Advies: Conserver
Bron: Dierickx Leys
Croissance
Stabilité
Qualité
Valeur
DSV is een Deense firma gespecialiseerd in dienstverlening doorheen de gehele logistieke keten, waarbij het transport zelf (via truck, boot, vliegtuig of trein) wordt uitbesteed aan derden. Zo biedt het bedrijf diensten aan zoals het boeken van transport, de opslag in magazijnen, het in orde brengen van douaneformaliteiten, transportverzekeringen, orderpicking, distributie en e-commerce fulfilment. Sinds de oprichting in 1976 is het bedrijf via een reeks overnames sterk gegroeid en behoort het tot de 3 grootste spelers wereldwijd met meer dan 75.000 werknemers en met activiteiten in meer dan 80 landen.
Source: DSV
Net als de vorige kwartalen heeft DSV te kampen met lagere volumes en lagere prijzen, die normaliseren na de uitzonderlijk hoge prijzen van 2022. Op korte termijn verwachten we niet snel beterschap, en er is altijd nog de kans dat de wereldeconomie de komende kwartalen verder vertraagt. Op lange termijn blijft het groeiverhaal van DSV wel intact en nu begint de waardering opnieuw langzaam interessant te worden. Aan de huidige koersen bevindt het aandeel zich in de 'houden'-zone.
-
Fiscaal boekjaar (in Mia) | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 E |
Omzet | 79,05 | 94,70 | 115,93 | 182,31 | 235,67 | 154,14 |
Operationele winstmarge | 6,9% | 7,0% | 8,2% | 8,9% | 10,7% | 9,4% |
Netto winstmarge | 5,1% | 3,9% | 3,7% | 6,1% | 7,5% | 8,1% |
Boekwaarde per aandeel | 81,80 | 215,98 | 209,87 | 314,30 | 339,15 | 327,22 |
Winst per aandeel | 21,97 | 18,66 | 18,70 | 49,25 | 76,23 | 58,22 |
Koers/Winst | 20 | 41 | 55 | 31 | 14 | 19 |
Dividend | 2,25 | 2,50 | 4,00 | 5,50 | 6,50 | 7,16 |
Dividendrendement | 0,52% | 0,33% | 0,39% | 0,36% | 0,59% | 0,66% |
Bron: Bloomberg | in DKK |
Resultaten derde kwartaal 2023
Positieve punten
Negatieve punten
Sterktes
Zwaktes
Opportuniteiten
Bedreigingen
Date | Koers | Advies |
---|---|---|
2017/08/04 | 443.8 DKK | Houden |
2018/03/08 | 477.7 DKK | Kopen |
2018/08/06 | 576.6 DKK | Houden |
2019/05/06 | 617 DKK | verkopen |
2020/03/16 | 556.2 DKK | Houden |
Lectuur in de financiële sector bevat zeer vaak zeer specifieke begrippen. Vanzelfsprekend gebruiken ook onze analisten gespecialiseerde financiële termen in de publicaties. Om u wegwijs te maken in het vakjargon vindt u hier een verklarende woordenlijst van deze financiële begrippen.
Deze aandelenstudie is een publicatie van Dierickx Leys Private Bank. Ze is opgesteld op basis van zorgvuldig geselecteerde bronnen en eigen onderzoek en volgens degelijke hypotheses, zonder dat de juistheid en volledigheid ervan gegarandeerd kan worden. Ze bevat opinies die op datum van publicatie geldig zijn maar in de toekomst kunnen wijzigen. De bank is niet verantwoordelijk voor enige schade die uit deze adviezen zou voortvloeien.
Materiële informatiebronnen zijn de publicaties (o.a. persmededelingen) en jaarrekeningen van de bedrijven in kwestie die geanalyseerd worden, analyses en studies van grootbanken en berichtgeving in gespecialiseerde financiële pers.
De studie is gebaseerd op een eigen fundamentele analyse van de betreffende onderneming, rekening houdende met kasstromen, winstevolutie, groei, stabiliteit en kwaliteit van het management. Fundamentele analyse heeft tot doel een inschatting te maken van de huidige intrinsieke waarde van een onderneming en haar meest waarschijnlijke evolutie, binnen de activiteitssector en de geografische zone waarin ze bedrijvig is. Hierbij worden ook de relevante macro-economische factoren in beeld gebracht. De daaruit voortvloeiende aanbevelingen zijn gebaseerd op een langetermijnperspectief. De studie wordt aangepast na de publicatie van de resultaten (per kwartaal of halfjaarlijks) of tussentijds indien er zich belangrijke gebeurtenissen voordoen.
Deze publicatie betreft geen gepersonaliseerde beleggingsaanbeveling. De beleggingsinstrumenten vermeld in deze publicatie zijn niet geschikt voor alle beleggers. Er dient rekening gehouden te worden met de doelstellingen, financiële draagkracht, kennis, ervaring en risicokenmerken van de belegger. Vraag raad aan uw beleggingsadviseur.
Deze studie is uitgewerkt volgens interne en wettelijke richtlijnen i.v.m. onafhankelijk onderzoek, sperperiodes en functiescheidingen, die opgevraagd kunnen worden bij de juridische dienst van de bank.
De bank heeft geen belangen in de vermelde maatschappijen en onderhoudt er geen zakenrelatie mee, maar de bank of haar medewerkers kunnen mogelijk wel een positie aanhouden in vermelde effecten of afgeleide effecten.
Deze aandelenstudie werd niet voorgelegd aan de emittent.
De gegevens in vreemde valuta zijn onderhevig aan fluctuaties van de wisselkoers. Deze kunnen het rendement beïnvloeden.
De vermelde historische resultaten en prognoses zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
De bevoegde autoriteit is de FSMA.
Overname uit deze publicatie is toegelaten mits bronvermelding.