In de halfgeleidersector zijn er talrijke bedrijven die profiteren van de opkomst van 5G. Zo bezit Qualcomm een uitgebreide patentportefeuille, die het bedrijf in staat stelt royalties te innen op elke smartphone die in de wereld verkocht wordt. De enorme machtspositie van Qualcomm leidt wel tot wrijvingen met zowel klanten als overheden. De afzwakkende smartphoneverkoop heeft bovendien bijkomende druk gezet op de resultaten. Maar aangezien talrijke patenten betrekking hebben op 5G, zouden de resultaten de komende jaren terug moeten groeien.
Taiwan Semiconductor beschikt over een zeer geavanceerd en gigantisch productieapparaat om chips te maken voor andere spelers zoals Apple, NVIDIA, AMD, Xilinx en Huawei. Zelf ontwerpt het bedrijf geen chips, het maakt die enkel op specificatie van de klant. Ongeacht wie de winnaar wordt in de 5G-race, Taiwan Semiconductor zal als toeleverancier een graantje meepikken van het succes.
Micron is dan weer producent van geheugenchips. Die markt is erg cyclisch. Door overproductie en overcapaciteit stond de markt de afgelopen kwartalen flink onder druk. Het bedrijf snoeide daarom flink in zijn kostenstructuur en is daarmee gewapend voor de komende jaren. Maar de evolutie naar 5G zal de vraag naar geheugenchips fors stuwen. De nieuwe generatie smartphones heeft immers minstens dubbel zoveel geheugen nodig. Maar ook andere toepassingen zoals Artificial Intelligenceservers, IoT-toepassingen en autonome voertuigen vereisen zeer veel geheugencapaciteit. De kans is daarom reëel dat dit marktsegment zijn dieptepunt gepasseerd is.
Skyworks Solutions produceert analoge chips. Die chips zijn noodzakelijk om mobiele toestellen te koppelen aan draadloze netwerken. Drie vierde van de omzet betreft componenten voor smartphones. Daarnaast produceert het bedrijf ook chips voor onder andere smart home speakers en soundbars, draagbare apparatuur, beveiliging en VR (virtual reality)-headsets. Apple is de belangrijkste klant, naast Samsung en Huawei. De functionaliteit van smartphones neemt gestaag toe en in elke smartphone zitten steeds meer chips. In 2019 schatte het management dat een doorsnee smartphone voor $ 18 aan componenten van Skyworks Solutions bevatte, en dat dat bedrag dankzij de intrede van 5G zal stijgen naar $ 25. De resultaten van Skyworks Solutions stonden de afgelopen kwartalen onder druk door het verbod aan leveringen aan Huawei maar eens 5G zijn intrede doet, zouden de resultaten moeten herstellen.
Tot slot vernoemen we ASML en Nvidia bij de halfgeleiders. Het management van beide bedrijven geeft al enkele kwartalen aan dat het profiteert van de opkomst van 5G. ASML ontwikkelt en produceert machines voor de halfgeleiderindustrie en dankzij 5G ziet het bedrijf de vraag naar die machines verder toenemen. Nvidia produceert dan weer de krachtige chips die nodig zijn voor een brede waaier aan toepassingen en daarom erg gegeerd zijn, niet alleen bij producenten van grafische kaarten maar ook bijvoorbeeld bij ‘miners’ van bitcoins en bij producenten van smartphones en tablets.