Visière de marché Vision hebdomadaire des marchés financiers

 Le politologue Jonathan Holslag a abordé ces thèmes lors de notre événement Outlook 2021 hier soir et a répondu aux questions de nos clients à ce sujet.

Vous avez manqué notre événement Outlook 2021? Pas de problème: vous pouvez le revisionner en suivant sur notre page sur LinkedIn. 

L’indice SGI European Green Deal ci-dessous indique le rendement hypothétique d’un panier d’actions qui pourrait potentiellement bénéficier du Pacte vert de la Commission européenne.

Nos gestionnaires de fonds suivent de près cette tendance et utilisent notre méthode de sélection KwaRP (Qualité à un prix raisonnable) pour identifier des gagnants potentiels.

Selon Michael Strobaek, les investisseurs institutionnels disposent en particulier de beaucoup de liquidités. À l’approche des premières vaccinations et d’un nouveau plan de relance américain, ils pourraient bien les investir dans les semaines à venir. 

La croissance exceptionnelle des exportations depuis la Chine se poursuivra-t-elle en 2021? Le graphique ci-dessus montre l'évolution des exportations chinoises par rapport à l'année dernière. Ce graphique montre l'évolution des exportations chinoises par rapport à l'année dernière. En novembre, les exportations ont augmenté de pas moins de 21,1% par rapport à l'année dernière, soit la croissance la plus rapide depuis février 2018.

Les entreprises chinoises continuent clairement de tirer parti des confinements mondiaux, comme le démontre la croissance constante des exportations depuis le mois de mai.

Depuis fin octobre, l'indice de la bourse de Bruxelles a augmenté de pas moins de 22%: il n'a donc baissé « que » de 7% depuis le début de l'année. Cela signifie que novembre 2020 dépasse largement les mois historiques du Bel20 de février 1991 (+ 17%) et d'avril 2003 (+ 14%).

« L'indice vedette américain s'est rapidement redressé après le plancher de la crise du coronavirus et a entièrement absorbé ses effets. 
Le Dow Jones ne s'était jamais rétabli aussi rapidement après un crash. Ces dernières semaines, des nouvelles positives à propos de vaccins efficaces ont soutenu la reprise de l'indice. Les investisseurs espèrent ainsi que l'économie se remettra plus vite que prévu ».

Et que pouvons-nous attendre de la seconde moitié? Dans un entretien avec le quotidien De Tijd, Carlota Perez, économiste vénézuélienne-britannique à l'Institute for Inovation and Public Purpose à Londres, explique que la crise du coronavirus et ses conséquences économiques nous ont poussés dans une période de transition turbulente, suivie généralement par une période de prospérité. 

Tout comme Carlota Perez souligne qu'une croissance intelligente, écologique et équitable est notre meilleure option pour l'avenir, les gestionnaires de Dierickx Leys Private Bank visent une qualité durable à un prix raisonnable pour les portefeuilles.
Faites-nous part de votre vision dans un commentaire ou contactez-nous directement!

Les actions cycliques ont nettement augmenté cette semaine, tandis que les actions technologiques ont connu une semaine plus difficile. Certaines tendances comme le télétravail, le commerce électronique et les services de livraison de repas semblent cependant s'être définitivement installées et ne vont disparaître de sitôt. S'agit-il donc d'une réaction trop prématurée des marchés? La patience paie: voir plus loin, c'est rentable. Nous partageons cet avis avec Warren Buffett, le maître de la finance. Il est important de faire confiance à votre portefeuille à long terme et de ne pas vous laisser guider par les réactions à court terme des marchés.

Le graphique présente le cours de l'indice Euronext 100 du lundi 3 novembre au jeudi 5 novembre. Après une attitude attentiste lundi, l'Europe a connu un faible démarrage mardi, mais a affiché ensuite une belle remontée.

Selon notre vision, le maintien d’investissements dans des entreprises de qualité est plus important que le résultat de ces élections. Le market timing est rarement rentable.

L’analyste Jonathan Mertens souligne donc à juste titre que l’incertitude résidera davantage dans un éventuel litige sur le résultat plutôt que dans les choix politiques finaux à plus long terme.

La saison des résultats a recommencé avec la publication vendredi prochain des chiffres des grandes entreprises technologiques comme Facebook, Alphabet, Amazon et Apple.

Le graphique ci-dessous présente les ventes au détail publiées par Eurostat (« Retail Sales »). Il reflète les résultats des ventes au détail dans la zone euro à court terme. Ces changements sont généralement suivis comme un indicateur des dépenses de consommation. Nous pouvons ainsi constater que la reprise des dépenses de consommation se confirme en août après une légère baisse en juillet et le graphique montre une belle reprise en V.

Le mois d'octobre est historiquement le plus volatil de l'année. Ajoutez à cela l'approche des élections présidentielles américaines, des chiffres trimestriels importants qui seront bientôt publiés et l'incertitude entourant le coronavirus: octobre pourrait donc encore suivre cette tendance cette année.

La volatilité offre bien sûr aussi des opportunités. Vous attendez de nouvelles occasions d'entrée? Et votre portefeuille est-il suffisamment résistant face à une volatilité accrue?

Malgré les messages de mauvais augurE, il est important de garder la tête froide et d'avoir confiance dans votre portefeuille et votre vision. Personne ne sait vraiment quand ni pourquoi une correction aura lieu, un avis que nous partageons avec le spécialiste de la bourse Peter Lynch.

Le patrimoine net des Américains a augmenté de plus de 7 000 milliards de dollars au cours du deuxième trimestre 2020, sous l'impulsion des marchés des actions. De plus, c'est la plus forte augmentation trimestrielle depuis 1952 d'après le quotidien De Tijd.  

Le professeur Duchateau était l'un des principaux intervenants du Forum de l’investissement OneLife la semaine dernière. Investment Officer* présente sa vision sur la prime de risque actuelle. Pensez-vous que les marchés boursiers sont surévalués?

*Investment Officer est une plateforme journalistique indépendante à destination des professionnels de l'industrie belge des investissements.

''Lorsque nous possédons des actions dans d'excellentes entreprises avec une excellente gestion, notre période de conservation préférée est éternelle.''

Dans notre Visière De Marché cette semaine: l'accélération de la pénétration du e-commerce en Amérique. Une bénédiction ou une malédiction?