Advies: Conserver
Bron: Dierickx Leys
Croissance
Stabilité
Qualité
Valeur
KBC Ancora is een beursgenoteerde vennootschap die in 1998 in het kader van de fusie tussen Kredietbank, ABB-Verzekeringen en Cera-Bank werd opgericht. De monoholding heeft ongeveer 18,6% van de aandelen van KBC Groep in bezit en zorgt samen met Cera, de Boerenbond en enkele families voor de aandeelhoudersstabiliteit van KBC Groep. Op die manier kunnen de langetermijnontwikkelingen van de grootbank gegarandeerd blijven. Weet dat de enige inkomsten van KBC Ancora dus de dividenden vanuit KBC Groep omvatten.
KBC Ancora is een interessante manier om indirect in KBC groep te beleggen. De prijs van een aandeel KBC Ancora is namelijk zeer gelijklopend met de koers van KBC Group, terwijl de korting op de intrinsieke waarde ervoor zorgt dat het dividendrendement hoger uitvalt. Zo noteert het aandeel momenteel aan een discount op de intrinsieke waarde van 36,8% waardoor het (recurrente) dividendrendement ongeveer 7,8% bedraagt (gemiddeld dividend vanuit KBC Group van € 4 per aandeel * 90%). Toekomstige uitkeringen zijn afhankelijk van de verdere ontwikkelingen en resultaten van KBC Group. Het aandeel mag zeker behouden blijven. Het advies is HOUDEN.
11/02/2022 - In een persbericht laat KBC Ancora weten dat het de intentie heeft om, conform de dividendpolitiek, 90% van het voor uitkering beschikbare resultaat uit te keren als dividend. Gezien KBC Group, naast het reguliere dividend van € 4 per aandeel ook nog een buitengewoon dividend van € 4,60 euro per aandeel aankondigde ziet KBC Ancora eveneens ruimte om voor € 50 miljoen eigen aandelen in te kopen alsook te voorzien in een versnelde afbouw van de schulden (€ 100 miljoen die in 2022 op vervaldatum komt).
Fiscaal boekjaar (in Mia) | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
Omzet | 0,86 | 0,22 | 0,27 | 0,08 | 0,08 |
Operationele winst | 0,84 | 0,22 | 0,25 | 0,06 | 0,06 |
Nettowinst | 0,84 | 0,22 | 0,25 | 0,06 | 0,53 |
Boekwaarde per aandeel | 34,76 | 34,89 | 35,06 | 35,83 | 35,83 |
Winst per aandeel | 10,77 | 2,75 | 3,24 | 0,78 | 6,76 |
Koers/Winst | 4 | 17 | 12 | 39 | 5 |
Dividend | 2,13 | 2,61 | 3,08 | 0,00 | 0,00 |
Dividendrendement | 4,97% | 5,68% | 7,84% | 0,00% | 0,00% |
Bron: Bloomberg | in EUR |
Resultaten eerste jaarhelft 2021/2022
Positieve punten
Negatieve punten
Sterktes
Zwaktes
Opportuniteiten
Bedreigingen
Date | Koers | Advies |
---|---|---|
2017/04/12 | 41.26 EUR | Houden |
2018/09/07 | 43.5 EUR | Kopen |
2019/02/25 | 40.42 EUR | Kopen |
2019/07/05 | 40.9 EUR | Houden |
Lectuur in de financiële sector bevat zeer vaak zeer specifieke begrippen. Vanzelfsprekend gebruiken ook onze analisten gespecialiseerde financiële termen in de publicaties. Om u wegwijs te maken in het vakjargon vindt u hier een verklarende woordenlijst van deze financiële begrippen.
Deze aandelenstudie is een publicatie van Dierickx Leys Private Bank. Ze is opgesteld op basis van zorgvuldig geselecteerde bronnen en eigen onderzoek en volgens degelijke hypotheses, zonder dat de juistheid en volledigheid ervan gegarandeerd kan worden. Ze bevat opinies die op datum van publicatie geldig zijn maar in de toekomst kunnen wijzigen. De bank is niet verantwoordelijk voor enige schade die uit deze adviezen zou voortvloeien.
Materiële informatiebronnen zijn de publicaties (o.a. persmededelingen) en jaarrekeningen van de bedrijven in kwestie die geanalyseerd worden, analyses en studies van grootbanken en berichtgeving in gespecialiseerde financiële pers.
De studie is gebaseerd op een eigen fundamentele analyse van de betreffende onderneming, rekening houdende met kasstromen, winstevolutie, groei, stabiliteit en kwaliteit van het management. Fundamentele analyse heeft tot doel een inschatting te maken van de huidige intrinsieke waarde van een onderneming en haar meest waarschijnlijke evolutie, binnen de activiteitssector en de geografische zone waarin ze bedrijvig is. Hierbij worden ook de relevante macro-economische factoren in beeld gebracht. De daaruit voortvloeiende aanbevelingen zijn gebaseerd op een langetermijnperspectief. De studie wordt aangepast na de publicatie van de resultaten (per kwartaal of halfjaarlijks) of tussentijds indien er zich belangrijke gebeurtenissen voordoen.
Deze publicatie betreft geen gepersonaliseerde beleggingsaanbeveling. De beleggingsinstrumenten vermeld in deze publicatie zijn niet geschikt voor alle beleggers. Er dient rekening gehouden te worden met de doelstellingen, financiële draagkracht, kennis, ervaring en risicokenmerken van de belegger. Vraag raad aan uw beleggingsadviseur.
Deze studie is uitgewerkt volgens interne en wettelijke richtlijnen i.v.m. onafhankelijk onderzoek, sperperiodes en functiescheidingen, die opgevraagd kunnen worden bij de juridische dienst van de bank.
De bank heeft geen belangen in de vermelde maatschappijen en onderhoudt er geen zakenrelatie mee, maar de bank of haar medewerkers kunnen mogelijk wel een positie aanhouden in vermelde effecten of afgeleide effecten.
Deze aandelenstudie werd niet voorgelegd aan de emittent.
De gegevens in vreemde valuta zijn onderhevig aan fluctuaties van de wisselkoers. Deze kunnen het rendement beïnvloeden.
De vermelde historische resultaten en prognoses zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
De bevoegde autoriteit is de FSMA.
Overname uit deze publicatie is toegelaten mits bronvermelding.