Advies: Kopen
Bron: Dierickx Leys
Groei
Stabiliteit
Kwaliteit
Waardering
Eurofins Scientific, opgericht in 1987, is één van de grootste spelers in bio-analytische testen voornamelijk gespecialiseerd in milieuanalyse (bodem-, water- en luchtonderzoek), voedingsanalyse en analyses voor de farmaceutische en medische sector (b.v. bloed- en DNA-analyse). De groep heeft via een lange reeks overnames een netwerk kunnen opbouwen van meer dan 940 laboratoria verspreid over Europa, Noord- en Zuid-Amerika, en Azië. Eurofins stelt meer dan 61.000 mensen tewerk en beschikt over een portfolio van meer dan 200.000 analytische methodes.
Bron: Eurofins Scientific (eerste jaarhelft 2022)
Het positieve effect van de COVID-testen op de omzet en winst van Eurofins is nu bijna volledig uitgewerkt, nu de omzet hiervan bijna tot nul herleid is. De kernactiviteiten van Eurofins blijven echter mooi groeien en vanaf volgend kwartaal zal hierdoor ook de totale omzet terug moeten toenemen op jaarbasis. Het aandeel is het voorbije jaar sterk afgestraft voor de winstdaling na COVID, ook al was die voorspelbaar. We denken dat het aandeel nu interessant gewaardeerd is, en dat het sentiment omtrent het aandeel opnieuw zou moeten kunnen herstellen, nu het vanaf volgend jaar opnieuw winstgroei moet kunnen voorleggen. Het aandeel bevindt zich nu dan ook in de koopzone.
Trading update derde kwartaal 2023
Fiscaal boekjaar (in Mia) | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023E |
Omzet | 3,78 | 4,56 | 5,44 | 6,72 | 6,71 | 6,53 |
Operationele winstmarge | 9,1% | 8,0% | 14,7% | 18,7% | 13,7% | 11,8% |
Netto winstmarge | 5,9% | 4,3% | 9,9% | 11,6% | 9,03% | 7,7% |
Boekwaarde per aandeel | 9,40 | 10,27 | 14,10 | 18,97 | 25,14 | 26,03 |
Winst per aandeel | 1,27 | 1,10 | 2,90 | 4,09 | 3,17 | 2,52 |
Koers/Winst | 26 | 45 | 24 | 27 | 19 | 20 |
Dividend | 0,29 | 0,00 | 0,68 | 0,68 | 1,00 | 0,94 |
Dividendrendement | 0,88% | 0,00% | 0,99% | 0,63% | 1,62% | 1,92% |
Bron: Bloomberg | in EUR |
Positieve punten
Negatieve punten
Sterktes :
Zwaktes :
Opportuniteiten :
Bedreigingen :
Datum | Koers | Advies |
---|---|---|
12/02/2019 | 30.6 EUR | Kopen |
02/09/2019 | 41.6 EUR | Houden |
18/10/2022 | 61.46 EUR | Kopen |
Lectuur in de financiële sector bevat zeer vaak zeer specifieke begrippen. Vanzelfsprekend gebruiken ook onze analisten gespecialiseerde financiële termen in de publicaties. Om u wegwijs te maken in het vakjargon vindt u hier een verklarende woordenlijst van deze financiële begrippen.
Deze aandelenstudie is een publicatie van Dierickx Leys Private Bank. Ze is opgesteld op basis van zorgvuldig geselecteerde bronnen en eigen onderzoek en volgens degelijke hypotheses, zonder dat de juistheid en volledigheid ervan gegarandeerd kan worden. Ze bevat opinies die op datum van publicatie geldig zijn maar in de toekomst kunnen wijzigen. De bank is niet verantwoordelijk voor enige schade die uit deze adviezen zou voortvloeien.
Materiële informatiebronnen zijn de publicaties (o.a. persmededelingen) en jaarrekeningen van de bedrijven in kwestie die geanalyseerd worden, analyses en studies van grootbanken en berichtgeving in gespecialiseerde financiële pers.
De studie is gebaseerd op een eigen fundamentele analyse van de betreffende onderneming, rekening houdende met kasstromen, winstevolutie, groei, stabiliteit en kwaliteit van het management. Fundamentele analyse heeft tot doel een inschatting te maken van de huidige intrinsieke waarde van een onderneming en haar meest waarschijnlijke evolutie, binnen de activiteitssector en de geografische zone waarin ze bedrijvig is. Hierbij worden ook de relevante macro-economische factoren in beeld gebracht. De daaruit voortvloeiende aanbevelingen zijn gebaseerd op een langetermijnperspectief. De studie wordt aangepast na de publicatie van de resultaten (per kwartaal of halfjaarlijks) of tussentijds indien er zich belangrijke gebeurtenissen voordoen.
Deze publicatie betreft geen gepersonaliseerde beleggingsaanbeveling. De beleggingsinstrumenten vermeld in deze publicatie zijn niet geschikt voor alle beleggers. Er dient rekening gehouden te worden met de doelstellingen, financiële draagkracht, kennis, ervaring en risicokenmerken van de belegger. Vraag raad aan uw beleggingsadviseur.
Deze studie is uitgewerkt volgens interne en wettelijke richtlijnen i.v.m. onafhankelijk onderzoek, sperperiodes en functiescheidingen. De bank heeft geen belangen in de vermelde maatschappijen en onderhoudt er geen zakenrelatie mee, maar de bank of haar medewerkers kunnen mogelijk wel een positie aanhouden in vermelde effecten of afgeleide effecten.
Deze aandelenstudie werd niet voorgelegd aan de emittent.
De gegevens in vreemde valuta zijn onderhevig aan fluctuaties van de wisselkoers. Deze kunnen het rendement beïnvloeden.
De vermelde historische resultaten en prognoses zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
De bevoegde autoriteit is de FSMA.
Overname uit deze publicatie is toegelaten mits bronvermelding.