, banken, cementindustrie, vastgoedsector, datacenters, elektriciteits- (distributie-) bedrijven, voedingssector, ziekenzorg, scheepvaart, mijnbouw, chemie, oliesector, farmasector en nutsbedrijven (water, telecommunicatie..). De (industriële) automatisatie-activiteit is goed voor zowat één vierde van de omzet en omvat elektriciteitskasten, bekabeling, interfaces, communicatie, meting, robotica, procescontrole enzovoorts. Zowat 10% van de verkopen bestaan uit software en diensten, en 30% uit geïntegreerde systemen. Het overige gedeelte omvat losse componenten of installaties. De diensten die geleverd worden zijn onder andere installatie- en energie-audits, projectimplementatie, monitoring van energiecentrales, en onderhoud en herstelling van elektrische installaties. Ongeveer 5% van de omzet wordt geïnvesteerd in R & D. Tot de concurrenten worden enkele andere grote spelers gerekend zoals ABB, Siemens Energy, Mitsubishi Electric, Honeywell en General Electric, al heeft elk van deze bedrijven zijn eigen specialisaties en klemtonen wat de vergelijkbaarheid bemoeilijkt.
Source: Schneider Electric
Elektriciteit wordt massaal gebruikt door zowel gezinnen als bedrijven over zowat alle sectoren heen. De elektriciteitsmarkt wordt gekenmerkt door enkele megatrends, zoals de shift naar meer gebruik van elektriciteit, de zoektocht naar meer efficiëntie (vanuit kosten- en milieu- overwegingen), de aanpassingen van de elektriciteitsnetwerken naar een gedecentraliseerder model en de digitalisatie (informatie, analyse, besturing, smart toepassingen). Schneider biedt producten, systemen en diensten die op elk van deze megatrends inspelen. Niet enkel is Schneider als bedrijf een koploper in duurzaamheid, maar het helpt ook andere bedrijven en particulieren steeds duurzamer te worden. De update over de eerste jaarhelft van 2024 was conform de verwachtingen en de jaarprognose werd grotendeels bevestigd (of zeer lichtjes verhoogd), wat voor sommige beleggers een opluchting was. De kleinste divisie automatisatie heeft het wat moeilijker gezien de verzwakte economie. Gezien de degelijke vooruitzichten op langere termijn, en dan zeker voor de grootste divisie "Energy Management", handhaven we ons koopadvies.
-
(in mio EUR) | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 E |
Omzet | 27 158 | 25 159 | 28 905 | 34 176 | 35 902 | 37 767 |
Operationele winst | 3 399 | 3 088 | 4 331 | 4 933 | 5 933 | 6 583 |
Nettowinst | 2 413 | 2 126 | 3 204 | 3 477 | 4 003 | 4 665 |
Boekwaarde per aandeel | 37,0 | 36,4 | 43,0 | 44,5 | 46,2 | |
Winst per aandeel | 4,38 | 3,84 | 5,76 | 6,23 | 7,15 | 8,38 |
Koers/Winst | 20,9 | 30,8 | 29,9 | 21,0 | 25,4 | 24,8 |
Dividend | 2,55 | 2,60 | 2,90 | 3,15 | 3,50 | 3,72 |
Dividendrendement | 2,79% | 2,20% | 1,68% | 2,41% | 1,93% | 1,79% |
Bron: Bloomberg |
Resultaten eerste helft 2024
Positieve punten
Negatieve punten
Sterktes :
Zwaktes :
Opportuniteiten :
Bedreigingen :
Date | Koers | Advies |
---|---|---|
08/04/2021 | 127.1 EUR | Houden |
10/05/2023 | 154.52 EUR | Kopen |
Lectuur in de financiële sector bevat zeer vaak zeer specifieke begrippen. Vanzelfsprekend gebruiken ook onze analisten gespecialiseerde financiële termen in de publicaties. Om u wegwijs te maken in het vakjargon vindt u hier een verklarende woordenlijst van deze financiële begrippen.
Materiële informatiebronnen zijn de publicaties (o.a. persmededelingen) en jaarrekeningen van de bedrijven in kwestie die geanalyseerd worden, analyses en studies van grootbanken en berichtgeving in gespecialiseerde financiële pers.
De studie is gebaseerd op een eigen fundamentele analyse van de betreffende onderneming, rekening houdende met kasstromen, winstevolutie, groei, stabiliteit en kwaliteit van het management. Fundamentele analyse heeft tot doel een inschatting te maken van de huidige intrinsieke waarde van een onderneming en haar meest waarschijnlijke evolutie, binnen de activiteitssector en de geografische zone waarin ze bedrijvig is. Hierbij worden ook de relevante macro-economische factoren in beeld gebracht. De daaruit voortvloeiende aanbevelingen zijn gebaseerd op een langetermijnperspectief. De studie wordt aangepast na de publicatie van de resultaten (per kwartaal of halfjaarlijks) of tussentijds indien er zich belangrijke gebeurtenissen voordoen.
Deze publicatie betreft geen gepersonaliseerde beleggingsaanbeveling. De beleggingsinstrumenten vermeld in deze publicatie zijn niet geschikt voor alle beleggers. Er dient rekening gehouden te worden met de doelstellingen, financiële draagkracht, kennis, ervaring en risicokenmerken van de belegger. Vraag raad aan uw beleggingsadviseur.
Deze studie is uitgewerkt volgens interne en wettelijke richtlijnen i.v.m. onafhankelijk onderzoek, sperperiodes en functiescheidingen.
De bank heeft geen belangen in de vermelde maatschappijen en onderhoudt er geen zakenrelatie mee, maar de bank of haar medewerkers kunnen mogelijk wel een positie aanhouden in vermelde effecten of afgeleide effecten.
Deze aandelenstudie werd niet voorgelegd aan de emittent.
De gegevens in vreemde valuta zijn onderhevig aan fluctuaties van de wisselkoers. Deze kunnen het rendement beïnvloeden.
De vermelde historische resultaten en prognoses zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
De bevoegde autoriteit is de FSMA.
Overname uit deze publicatie is toegelaten mits bronvermelding.