Advies: Conserver
Bron: Dierickx Leys
Croissance
Stabilité
Qualité
Valeur
Fagron (het vroegere Arseus) is de business-to-business divisie van Omega Pharma die eind 2007 afgesplitst werd. Het bedrijf splitste gaandeweg (neven-)activiteiten af om zich volledig toe te kunnen spitsen op haar hoofdactiviteit: de magistrale bereidingen voor de apotheek.
Source: Bloomberg
De trading update van Fagron over het eerste kwartaal was een duidelijke meevaller, met hoger dan verwachte groeicijfers over alle regio's heen. Vooral de goede prestatie van Europa, dat het al een tijdje minder goed deed, was een opluchting. De zorgen i.v.m. de kosteninflatie (transport, grondstoffen, verpakking) blijven echter een aandachtspunt. De gestegen kosten kunnen niet onmiddellijk worden doorgerekend naar de klanten, mogelijk ook door toegenomen concurrentiedruk. De waarschuwing van de FDA ivm de herverpakkingssite in de VS was een duidelijke tegenvaller, al zal Fagron alles in het werk stellen om dit probleem aan te pakken. Aan de huidige waardering mag het aandeel behouden blijven.
FDA waarschuwing voor Fagron
Trading update eerste kwartaal 2022
in mio | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 E |
Omzet | 537 | 556 | 574 | 646 |
Operationele winst | 84 | 89 | 87 | 104 |
Nettowinst | 42 | 60 | 61 | 74 |
Boekwaarde | 3,4 | 3,5 | 4,4 | |
Winst per aandeel | 0,58 | 0,83 | 0,84 | 0,98 |
Koers/winst | 9 | 22,9 | 17,6 | 18,9 |
Dividend per aandeel | 0,08 | 0,18 | 0,20 | 0,21 |
Dividendrendement | 0,42% | 0,95% | 1,35% | 1,11% |
Bron : Bloomberg, DL |
Resultaten 2021
Positief nieuws
Negatief nieuws
Waterland en Baltisse verkopen aandelen (2019)
Schikking ministerie van Justitie in de VS in 2019
Sterktes
Zwaktes
Opportuniteiten
Bedreigingen
Date | Koers | Advies |
---|---|---|
12/04/2017 | 11.4 EUR | Houden |
06/08/2019 | 15.7 EUR | Kopen |
20/02/2020 | 20.94 EUR | Houden |
17/03/2020 | 14 EUR | Kopen |
13/10/2020 | 20.52 EUR | Houden |
Lectuur in de financiële sector bevat zeer vaak zeer specifieke begrippen. Vanzelfsprekend gebruiken ook onze analisten gespecialiseerde financiële termen in de publicaties. Om u wegwijs te maken in het vakjargon vindt u hier een verklarende woordenlijst van deze financiële begrippen.
Deze aandelenstudie is een publicatie van Dierickx, Leys & Cie. Ze is opgesteld op basis van zorgvuldig geselecteerde bronnen en eigen onderzoek en volgens degelijke hypotheses, zonder dat de juistheid en volledigheid ervan gegarandeerd kan worden. Ze bevat opinies die op datum van publicatie geldig zijn maar in de toekomst kunnen wijzigen. De bank is niet verantwoordelijk voor enige schade die uit deze adviezen zou voortvloeien.
Materiële informatiebronnen zijn de publicaties (o.a. persmededelingen) en jaarrekeningen van de bedrijven in kwestie die geanalyseerd worden, analyses en studies van grootbanken en berichtgeving in gespecialiseerde financiële pers.
De studie is gebaseerd op een eigen fundamentele analyse van de betreffende onderneming, rekening houdende met kasstromen, winstevolutie, groei, stabiliteit en kwaliteit van het management. Fundamentele analyse heeft tot doel een inschatting te maken van de huidige intrinsieke waarde van een onderneming en haar meest waarschijnlijke evolutie, binnen de activiteitssector en de geografische zone waarin ze bedrijvig is. Hierbij worden ook de relevante macro-economische factoren in beeld gebracht. De daaruit voortvloeiende aanbevelingen zijn gebaseerd op een langetermijnperspectief. De studie wordt aangepast na de publicatie van de resultaten (per kwartaal of halfjaarlijks) of tussentijds indien er zich belangrijke gebeurtenissen voordoen.
Deze publicatie betreft geen gepersonaliseerde beleggingsaanbeveling. De beleggingsinstrumenten vermeld in deze publicatie zijn niet geschikt voor alle beleggers. Er dient rekening gehouden te worden met de doelstellingen, financiële draagkracht, kennis, ervaring en risicokenmerken van de belegger. Vraag raad aan uw beleggingsadviseur.
Deze studie is uitgewerkt volgens interne en wettelijke richtlijnen i.v.m. onafhankelijk onderzoek, sperperiodes en functiescheidingen, die opgevraagd kunnen worden bij de juridische dienst van de bank.
De bank heeft geen belangen in de vermelde maatschappijen en onderhoudt er geen zakenrelatie mee, maar de bank of haar medewerkers kunnen mogelijk wel een positie aanhouden in vermelde effecten of afgeleide effecten.
Deze aandelenstudie werd niet voorgelegd aan de emittent.
De gegevens in vreemde valuta zijn onderhevig aan fluctuaties van de wisselkoers. Deze kunnen het rendement beïnvloeden.
De vermelde historische resultaten en prognoses zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
De bevoegde autoriteit is de FSMA.
Overname uit deze publicatie is toegelaten mits bronvermelding.