Lawaisse Fund Equity Opportunities classe A Capitalisation Société de gestion CADELAM SA: Un compartiment de la sicav belge Lawaisse Fund (ICB)

Description du compartiment

L’objectif du compartiment « Equity Opportunities » est d’investir principalement dans des actions sans limitation géographique. Le compartiment sera diversifié par secteur, mais ne doit cependant pas être investi à tout moment dans tous les secteurs si le gestionnaire ne le juge approprié. Le compartiment vise une croissance du capital à plus long terme et l’horizon de placement recommandé est donc de 5 ans ou plus. Une gestion active sera exercée en réagissant aux opportunités du marché et à l’évolution des tendances. Dans ce cadre, des positions de trésorerie élevées (jusqu’à 49% des actifs) peuvent être détenues temporairement compte tenu de la conjoncture du marché. Des options ou des contrats à terme (futures) peuvent être détenus pour couvrir le risque de baisse des positions en actions. Le compartiment est géré activement. Le compartiment n’est pas géré par rapport à un benchmark.

Performance historique par année calendrier

Bron: Dierickx Leys Private Bank, deze historische rendementen bieden geen garantie voor de toekomstige rendementen.

Consultez la valeur d’inventaire nette actuelle

Performances historiques jusqu’au 19/05/2022

Rendement cumulatif depuis le 01/01/2022 -13,85%
1 année -3,78%
2 année 12,19%
3 année 7,56%
5 année 5,14%
Rendement depuis la création 8,28%

Rendements annualisés, hormis pour le rendement depuis le Nouvel An. Ces rendements historiques n’offrent aucune garantie pour des rendements futurs. Ils ne tiennent pas compte des frais et taxes à l’achat ou à la vente. Source: Dierickx Leys Private Bank

Profil de risque

  • 1
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  • 5
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Ratio's

Volatilité (3 ans) 14,02 per 31/12/2021
Ratio de Sharpe (3 ans) 1,21 per 31/12/2021

Consultez la composition

Cet indicateur synthétique donne la volatilité historique du compartiment sur une période de 5 ans (risque du marché).

  • Les données historiques, utilisées pour le calcul de cet indicateur synthétique, ne constituent pas toujours une indication fiable du profil de risque futur du compartiment.
  • L'on ne peut pas garantir que la catégorie de risque et de rendement reste inchangé.
  • La classification du fonds dans une catégorie particulière peut varier dans le temps. La catégorie la plus basse ne signifie pas que l'investissement est sans risque.

Autres risques d'intérêt essentiel pour le compartiment et qui ne sont pas (suffisamment) représentés par l'indicateur synthétique:

  • Risque de change: le compartiment est exprimé en euros et plus de 25% du portefeuille est placé dans une devise autre de sorte telle qu’il existe un risque concernant le cours de change.


Risque de durabilité: MOYEN
Comme il y a un impact réel ou potentiel moyen dû à des événements ou à des situations dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance (« ESG ») sur la valeur des investissements du compartiment, il existe un risque moyen lié à la durabilité. ​​​​​​​

Frais

Les frais uniques que vous payez à l’achat de titres participatifs du fonds. 3,00%
Frais de sortie 1,00%
Frais courants en % par année 1,76%

Tous les frais en détail

Autres données clés

Création 4 juillet 2016
Échéance aucune
Catégorie Actions
Souscription minimale 1 par unité
Souscription/remboursement tout jour ouvrable belge jusqu'à 12u.
Publication des valeurs d'inventaire De Tijd/l'Echo & dierickxleys.be
Précompte mobilier Taxe sur les opérations boursières
Parts de distribution 30% sur les dividendes versés aucune
Parts de capitalisation aucune, du fait de moins de 10% d'actifs portant des intérêts 1,32% à la sortie (maximum 4.000 € par transaction)

Commission de dilution: Le conseil d’administration de la sicav peut décider d’appliquer une commission de dilution pour les différents compartiments. La commission de dilution (Anti-dilution levy) est un mécanisme permettant aux différents compartiments de la sicav de compenser les coûts de transaction, causés par l’achat et la vente de placements sous-jacents, résultant de souscriptions et de rachats importants par des investisseurs entrants et sortants. Avec ce mécanisme, les investisseurs existants ne doivent plus assumer indirectement les frais de transaction, car ces frais peuvent être directement facturés aux investisseurs entrants et sortants. Le mécanisme n’est en principe appliqué que si les entrées ou sorties nettes dépassent un certain seuil.

Politique d’investissement

Objectif

  • L’objectif du fonds est d’investir principalement dans des actions sans limitation géographique. Le compartiment sera diversifié par secteur, mais ne doit cependant pas être investi à tout moment dans tous les secteurs si le gestionnaire ne le juge pas approprié. Une gestion active sera exercée en réagissant aux opportunités du marché et à l’évolution des tendances. Dans ce cadre, des positions de trésorerie élevées (jusqu’à 49% des actifs totaux) peuvent être détenues temporairement compte tenu de la conjoncture du marché. 
  • Le fonds peut investir au total jusqu'à 10 % de ses propres actifs dans des parts d'autres organismes de placement collectif. 
  • Le fonds peut utiliser de manière limitée des instruments financiers dérivés. D'une part, cette restriction signifie que les produits financiers dérivés peuvent être utilisés pour contribuer à la réalisation d'objectifs d'investissement (par exemple, pour augmenter ou diminuer l'exposition à un ou plusieurs segments de marché dans le cadre de la stratégie d'investissement). D’autre part, les produits financiers dérivés peuvent être utilisés pour réduire la sensibilité du portefeuille à une donnée de marché particulière (telle que la protection contre le risque de change et la baisse des marchés). 
  • Vous pouvez souscrire des parts du fonds tous les jours de négociations belges ou obtenir le remboursement de ses parts sur simple demande. 
  • Les actions de capitalisation ne donnent pas droit à un dividende. Le résultat annuel est capitalisé (ou réinvesti). 
  • Les parts de distribution rapportent un dividende annuellement, dans la mesure où les résultats du fonds le permettent.


​​​​​​​Informations sur des aspects sociaux, éthiques et environnementaux

Risques de durabilité
Les investissements du compartiment peuvent être soumis à des risques de durabilité. Les risques de durabilité sont des événements ou des situations dans l'environnement, la société ou la bonne gestion ('ESG') qui, lorsqu'ils se produisent, ont un impact réel ou potentiel négatif sur la valeur des investissements d'un compartiment. Les risques de durabilité peuvent constituer un risque en soi ou avoir un effet sur d'autres risques, et ils peuvent dans une large mesure contribuer aux risques tels que risques de marché, risques opérationnels, risques de liquidités ou risques de contrepartie. Les risques de durabilité sont des éléments importants dont il faut tenir compte pour améliorer les rendements pondérés pour les investisseurs à long terme et pour déterminer les risques et les chances de la stratégie du compartiment. Les risques de durabilité auxquels le compartiment avec une approche ESG peut être exposé peuvent avoir à court, moyen et long terme un impact sur la valeur des investissements du compartiment. La réalisation d'un risque de durabilité à moyen ou à long terme peut avoir un impact négatif réel considérable sur la valeur des investissements du compartiment. Songeons par exemple, à un retard concurrentiel imputable à une politique interne non durable de l'investissement concerné.

Intégration de risques de durabilité dans la politique d'investissement
Les risques d'investissement sont identifiés, gérés et maîtrisés en tant que volet du processus décisionnel du gestionnaire de portefeuille Dierickx Leys Private Bank (ci-après “le gestionnaire”). Par sa politique de durabilité, le gestionnaire tente d'atténuer ou de limiter cet impact. Le gestionnaire manifeste sa politique de durabilité en intégrant des risques de durabilité dans sa procédure de décision d'investissement. Cette politique de durabilité comprend une politique d'exclusion, une politique d'engagement et une politique d'intégration. La politique d'intégration, qui est obligatoire, garantit que des paramètres non financiers sont également pris en compte dans le processus de décision d'investissement. Les risques de durabilité sont systématiquement intégrés dans la procédure de décision d'investissement du compartiment.

Le compartiment s'efforce de promouvoir des caractéristiques environnementales ou sociales, sans cependant avoir pour but d'atteindre un objectif environnemental ou de réaliser un objectif social. Le compartiment n'a pas fait état d'un indice comme indice de référence. Le compartiment se qualifie dès lors en tant que produit décrit dans l'article 8 du Règlement européen du 27 novembre 2019 sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (“règlement SFDR”).

D'une part, le gestionnaire cherche à investir uniquement dans des entreprises qui soit par la nature de leur activité, ont une influence limitée sur le climat, soit disposent d'un management qui déploie suffisamment d'efforts pour limiter les risques climatiques auxquels l'entreprise est exposée, tels que l'émission de gaz à effet de serre, la biodiversité et la pollution des eaux, entre autres. D'autre part, le gestionnaire cherche à investir uniquement dans des entreprises avec une bonne gouvernance et ainsi à ne pas sélectionner des entreprises présentant un risque élevé en ce qui concerne notamment la fraude, la corruption, les violations des droits de l'homme, la sécurité du personnel et la confidentialité des données. Le compartiment n'a cependant pas pour objet un investissement durable qui contribue à atteindre un objectif environnemental ou à réaliser un objectif social.

Les caractéristiques environnementales ou sociales que le compartiment promeut, et auxquelles la sélection entière doit satisfaire, sont intégrées par le gestionnaire dans le processus de décision d'investissement du compartiment de la manière suivante:

1. Screening négatif: La politique d'exclusion permet de contrôler les investissements et de les filtrer d'une sélection pour pouvoir ainsi éliminer du compartiment les risques de durabilité susceptibles de se réaliser à court terme. Lorsque qu'un risque de durabilité se réalise à court terme, cela peut avoir un important impact réel négatif sur la valeur des investissements du compartiment. Songeons ici par exemple à d'éventuelles amendes infligées aux entreprises en cas de non respect de la législation environnementale et à l'atteinte à la réputation qui l'assortit. La politique d'exclusion applique des critères contraignants selon lesquels le gestionnaire doit décider d'exclure un investissement du compartiment. Par un processus de screening négatif, le gestionnaire exclut les effets qui sont émis par, mais ne se limitent pas à:

  • les entreprises qui sont impliquées elles-mêmes ou par le biais d'entités qu'elles contrôlent (par une participation supérieure à 50%) dans la production et/ou la distribution d'armes controversées telles que des missiles antipersonnel, sous-munitions, armes sur base d'uranium appauvri et armes biologiques/chimiques. Les entreprises qui participent à la vente, le transport et le financement de bombes incendiaires avec phosphore blanc sont également exclues en permanence. Ces entreprises ne contribuent pas à une société durable en raison des importants risques sécuritaires et sanitaires qi vont de pair avec ces produits et services.
  • les entreprises qui tirent une partie significative (> 10%) de leur chiffre d'affaires de la production et/ou de la distribution de tabac et/ou de produits contenant du tabac. L'industrie du tabac est en effet responsable de la production et de la promotion de produits dont il est scientifiquement prouvé qu'ils induisent des dépendances, provoquent la maladie et le décès prématuré tout en favorisant la pauvreté. Ce secteur suscite ainsi des frais sociaux et économiques élevés liés notamment aux soins de santé et à la perte de capital humain.
  • les entreprises actives elles-mêmes ou par le biais d'entités qu'elles contrôlent (via une participation supérieure à 50%) dans l'industrie des jeux de hasard, en raison des conséquences négatives qui les accompagnent telles que la pauvreté, les problèmes sanitaires physiques et mentaux ainsi que les problèmes au travail ou dans l'éducation.
  • les émetteurs souverains faisant l'objet de sanctions initiées par l'Organisation des Nations Unies.
  • les entreprises qui ne respectent pas les principes du Global Compact de l'ONU. Le gestionnaire s'efforce donc d'investir seulement dans des avoirs financiers d'entreprises qui satisfont aux pratiques d'une bonne gestion. À cette fin, le gestionnaire s'appuie sur les conseils du Conseil d'éthique de la Caisse de retraite gouvernementale de Norvège (Government Pension Fund Global) qui met à disposition une liste d'exclusions (librement consultable sur www.nbim.no). Celle-ci répertorie les entreprises qui ne satisfont pas à certains critères en relation avec le produit final (concernant par ex. la production d'armes, la culture du tabac ou les carburants fossiles) en tant que critères d'une bonne gouvernance (par ex. en matière de corruption, de fraude ou de violations systématiques des droits de l'homme). Ces critères sont définis conformément aux principes et aux normes reconnus au plan international tels que le Global Compact de l'Organisation des Nations Unies, les Principes de gouvernance d'entreprise de l'OCDE (Organisation de coopération économique) et les Principes directeurs de l'OCDE à l'intention des entreprises multinationales. Les entreprises mentionnées sur la liste d'exclusion de la Caisse de retraite gouvernementale norvégienne sont immédiatement exclues.

Les nouveaux investissements sont toujours contrôlés à l'avance selon les critères d'exclusion précités. Les positions existantes sont contrôlées au minimum chaque trimestre. Dès que le gestionnaire a des informations nouvelles dont il ressort que des positions existantes ne satisfont plus aux critères d'exclusion précités, elles sont éliminés du compartiment. Des informations supplémentaires sur la politique d'exclusion sont disponibles sur www.dierickxleys.be/nl/esg-duurzaamheidsbeleid .

2. Intégration ESG: Outre des paramètres financiers, tels que le chiffre d'affaires, les marges et la part de marché des entreprises dans lesquelles le compartiment investit, le gestionnaire analyse les paramètres financiers des investissements potentiels et existants du compartiment. Pour ce faire, le gestionnaire fait confiance à des données spécialisées de Sustainalytics, fournisseur indépendant de recherche et de notation ESG. La notation du risque ESG de Sustainalytics mesure à quel point la valeur économique d'une entreprise est exposée à des risques en matière d'ESG. C'est un indicateur de l'ampleur des risques ESG non gérés. Les deux dimensions sur lesquelles la notation est élaborée sont l'“exposure” et le “management” Nous entendons par “exposure” l'exposition à des risques ESG matériels (par ex. l'émission de gaz à effet de serre, la sécurité du personnel, les risques concernant la qualité du produit) et sous “management” la mesure dans laquelle la gouvernance gère ces risques adéquatement (par ex. par une bonne gouvernance). Ils constituent ensemble le rating du risque qui est exprimé sur une échelle de 0 à 100. Plus le rating est long, plus les risques ESG sont faibles. Les incidents controversés au niveau de l'entreprise sont également rapportés par Sustainalytics et sont ensuite catégorisés sur la base de 5 niveaux ou “Levels”, un chiffre élevé représentant une gravité supérieure. Conjointement à ce rapport, une attente positive, négative ou neutre est donnée pour chaque incident. Si ces incidents controversés se produisent, ils influencent le rating de risque ESG. Sur la base du rating fourni, les risques ESG non financiers sont intégrés dans le processus de décision d'investissement du compartiment. Le principe ‘Best in Class / Worst in Class’ est appliqué:

  • Les entreprises les plus performantes au plan du rating du risque ESG sont automatiquement acceptées dans l'univers de placement de Dierickx Leys Private Bank. Cette sélection comprend toutes les entreprises (excepté celles qui ont déjà été exclues sur la base du secteur auxquelles elles appartiennent ou sur la base de la liste d'exclusion de la Caisse de retraite gouvernementale de la Norvège) avec un rating de risque ESG de 29,99 ou inférieur (soit jusqu'à un “medium risk”) et pour lesquelles ne se sont pas produits des incidents controversés du Level 4 ou supérieur.
  • Les entreprises les moins performantes au plan du rating du risque ESG sont automatiquement évitées dans l'univers de placement de Dierickx Leys Private Bank. Cette sélection couvre toutes les entreprises avec un rating de risque ESG de 40 ou plus (soit un “severe risk”) et/ou pour lesquelles s est produit un ou plusieurs incidents controversés du Level 5.
  • Les entreprises qui ne font partie ni des “Best in Class”, ni des “Worst in Class” sont toujours traitées dans une procédure de délibération manuelle. Concrètement, ce sont donc des entreprises avec un rating de risque ESG compris entre 29,99 et 40 (soit un “high risk”) et/ou pour lesquelles s'est produit un ou plusieurs incidents controversés du Level 4. Dans la procédure de délibération, ces entreprise sont analysées au cas par cas. Le manager ESG conduit alors une analyse ESG objective, indépendamment d'éventuelles caractéristiques financières favorables, en veillant à ce que chaque produit financier dont il faut délibérer bénéficie d'un traitement égal (en d'autres termes: rigoureux) au plan des risques ESG.
  • Dans le cas plus invraisemblable où un rating du risque ESG n'est pas disponible pour un nouvel investissement potentiel, il convient de suivre une approche en mosaïque. Dans ce contexte, des informations en matière d'ESG sur l'entreprise doivent être recueillies à partir d'autres sources (Bloomberg Terminal, Yahoo Finance, site de l'entreprise,…) pour évaluer le risque ESG.

Les nouveaux investissements sont toujours contrôlés à l'avance sous l'angle du rating du risque ESG et du score de controverse. Les positions existantes sont contrôlées au minimum chaque trimestre. Dès que le gestionnaire dispose de nouvelles informations indiquant que des positions existantes ne sont plus acceptables selon le rating du risque ESC, elles sont retirées du compartiment. Des informations supplémentaires sur la politique d'exclusion sont disponibles sur www.dierickxleys.be/nl/esg-duurzaamheidsbeleid . Outre l'exclusion, le score ESG est intégralement repris dans la procédure de décision d'investissement. Le Score ESG intègre des thèmes et des risques écologiques et/ou sociaux tels que le respect des droits de l'homme, la bonne gouvernance, la protection des données, la sécurité et la diversité. Selon le secteur ou l'entreprise, la matérialité d'une caractéristique est prise en compte. Les thèmes matériels ESG portent sur un projet, ou une série de projets connexes, qui ont une série commune d'initiatives de management ou exigent un type analogue de surveillance. Par exemple les thèmes concernant le recrutement, le développement, la diversité, l'implication et les conditions de travail des salariés appartiennent tous au thème matériel ESG du capital humain. L'évaluation des thèmes matériels ESG a lieu au niveau du sous-secteur et Sustainalytics la met à jour et l'intègre en permanence dans le score ESG. Au niveau de l'entreprise, des thèmes matériels ESG peuvent être supprimés s'ils ne sont pas pertinents pour le modèle économique de l'entreprise.

3. Engagement: Dans l'identification des risques de durabilité à moyen et à long terme, la politique 'd'engagement' du gestionnaire s'applique et permet d'atténuer, de limiter ou de gérer le risque. L'engagement désigne le dialogue permanent et constructif entre le gestionnaire et les entreprises dans lesquelles le compartiment investit. Le gestionnaire vise à établir par le biais de l'engagement et d'un exercice judicieux des droits des actionnaires la politique économique des entreprises dont le compartiment détient des actions avec droit de vote, à la condition que les moyens nécessaires à cet actionnariat actif n'excèdent pas la valeur résultante et qu'il soit dès lors possible de créer une valeur ajoutée. Les resserrements de ces règles sont cependant sans cesse possibles si le gestionnaire estime que le poids (moral) de la problématique à considérer l'exige. Cet engagement portera habituellement mais pas exclusivement sur des résolutions en matière de fusions et acquisitions, de désinvestissements. de restructurations et de désignations. Ces choix stratégiques peuvent avoir des répercussions tant financières que non financières (durabilité) pour l'évaluation fondamentale de l'entreprise sous-jacente et peuvent donc influencer la disposition du gestionnaire à maintenir, réduire ou abandonner les positions de placement concernées. Vous trouverez des informations supplémentaires sur l'engagement et la politique de vote sur www.dierickxleys.be.

4. La bonne gouvernance est prise en compte de deux manières ; par l'utilisation d'analyse sur la conformité au UN Global Compact compliance, les graves contrevenants à la bonne gouvernance sont écartés du portefeuille (voir la politique d'exclusion). L'intégration et l'engagement permettent d'inclure la bonne gouvernance comme paramètre dans le processus de l'investissement. Si elle est inatteignable, on peut décider de ne pas procéder à un investissement déterminé.

5. Le gestionnaire évalue si la méthodologie de sélection est respectée dans le processus de l'investissement.

Si le compartiment investit via des dérivés, il est tenu compte du caractère écologique ou social de la contrepartie ou au niveau de l'actif sous-jacent.

Vous trouverez des informations supplémentaire sur la politique ESG ; les sources des données déterminant les décisions d'investissements à caractère écologique ou social ; l'explication sur ce qu'il advient des actifs sélectionnés s'ils ne répondent plus aux critères contraignants préétablis de satisfaire aux caractéristiques écologiques et sociales ; et la fréquence de l'évaluation du fait que les actifs sélectionnés répondent encore aux critères contraignants surwww.dierickxleys.be .

(1) Les parts de capitalisation n’allouent aucun dividende. Le résultat annuel est capitalisé (ou réinvesti).
(2) Les parts de distribution allouent chaque année un dividende, pour autant toutefois que les résultats du compartiment le permettent.
(3) L'« anti-dilution levy » est un mécanisme permettant aux différents compartiments de la sicav de compenser les coûts de transaction résultant de souscriptions et de rachats importants par des investisseurs entrants et sortants. Grâce à ce mécanisme, les investisseurs existants ne doivent plus prendre en charge indirectement les coûts de transaction, car ces coûts peuvent être répercutés directement aux investisseurs entrants et sortants. Le mécanisme n'est appliqué que lorsqu'un seuil déterminé est atteint. Le conseil d'administration de la sicav fixe un seuil comme événement déclencheur pour les souscriptions ou rachats nets. Ce seuil est déterminé par compartiment et exprimé en pourcentage du total des actifs nets du compartiment en question. Dès que le seuil est dépassé, le « Liquidity Pricing Comité » de la sicav doit prendre la décision explicite d'imputer les frais nets de transaction aux investisseurs entrants et sortants. La décision porte à la fois sur le montant du coût supplémentaire et sur l'application ou non du mécanisme lorsqu'un seuil prédéterminé est dépassé. Le coût supplémentaire est calculé sur la base des commissions de courtage externes, des impôts, taxes et droits, ainsi que sur la base de l'écart supplémentaire entre les cours acheteur et vendeur des transactions effectuées par le compartiment suite à la souscription et au rachat d'actions. Le coût supplémentaire est réparti proportionnellement sur le nombre total d'actions souscrites et rachetées. Le conseil d'administration de la sicav a décidé d'appliquer l'anti-dilution levy pour ce compartiment.

Certains OPC inclus dans ce portefeuille ne peuvent potentiellement pas être accessibles au public en Belgique. Veuillez consulter votre interlocuteur financier.

Ce document contient uniquement des informations publicitaires basées sur les caractéristiques du produit. Le client doit lire avant toute souscription le KIID (informations essentielles pour l'investisseur), le prospectus et le dernier rapport périodique gratuitement mis à disposition sur www.dierickxleys.be et dans les agences de Dierickx Leys Private Bank. Pour toute information complémentaire, veuillez former le + 32 3 241 09 99. Pour toute réclamation, veuillez-vous adresser à legal@dierickxleys.be. Vous pouvez également vous adresser au service de médiation pour le secteur financier à l'adresse ombudsman@ombudsfin.be. Ces informations sont soumises au droit belge et seuls les tribunaux belges sont compétents.


Autres caractéristiques spécifiques

  • Recommandation: ce fonds peut ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur argent dans un délai de 5 ans.
  • Le fonds est géré activement.
  • Le fonds n’est pas géré par rapport à un benchmark.

Répartition des types de composants

Répartition des actifs % en Port Valeur en euros
Actions 96,3% 137 841 559
Liquidités 3,7% 5 258 824
Total en euros 100,0% 143 100 382

Les OPC sont repris dans leur catégorie respective.

Réparation des devises

Devise Change Vue Épargne Titres Total en euros % Total
EUR 1 579 044 0 84 436 786 86 015 830 60,1%
USD 0,9480 1 963 853 0 36 533 951 36 497 832 25,5%
CHF 0,9724 1 411 162 0 9 889 500 10 989 324 7,7%
SEK 0,0952 3 067 424 0 41 548 000 4 249 619 3,0%
GBP 1,1821 64 706 0 4 394 115 5 270 773 3,7%
CAD 0,7401 104 052 0 0 77 004 0,1%
Total en euros 143 100 382

Répartition par secteur

Secteur % d'actions Valeur en euros
Chimie 5,8% 7 947 566
Transport 3,3% 4 491 072
Distribution 1,3% 1 796 159
Alimentation 6,4% 8 845 618
Consommation/Luxe 9,1% 12 500 616
Pharmacie/Medical 14,3% 19 699 383
Holding 8,3% 11 388 910
Energie 3,3% 4 515 500
Financier 12,6% 17 415 702
Industrie 6,0% 8 303 942
Technologie 18,7% 25 762 590
Utilities 3,8% 5 194 284
Acier/Non-ferreux 3,6% 4 932 907
Immobilier 3,7% 5 047 310
Total en euros 137 841 559

Valeur d’inventaire nette actuelle sur 19/05/2022

Lawaisse Fund Equity Opportunities classe A Capitalisation - capitalisation

Source: Dierickx Leys Private Bank, ces chiffres historiques n’offrent aucune garantie pour l’avenir.

% en Port Nombre Cours Devise Valeur en devise Valeur en euros Date de cours
Chimie
DSM 2,1% 21696 136,05 EUR 2 951 741 2 951 741 20/05/2022
SOLVAY 3,5% 56450 88,50 EUR 4 995 825 4 995 825 20/05/2022
dsm stockdividend ex.12.05.22 0,0% 21696 0,00 EUR 0 0 12/05/2022
Transport
BMW Bayerische Motoren Werke 3,1% 57600 77,97 EUR 4 491 072 4 491 072 20/05/2022
Distribution
AMAZON COM 1,3% 880 2 152,94 USD 1 894 583 1 796 159 20/05/2022
Alimentation
ANHEUSER-BUSCH INBEV 2,7% 76000 51,21 EUR 3 891 960 3 891 960 20/05/2022
NESTLE SA 3,5% 45000 113,20 CHF 5 094 000 4 953 658 20/05/2022
Consommation/Luxe
KERING (EX-PPR) 2,3% 7160 450,35 EUR 3 224 506 3 224 506 20/05/2022
LVMH 3,2% 8200 556,60 EUR 4 564 120 4 564 120 20/05/2022
MONCLER 3,3% 111500 42,26 EUR 4 711 990 4 711 990 20/05/2022
Pharmacie/Medical
EUROFINS SCIENTIFIC 2,5% 42000 85,50 EUR 3 591 000 3 591 000 20/05/2022
FRESENIUS STA-AKT 3,0% 131500 32,16 EUR 4 229 040 4 229 040 20/05/2022
MEDTRONIC 2,6% 39000 102,56 USD 3 999 840 3 792 047 20/05/2022
ROCHE HOLDING GENUSS. 3,3% 15000 319,70 CHF 4 795 500 4 663 382 20/05/2022
TUBIZE FINANCIERE DE 2,2% 40146 77,70 EUR 3 119 344 3 119 344 20/05/2022
UCB 0,2% 3500 87,02 EUR 304 570 304 570 20/05/2022
fresenius reinv.div. ex.16.05.22 0,0% 131500 0,00 EUR 0 0 16/05/2022
Holding
BREDERODE 2,0% 25150 113,60 EUR 2 857 040 2 857 040 20/05/2022
EXOR NV 3,5% 74500 66,62 EUR 4 963 190 4 963 190 20/05/2022
SOFINA 2,5% 13800 258,60 EUR 3 568 680 3 568 680 20/05/2022
Energie
NESTE OYJ 3,2% 110000 41,05 EUR 4 515 500 4 515 500 20/05/2022
Financier
AGEAS 3,4% 111000 43,74 EUR 4 855 140 4 855 140 20/05/2022
ALLIANZ SE-REG 2,8% 20400 197,34 EUR 4 025 736 4 025 736 20/05/2022
INTRUM AB 2,8% 188000 221,00 SEK 41 548 000 3 957 447 20/05/2022
KBC GROEP 2,5% 64000 56,54 EUR 3 618 560 3 618 560 20/05/2022
MOODY'S CORP 0,7% 3500 288,96 USD 1 011 360 958 820 20/05/2022
Industrie
AALBERTS 2,5% 81600 44,65 EUR 3 643 440 3 643 440 20/05/2022
SCHNEIDER ELECTRIC 3,3% 37100 125,62 EUR 4 660 502 4 660 502 20/05/2022
Technologie
ALPHABET INC class C 3,0% 2090 2 183,45 USD 4 563 411 4 326 340 20/05/2022
APPLE COMPUTER 2,5% 27900 137,43 USD 3 834 158 3 634 972 20/05/2022
ASML HOLDING 0,7% 2000 500,70 EUR 1 001 400 1 001 400 20/05/2022
BARCO 1,1% 76000 21,12 EUR 1 605 120 1 605 120 20/05/2022
CHECK POINT SOFTW.TECHN. 3,0% 37400 121,55 USD 4 545 970 4 309 806 20/05/2022
CISCO SYSTEMS 2,8% 97100 42,91 USD 4 166 076 3 949 647 20/05/2022
MICROSOFT 2,0% 12000 251,75 USD 3 020 940 2 864 001 20/05/2022
OPEN TEXT 2,8% 110000 39,04 USD 4 294 400 4 071 305 20/05/2022
barco keuzedividend ex.09.05.22 0,0% 76000 0,00 EUR 0 0 09/05/2022
Utilities
NATIONAL GRID 3,6% 363000 12,11 GBP 4 394 115 5 194 284 20/05/2022
Acier/Non-ferreux
NEWMONT CORPORATION 3,4% 77400 67,23 USD 5 203 215 4 932 907 20/05/2022
Immobilier
CARE PROPERTY INVEST GVV 0,6% 32500 24,40 EUR 793 000 793 000 20/05/2022
COFINIMMO GVV 3,0% 34900 121,90 EUR 4 254 310 4 254 310 20/05/2022
care property cp.nr.14 ex.10.11.21 0,0% 32500 0,00 EUR 0 0 10/11/2021
cofinimmo keuzedividend cp.nr.37 0,0% 34900 0,00 EUR 0 0 16/05/2022

Les frais que vous payez sont destinés à couvrir les frais de gestion du fonds, y compris les frais de marketing et de distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre placement.

Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement

Le montant maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi ou avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué.

Frais d'entrée Maximum 1,5%
Frais de sortie Non applicables
Changement de compartiment  Si les frais sont plus élevés pour le nouveau fonds: la différence 

Frais retirés du fonds au cours d'une année

Dépenses courantes1,76%

Frais prélevés par le fonds dans certaines conditions spécifiques

Commission de performance Non applicables 
Les droits d'entrée et de sortie mentionnés sont des montants maximaux. Dans certains cas, des frais moins élevés peuvent s'appliquer. Veuillez contacter votre conseiller financier ou votre distributeur pour connaître les frais d'entrée et de sortie réels. Les coûts de transaction du portefeuille ne sont pas compris. Le rapport annuel du fonds fournit, pour chaque exercice, plus d’informations sur les coûts exacts encourus. Pour plus d’informations sur les frais, consultez le paragraphe sur les commissions et les frais du prospectus. 

​​​​​​​Aperçu trimestriel septembre - décembre 2021

Général
Au quatrième trimestre, les bourses ont poursuivi leur tendance positive de cette année et plusieurs marchés boursiers, dont les principales bourses américaines, ont même terminé l’année sur de nouveaux records. Des facteurs négatifs potentiels (hausse de l’inflation, incertitude en Chine, COVID) n’ont entraîné que des pauses temporaires de la hausse des marchés boursiers, qui a été alimentée par les taux d’intérêt encore très faibles, de sorte que les investisseurs n’ont finalement pas eu de solutions alternatives aux actions. Par conséquent, nous avons constaté en 2021 l’une des meilleures performances en matière d’actions de ces dernières années.

Marchés des obligations 
Alors que la Banque centrale américaine a affirmé toute l’année que l’inflation actuelle était de nature temporaire et qu’il était donc inutile
d’intervenir, elle a changé d’avis en novembre : l’inflation pourrait rester élevée plus longtemps qu’elle ne l’avait pensé dans un premier temps et elle commencerait donc à réduire progressivement ses mesures de relance monétaire en novembre. En décembre, sous la pression des chiffres de l’inflation en hausse constante, elle a même décidé d’accélérer la réduction afin que les incitants monétaires prennent fin en mars 2022. Un ou plusieurs relèvements des taux d'intérêt seraient alors à l'ordre du jour en 2022.

En Europe, l’inflation est également en hausse, mais elle reste nettement inférieure à celle des États-Unis. La Banque centrale européenne (BCE) ne prévoit donc pas de réduire rapidement son soutien monétaire. Néanmoins, la BCE a aussi décidé en décembre de commencer à réduire son programme d'achat d'obligations. La présidente Lagarde a toutefois déclaré qu’un relèvement des taux en 2022 était « très peu probable ». Malgré les perspectives de resserrement de la politique monétaire tant aux États-Unis qu’en Europe, les taux d’intérêt à long terme sont restés à des niveaux très faibles cette année.

Marchés des actions
Grâce aux bons résultats de la plupart des entreprises, les marchés boursiers ont également affiché une belle progression au quatrième
trimestre. Fin novembre, l’arrivée du variant Omicron du virus COVID a causé une certaine incertitude, mais lorsqu’il s’est avéré qu’Omicron
était probablement moins pathogène que les autres variants, les investisseurs ont été rassurés et un rallye de fin d’année a quand même eu lieu. La hausse du dollar par rapport à l’euro cette année a encore stimulé les rendements boursiers.

Ajouts au portefeuille

Eurofins Scientific
Créée en 1987, l'entreprise Eurofins Scientific est l’un des principaux acteurs dans le domaine des tests bioanalytiques et se spécialise
principalement dans l’analyse environnementale (analyse du sol, de l’eau et de l’air), l’analyse alimentaire et l’analyse pour les secteurs
pharmaceutique et médical (par exemple l’analyse du sang et de l’ADN). Grâce à une longue série d’acquisitions, le groupe a pu mettre en
place un réseau de plus de 900 laboratoires en Europe, en Amérique du Nord et du Sud et en Asie. Eurofins emploie plus de 47 000 personnes et possède un portefeuille de plus de 200 000 méthodes d’analyse.

Sorties du portefeuille

Bois Sauvage
Bois Sauvage est la holding cotée en bourse et la société d’exploitation de la famille Paquot. Bois Sauvage est contrôlée par les deux sociétés Fingaren CVA et Entreprises et Chemins de Fer en Chine. Elle investit dans un large éventail de sociétés:

  • United Belgian Chocolate Makers (UBCM) (participation de 100%) : comprend principalement les célèbres marques Neuhaus et Jeff de Bruges. 
  • Umicore (participation de 1,66%): le spécialiste coté de la technologie des matériaux.
  • Immobilier: comprend plusieurs petites participations dans l’immobilier, notamment dans le secteur résidentiel, les bureaux et le commerce de détail.
  • Autres entreprises: notamment Berenberg Bank et un modeste portefeuille de trading avec des noms relativement connus (comme Ageas, Solvay, AB InBev, ...).

Ubisoft
Les actions Ubisoft ont été vendues en raison de la publication de résultats inférieurs aux attentes. Ubisoft a été créée par cinq frères de la famille Guillemot. À l’origine, il s’agissait d’un (modeste) distributeur français de logiciels, mais l’entreprise s’est rapidement étendue aux États-Unis, en Allemagne et au Royaume-Uni. Par la suite, l’entreprise a commencé à concevoir ses propres jeux et à racheter des studios de jeux vidéo. Parallèlement, Ubisoft a produit toute une gamme de (séries de) jeux à succès, dont « Assassin’s Creed », « Far Cry », « Splinter Cell », « The Division » et « Rainbow Six », et est devenu l’un des plus grands producteurs de jeux vidéo au monde.

Nvidia
Les actions Nvidia ont été vendues parce que la valorisation de cette action de grande qualité ne correspondait plus aux prévisions de
croissance. Nvidia est un producteur « fabless » de matériel informatique, plus particulièrement de cartes graphiques et de puces pour cartes mères. Cela signifie qu’ils conçoivent les puces, mais que la production effective est sous-traitée (à des « fabs » comme TSMC).
Nvidia produit notamment les puces graphiques de la Xbox et de la PlayStation et fournit de grands fabricants d’ordinateurs.
La gamme de produits comprend notamment:

  • Cartes graphiques pour PC
  • Puces hautes performances pour les applications graphiques spécialisées (CAO) et scientifiques, ainsi que pour les centres de données.
  • Puces graphiques pour smartphones et tablettes

Le fonds a réalisé un rendement non annualisé de 8,98% au cours du quatrième trimestre 2021.

Rapport trimestriel - Lawaisse Fund Equity Opportunities classe A

Rapport trimestriel (en néerlandais) sur la base des données du 31 mars 2022

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Halfjaarverslag - Lawaisse Fund Equity Opportunities

Rapport semestriel 30 juin 2021

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Engagement & Voting Policy - Lawaisse Fund Equity Opportunities

Publication Engagement & Voting Policy sur la base des données du 14 décembre 2020

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Rapport annuel - Lawaisse Fund Equity Opportunities

Rapport annuel sur la base des données du décembre 2021

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Prospectus - Lawaisse Fund Equity Opportunities

Prospectus sur la base des données du 1 mars 2021

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KIID - Lawaisse Fund Equity Opportunities Capitalisation classe A

Informations essentielles (en néerlandais) pour les investisseurs sur la base des données du 31 décembre 2021

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Informations essentielles pour les investisseurs Informations essentielles pour les investisseurs

Ce document explique divers aspects du fonds, dans un langage simple et compréhensible. Les promoteurs de fonds sont dans l’obligation de vous remettre ce document avant que vous n’investissiez dans un fonds. Il doit fournir des informations concernant l’objectif et la stratégie de placement, les frais, les gestionnaires du fonds et le profil de risque.

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Informations pratiques

Commission de dilution (Antidilution Levy)

La commission de dilution (Anti-dilution levy) est un mécanisme permettant à différents compartiments de la sicav de régler les frais de transaction résultant d’importantes souscriptions et d’acquisitions par des investisseurs entrants et sortants. Avec ce mécanisme, les investisseurs existants ne doivent plus assumer indirectement les frais de transaction, car ces frais peuvent être directement facturés aux investisseurs entrants et sortants. Le mécanisme est seulement appliqué au moment où une valeur-seuil fixe est atteinte. Le conseil d'administration de la sicav détermine une valeur-seuil comme déclencheur de souscriptions ou d'achats nets. Cette valeur-seuil est définie pour chaque compartiment et est exprimée comme le pourcentage du patrimoine net total du compartiment concerné. Chaque fois que la valeur-seuil est dépassée, le ‘Liquidity Pricing Comité’ de la sicav doit prendre une décision explicite pour facturer les frais de transaction nets aux investisseurs entrants et sortants. La décisions affecte tant le montant des frais supplémentaires que l'application ou non du mécanisme en cas de dépassement d'un seuil préétabli. Les frais supplémentaires sont calculés sur la base des frais de courtage externes, les impôts, les prélèvements et les droits ainsi que le spread supplémentaire entre les cours acheteur et vendeur des transactions que le compartiment exécute selon la souscription et l'achat d'actions. Le coût supplémentaire est réparti proportionnellement sur le nombre total d'actions souscrites et rachetées. Le conseil d’administration de la sicav a décidé d’appliquer une commission de dilution pour ce compartiment.

Informations générales

  • Ce document contient seulement des informations publicitaires, fondées sur les caractéristiques du produit. Le client doit étudier le document KIID (informations essentielles pour les investisseurs), le prospectus et le dernier rapport périodique gratuitement mis à disposition sur www.dierickxleys.be et dans les agences de Dierickx Leys Private Bank avant de procéder à la souscription. 
  • Des informations supplémentaires peuvent être obtenues en appelant le numéro +32 3 241 09 99.
  • En cas de réclamations, vous pouvez vous adresser à legal@dierickxleys.be.
  • Vous pouvez également vous adresser au service ombudsman du secteur financier à ombudsman@ombudsfin.be.
  • Les présentes informations sont soumises au droit belge et seuls les tribunaux belges sont compétents.
  • Le terme « fonds » peut se rapporter aussi bien aux organismes de placement collectif établis sous forme de société (sicav) et aux fonds communs de placement qu’aux compartiments d’une sicav.
  • Il se peut que certains OPC inclus dans ce portefeuille ne fassent pas l'objet d'une offre publique en Belgique. Consultez votre conseiller financier à ce sujet.

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